Atuação do BNDES no Financiamento à Geração Eólica Brasil: vento, energia e investimento Atuação do BNDES no Financiamento à Geração Eólica Ricardo Cunha da Costa 23 de Novembro de 2007

Agenda BNDES – Formas de Atuação Linhas de Financiamento para Energias Renováveis Carteira de Projetos do BNDES para Eólica Perspectiva de Projetos de Eólica

Prioridades de Atuação Redução da exclusão social e das desigualdades regionais Superação de estrangulamentos de infra-estrutura Modernização e ampliação da estrutura produtiva, especialmente das indústrias de base Apoio à geração e difusão de inovações tecnológicas Incentivo à exportação

BNDES – Desembolsos Totais

BNDES – Desembolsos por Setor

BNDES – Formas de Apoio Financiamento Automáticos – FINAME e BNDES Automático Financiamento Não Automáticos Apoio Direto: financiamento de valor superior a R$ 10 milhões; Apoio Indireto: financiamento de valor até R$ 10 milhões; Misto: combinação das duas formas de apoio. Participação Acionária da BNDESPar: Investimento em participação acionária direta (participação minoritária) Debêntures Conversíveis Fundos de Investimento Os investimentos realizados têm característica temporária, ou seja, são estabelecidas formas pré-acordadas de saída do investimento (prazo para abertura de capitais, put contra controladores e etc.); São exigidos: direito de representante no CA, subscrição de ações com direito a voto e comprometimento de IPO, preferencialmente, no novo mercado.

Itens Financiáveis Estudos e Projetos Engenharia Montagens e Instalações Equipamentos Nacionais, cadastrados no BNDES, com conteúdo local mínimo de 60% Materiais Obras Civis Capital de Giro Associado

BNDES – Formas de Apoio Project Finance Condições mínimas SPE S.A. Equity mínimo de 20% do investimento total. Limite máximo do BNDES é de 75% do ativo total. Fluxos de Caixa esperados precisam ser suficientes, previsíveis e estáveis. Receitas Futuras precisam ser vinculadas e cedidas em favor dos financiadores. Índice de cobertura do serviço da dívida mínimo de 1,3 ou se o projeto possuir uma taxa de retorno de no mínimo 8% aa, o índice poderá ser de 1,2

Condições de Apoio Financeiro Taxa de Juros Taxa de Risco de Crédito Remuneração Básica BNDES = + Operação Direta Custo Financeiro Remuneração do Agente Financeiro Operação Indireta Taxa de Intermediação  TJLP (R$+6,25% aa); Cesta de Moedas ou dólar; IPCA. Custo Financeiro varia com a linha de financiamento do projeto (de 0,0% a 3,0% aa). Remuneração Básica BNDES Taxa de Risco de Crédito varia conforme o risco da beneficiária do crédito (de 0,46% a 3,57% aa). Taxa de Intermediação 0,8% a.a.

Evolução da TJLP e IPCA

Trâmite das Operações no BNDES CONTRATAÇÃO: Atendidas todas as condições prévias à contratação, é elaborado o instrumento contratual a ser firmado pelas partes. ANÁLISE DO PROJETO: Relatório de Análise, elaborado pela área operacional, é submetido à aprovação da Diretoria do Banco. APRESENTAÇÃO DO PROJETO: Após receber a Carta de Enquadramento a empresa prepara as informações e a documentação, sob a orientação da área operacional do BNDES, e encaminha ao Banco. ENQUADRAMENTO: Departamento de Prioridades (DEPRI) verifica adequação do pedido às prioridades de atuação do BNDES. Nível de Aprovação: Comitê de Prioridades, composto pelos Superintendentes das Áreas Operacionais. Solicitação de apoio, encaminhada ao BNDES, pela empresa interessada. Carta Consulta Enquadramento Análise do Projeto Contratação Apresentação do Projeto Desembolso

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Linhas de Financiamento para Energias Renováveis Objetivos: Contribuir para o Desenvolvimento Sustentável do Setor Energético; Diversificar a Matriz Energética Nacional e Reduzir Riscos de Abastecimento; Diminuir a Dependência de Combustíveis Fósseis; Reduzir Impactos Ambientais e Emissões de Gases Poluentes.

Condições de Apoio Financeiro à Geração a Partir de Energias Renováveis Eólica: À Remuneração Básica acrescenta-se a Taxa de Risco do Beneficiário (0,46% a 3,57% aa) ou 0,8% se prestada Fiança Bancária. Os níveis máximos de participação incidem sobre o valor total do investimento financiável.

Garantias Usuais para Projetos de Geração de Energia Elétrica Durante todo o período do financiamento: Penhor das ações de emissão da Beneficiária do financiamento; Penhor dos direitos emergentes das autorizações da ANEEL; e Hipoteca do terreno em que se localiza o empreendimento (ou “equivalente” para terrenos arrendados) Durante o período de implantação: Fiança dos controladores ou fiança bancária; Propriedade fiduciária das máq/equipamentos; e Seguro-garantia. Durante o período de amortização: Penhor dos Direitos Creditórios de CCVEs; e Reserva de meios de pagamento.

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Operações Contratadas: Carteira do BNDES para Eólica Operações Contratadas: Número de operações: 3 Capacidade Instalada: 208 MW Investimento Total de R$ 898 milhões Financiamento de R$ 622 milhões Operações Enquadradas / Em Perspectiva: Capacidade Instalada: 92 MW Investimento Total de R$ 492 milhões Financiamento de R$ 301 milhões

Projeto Exemplo – Energia Eólica Ventos do Sul Energia S/A– Parque Eólico no RS Maior parque eólico da América Latina com capacidade de 150 MW Investimento: R$ 662,4 milhões Financiamento: R$ 465 milhões (70%) em TJLP + spread médio de 3,7%, com prazo de amortização de 12 anos Modalidade: Operação mista / Project Finance – PROINFA Início de operação previsto: dezembro/2006 Em fevereiro/2006, conquistou o prêmio “Project Finance Deal of the Year 2005” na categoria “Latin American Renewables” concedido pela revista Project Finance-Euromoney

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Perspectiva de Projetos de Fontes Alternativas de Energia Geração de Energia Eólica PAC – previsão de construção de 48 parques eólicos, com capacidade de geração de 1.145 MW Possibilidade de entrada de novos fornecedores de equipamentos

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