Ricardo Cotta Ferreira A crise global e seu impacto no agronegócio brasileiro: tendências e perspectivas Ricardo Cotta Ferreira Assessor de Relações Institucionais da Itambé ricardo.cotta@itambe.com.br Viçosa, 08 de outubro de 2009

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia)

Crescimento médio anual do PIB (PPP) 1. Crescimento Asiático Crescimento médio anual do PIB (PPP) (últimos 10 anos) China 11,5% Índia 8,9% Positiva Importações de Alimentos (China + Índia) Fonte: FMI e FAO.

1. Crescimento no consumo de alimentos MTon Source: USDA.

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 2. Nova demanda por biocombustíveis

2. Nova demanda por biocombustíveis Positiva Milho e Soja Área e Prod. nos EUA Algodão Área e Prod. nos EUA +18,8% -16,4% -9,2% Fonte: USDA.

Uso de Milho para Etanol nos EUA 2. Nova demanda por biocombustíveis Uso de Milho para Etanol nos EUA

3. Tendência de reforma do comércio agrícola Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Tendência de reforma do comércio agrícola

Subsídios às exportações 3. Tendência de reforma do comércio agrícola Reforma da PAC (EU-27) com decoupling Positiva Perspectivas para Doha (Modalities – July 2008) Zonas de aterrissagem para: Acesso a Mercados Cortes mais altos para produtos mais protegidos Corte de 75% na banda alta Redução do uso de SSGs Expansão de cotas e redução das T.E.Q.s Apoio Doméstico Subsídios EUA: entre US$ 13 e 16,4 bilhões Caps por produto dentro da caixa amarela/azul e global Subsídios às exportações Redução gradual com eliminação até 2013 “Não é o que o Brasil queria, nem o que o agronegócio precisava. Mas demonstram tendência de reformar e liberalizar o comércio agrícola mundial”

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Tendência de reforma do comércio agrícola 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis

4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis Dois movimentos: Investimento Estrangeiro: via aquisição de agroindústrias diretamente (principalmente usinas); via mercado de capitais (ações em bolsa); via fundos de Private Equity (capitalizados). Positiva Abertura de capital em bolsa (Initial Public Offering – IPO): 1º Momento: agroindústrias (usinas, frigoríficos). 2º Momento: empresas e grandes produtores (Vanguarda, Bom Futuro, SLC Agrícola, Amaggi).

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Reforma do comércio agrícola 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis 5. Área disponível para expansão agropecuária

Disponibilidade de Terras 5. Área disponível para expansão da agropecuária Positiva Disponibilidade de Terras em milhões de ha % Pastagem e Campos Naturais 172 20,2 Lavouras Temporárias 55 6,4 Lavouras Permanentes 17 2,0 Florestas Cultivadas 5 0,6 Unidades de Conservação Federais e Estaduais 176 20,7 Áreas Indígenas 107 12,6 Áreas de Assentamentos Rurais 77 9,0 Áreas Devolutas e outros usos 171 20,1 Áreas Inexploradas Disponíveis para Agricultura (não considera Floresta Amazônica) 71 8,4 Total 851 100 Fonte: IBGE, MAPA, Conab, ABRAF, INCRA e MMA.

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Desafio da infra-estrutura 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Tendência de reforma do comércio agrícola 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis 5. Área disponível para expansão da agropecuária

1. Desafio da infra-estrutura Negativa Participação dos modais de transporte (%) Rodoviário 60,5 Ferroviário 20,7 Aéreo 0,4 Aquaviário 13,6 Novas Rotas de Escoamento – regiões de crescimento rápido Condições das Estradas Principais portos Rotas Tradicionais de Escoamento Fonte: ANTT

1. Desafio da infra-estrutura Modal Rodoviário Contingenciamento da aplicação de recursos da CIDE (dos cerca de R$ 7,8 bilhões/ano, 40% não são aplicados em transportes) Modal hidroviário Cabotagem cara (impostos) e cartelizada ARFMM (R$ 250 milhões cobrado em 2007 =25 % do frete de imp.) Portos ineficientes Paranaguá (dragagem) / São Luis (licitação Tegram) Modal Ferroviário Passagem de nível e invasões em faixa de domínio (reduzem velocidade média para 23 km/h) Direitos de passagens Negativa Ferrovias Carga Transportada (em TKU) 1997 (início das concessões) 138.352 2006 237.003 +71%

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 1. Desafio da infra-estrutura 2. Atraso no uso da biotecnologia 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Tendência de reforma do comércio agrícola 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis 5. Área disponível para expansão da agropecuária

2. Atrasos na uso da biotecnologia Negativa Incremento na renda bruta agrícola com o uso de OGMs (US$Milhões) EUA 12.945 Argentina 5.389 China 5.168 Brasil 1.367 Outros 1.945 Dificuldades e impedimentos para liberalização de pesquisa e uso de OGMs pela CTNBio Razões: Politização das posições (ideologização acima da ciência) Guerra judicial Falta de estrutura da Comissão Redução do impacto ambiental de pesticidas com uso de OGMs para SojaHT EUA 29% Argentina 21% Paraguai 13% Canadá 9% África do Sul 7% Brasil 6% Fonte: ISAAA.

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 1. Desafio da infra-estrutura 2. Atraso no uso da biotecnologia 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Barreiras não-tarifárias e Certificações sócio-ambientais 3. Tendência de reforma do comércio agrícola 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis 5. Área disponível para expansão da agropecuária

3. BNTs e Certificações sócio-ambientais Negativa Tarifas (picos, escaladas, tarifas específicas, etc.); Quotas tarifárias, antidumping, salvaguardas especiais; Subsídios e créditos à exportação, ajuda alimentar, formas estatais de comércio; Subsídios domésticos; Barreiras sanitárias e fitossanitárias (salmonella, dioxina, hormônios, BSE, febre aftosa, gripe aviária, newcastle, peste suína, regionalização, etc.); Barreiras técnicas: processos e métodos de produção, etiquetas embalagens, rastreabilidade, bem estar animal, identificação de Organismos Vivos Modificados (Protocolo de Cartagena); Padrões Privados (GlobalGap, British Retail Consortium, etc); Restrições Ambientais: resíduos, desflorestamento, OGMs, etc; Padrões sociais e de trabalho: trabalho informal; Multifuncionalidade OMC FALTA REGULAMENTAÇÃO Fonte: ICONE.

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 1. Desafio da infra-estrutura 2. Atraso no uso da biotecnologia 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Barreiras não-tarifárias e Certificações sócio-ambientais 3. Tendência de reforma do comércio agrícola 4. Questões ambientais 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis 5. Área disponível para expansão da agropecuária

4. Questões ambientais Negativa Legislação Ambiental Inadequada e Dissociada da Realidade Rural Ex.: Resolução CONAMA 303/2002. Define os topos das seqüências de morros como APPs. Como fica Minas Gerais, Espírito Santo e serras gaúchas? Burocracia de custos elevados no Licenciamento Ambiental Criação Indiscriminada de Áreas Protegidas 58% da área da Amazônia Legal (ISA, 2007) Presença de ONGs no Setor Público Restrições comerciais aos produtos da Amazônia - Ex.: Moratória da Soja

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 1. Desafio da infra-estrutura 2. Atraso no uso da biotecnologia 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Barreiras não-tarifárias e Certificações sócio-ambientais 3. Tendência de reforma do comércio agrícola 4. Questões ambientais 5. Relativização do direito de propriedade 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis 5. Área disponível para expansão da agropecuária

5. Questões fundiárias, indígenas e quilombolas Negativa Ameaças de desapropriações dos imóveis rurais: vistorias do Incra; reajuste dos índices de produtividade física dos imóveis rurais; - Qual é a produtividade dos assentamentos? A reforma agrária: 77 milhões de hectares já foram distribuídos nos últimos anos, mas os assentamentos não são emancipados. Criação ou ampliação arbitrária de terras indígenas: 107 milhões de hectares; Questão quilombola: inconstitucionalidade do Decreto 4.487/2003, especialmente pelos critérios de "auto-definição" e de “auto-indicação” das terras quilombolas; - Reivindicação de 25 milhões de ha. Número de Invasões MP anti-invasão Fonte: INCRA

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 1. Desafio da infra-estrutura 2. Atraso no uso da biotecnologia 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Barreiras não-tarifárias e Certificações sócio-ambientais 3. Tendência de reforma do comércio agrícola 4. Questões ambientais 5. Relativização do direito de propriedade 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis 6. Valorização cambial 5. Área disponível para expansão da agropecuária

6. Valorização Cambial de moedas frente ao USD Negativa

Tendências e perspectivas para o agronegócio Positivas Negativas 1. Crescimento Asiático (China e Índia) 1. Desafio da infra-estrutura 2. Atraso no uso da biotecnologia 2. Nova demanda por biocombustíveis 3. Barreiras não-tarifárias e Certificações sócio-ambientais 3. Tendência de reforma do comércio agrícola 4. Questões ambientais 5. Relativização do direito de propriedade 4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis 6. Valorização cambial 5. Área disponível para expansão da agropecuária 7. Concentração de mercados de insumos e da agroindústria

7. Concentração de mercados Alta concentração de mercado nas duas pontas = defesa da concorrência Negativa Defensivos = U$ 7 bilhões/ano + Fertilizantes = U$ 15 bilhões/ano 6 empresas de defensivos = 70% do mercado 3 grupos de fertilizantes = + de 95% do mercado de matérias-primas 5 milhões de produtores rurais Concentração cada vez maior na AGROINDÚSTRIA