4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial 4.1 – Introdução; 4.2 – Importância do passivo; 4.3 – Situação financeira Ativo Circulante x Passivo Circulante Capital Circulante Líquido 4.4 – Considerações sobre o Ativo Fixo; 4.5–Exemplo de tomada de decisão no Balanço Patrimonial

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial 4.1 – Introdução Contabilidade  sistema de informações utilizado no processo de tomada de decisões. Uso das Demonstrações Contábeis para a tomada de decisões

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial 4.2 – Importância do passivo ESTRUTURA DE CAPITAL PRÓPRIO: PERTENCE AOS SÓCIOS TERCEIROS: FORNECEDORES FUNCIONÁRIOS GOVERNO ENTIDADES FINANCEIRAS INVESTIDORES CURTO PRAZO LONGO PRAZO

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial Média do Endividamento das Empresas Brasileiras endividamento Pico de Aumento do Endividamento Aumento Redução Baixo Endividamento

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial 4.3 – Situação financeira Ativo Circulante x Passivo Circulante CAPITAL DE GIRO  Relaciona-se aos Ativos e Passivos Circulantes (curto prazo) utilizados em função das atividades diárias.  Ativo Circulante > Passivo Circulante = garantia para pagamento de obrigações?  Prazos dos fluxos de caixa  Reforço de caixa  Capital de Giro

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial Capital de giro: recursos aplicados em ativos circulantes (caixa, contas a receber e estoques), transformando-se constantemente dentro do ciclo operacional da empresa. O capital de giro fica girando dentro da empresa e, a cada vez que sofre uma transformação em seu estado patrimonial, produz reflexo na Contabilidade. Até transformar-se novamente em dinheiro, o valor do capital de giro vai sofrendo acréscimo a cada transformação, de modo que, quando o capital retornar ao “estado de dinheiro”, ao final do ciclo operacional, deverá estar maior que o seu valor inicial.

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial 350 CAIXA 200 260 Lucro 50 ESTOQUE DE 60 40 PRODUTOS ACABADOS Outros Despesas custos MATÉRIAS-PRIMAS DUPLICATAS A RECEBER 4 1 2 3

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO Ativo Circulante - $ 1.000,00 Passivo Circulante – $ 600,00 CCL = Ativo Circulante (-) Passivo Circulante CCL = $ 1.000 (-) $ 600 CCL = $ 400 O Capital Circulante Líquido – CCL é conhecido como Capital de Giro Próprio – CGP ou Capital de Giro Próprio de Curto Prazo.

CCL = AC - PC 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial Capital Circulante Líquido ou de Giro CCL = AC - PC Ativo Circulante $ 600 Passivo Circulante $ 600 $ 1.000 CCL $ 400 Não Circulante Não Circulante Patrimônio Líquido

Estratégias de Financiamento 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial Estratégias de Financiamento Agressiva:A empresa financia suas atividades sazonais e parte das necessidades permanentes de fundos com fundos de curto prazo Conservadora:O financiamento das atividades é quase todo através de fundos de longo prazo

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial CONSIDERAÇÕES SOBRE O ATIVO FIXO Investimentos Imobilizado Intangível 1.000 1.000 500 500 500 500 2.000 2.000 Volume de aplicações variável Máximo retorno com investimento mínimo Terceirização reduz investimentos Financiado pelo PL ou recursos de longo prazo

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial Exemplo de tomada de decisão no balanço Em $ mil ATIVO PASSIVO E PL Circulante - Caixa - Duplicatas a receber - Estoques Total do Circulante Não Circulante Realizável a L Prazo - Títulos a receber Investimentos Imobilizado Intangível Total Não Circulante X7 X6 - Fornecedores - Impostos a recolher - Outras dívidas Financiamentos Patrimônio Líquido Capital Lucros acumulados 200 300 500 1.000 100 2.100 - 1.200 1.400 400 Total do Ativo 3.100 Total do Passivo/PL

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial Exemplo de tomada de decisão no BP Qual é o Capital Circulante Líquido da Empresa? A empresa conseguirá, sem problemas, pagar as sua contas? Pressuponha que a empresa esteja atrasando um tipo de obrigação. Qual é? A composição do endividamento (Capital de terceiros) é boa? As aplicações no Não Circulante são sensatas? Você compraria ações desta empresa? Por quê? Admita as ações muito baratas. A proporção de Capital Próprio em relação ao Capital de Terceiros é boa? Qual seria sua atitude como administrador desta empresa? O volume de investimentos dos sócios é satisfatório?

4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial Exemplo de tomada de decisão no BP Qual é o Capital Circulante Líquido da Empresa? Não tem CCL A empresa conseguirá, sem problemas, pagar as sua contas? Não. Atrasa impostos (q são maiores q estoques) Pressuponha que a empresa esteja atrasando um tipo de obrigação. Qual é? Impostos A composição do endividamento (Capital de terceiros) é boa? Sim, > parte longo prazo As aplicações no Não Circulante são sensatas? Não, elevadas em relação ao circulante Você compraria ações desta empresa? Por quê? Admita as ações muito baratas. Sim, tem lucro elevado se comparado ao investimento dos sócios A proporção de Capital Próprio em relação ao Capital de Terceiros é boa? Não, é elevado em relação ao K total (84%) Qual seria sua atitude como administrador desta empresa? Vender investimento e aumentar estoque; renegociar os impostos O volume de investimentos dos sócios é satisfatório? Não, se comparado ao K 3º