PESQUISAS SOBRE GERENCIAMENTO DE RESULTADOS CONTÁBEIS NO CONTEXTO INTERNACIONAL E BRASILEIRO Prof. Dr. Edilson Paulo

INTRODUÇÃO Evolução da pesquisa positiva Utilização de modelos teóricos e operacionais Pouca atenção ao desenvolvimento do modelo Má especificação Baixo poder preditivo Modelos complexos

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Consequência: “O desenvolvimento da pesquisa produziu dois tipos de pesquisadores contábeis que tendem a não conversarem” (Hopwood, 2007) Normativa Positiva X

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Normativa Positiva Excesso de positivismo Ohlson: Positivismo  Normativo

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Normativa Positiva Empírica Analítica

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Pesquisa Normativa Pesquisa Analítica (modelagem) Pesquisa Empírica (testar hipóteses)

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Pesquisa Normativa Pesquisa Analítica (modelagem) Pesquisa Empírica (testar hipóteses)

MODELO E REALIDADE

VALIDAÇÃO DE MODELO

O QUE É UM BOM MODELO? Bom Modelo? ( Christensen, 2011) É um modelo simples que foca sobre o problema examinado. É um modelo ‘mínimo’ que contém o problema e nada fora o problema.

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: Accruals totais em que: TAt* = accruals totais reais da empresa no período t; NDAt* = accruals não-discricionários reais da empresa no período t; DAt* = accruals discricionários reais da empresa no período t;

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988) em que: DAt = accruals discricionários estimados da empresa no período t; PARTit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os fatores que presumidamente motivam o gerenciamento dos accruals na empresa i no período t; Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accruals discricionários da empresa i no período t; εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals totais Ai,t = Li,t – FCOi,t Ai,t = LAIEi,t – FCOi,t Ai,t = EBITDAi,t – FCOi,t Ai,t = DCCLi,t – Dei,t – DCxi,t + DEFi,t Ai,t = DGi,t Ai,t = DGi,t – Dei,t – DTi,t – DOi,t

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários Modelo Jones (1991) e Jones Modificado (1995)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários Modelo KS (KANG; SIVARAMAKRISHNAN, 1995)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários Modelo Jones Forward Looking (2003) e Pae (2005)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários Modelo Paulo e Martins (2007) Simples não!

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários Modelo Jones Modificado versão…. (2003)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Segundo Estágio: AD x incentivos Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Modelo proposto (PAULO, 2007) em que: DAt = manipulação dos resultados contábeis através dos accruals por parte da empresa no período t; Incit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os incentivos j supostos para o gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t; Custosit = conjunto dos custos k associados à prática de gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t; Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accruals discricionários da empresa i no período t; εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS: OUTROS PONTOS Métodos de estimação: Variáveis endógenas e exógenas MQO, Dados em Painel…… Estudos recentes: Incentivos IFRS Governança Outros modelos: Conversadorismo PIN Macroeconômicos

CONSIDERAÇÕES FINAIS Limitações Identificação de incentivos simultâneos Estabelecimento de proxies adequadas Sugestões Estudos críticos sobre os modelos operacionais Identificação de melhores proxies variáveis

Afinal....... O QUE SERIA UMA BOA PESQUISA? MENSAGEM Simplicidade no desenvolvimento do modelo Afinal....... O QUE SERIA UMA BOA PESQUISA? Quando ela auxilia efetivamente na solução de um problema real da sociedade

OS VERDADEIROS HÉROIS BRASILEIROS Luís Martins de Sousa Dantas MENSAGEM OS VERDADEIROS HÉROIS BRASILEIROS Luís Martins de Sousa Dantas Aracy de Carvalho e Guimarães Rosa

Muito Obrigado! Prof. Dr. Edilson Paulo e.paulo@uol.com.br