Medidas de análise e avaliação de desempenho TRAT - Taxa de retorno sobre o ativo total : identifica os resultados do investimento total realizado na Empresa. TRAT = margem líquida * giro do ativo total, onde: margem líquida = lucro líquido após imposto de renda / vendas, e: giro do ativo total = vendas / ativo total, daí resulta que TRAT = lucro líquido após imposto de renda / ativo total

Medidas de análise e avaliação de desempenho TRPL - Taxa de retorno sobre o Patrimônio Líquido : demonstra os resultados dos investimentos do capital investido pelos proprietários. TRPL = TRAT * (Passivo Total / Patrimônio Líquido), daí: TRPL = (Lucro líquido após IR/ ativo total) * (Passivo Total/Patrimônio líquido) Resultando que: TRPL = lucro líquido após imposto de renda / Patrimônio Líquido

Esquema gráfico do Sistema DU PONT Vendas $ CPV $ 600 IR $ 60 Desp fin $ 50 Desp oper $ 150 Ativo Circul. $ 900 At. Perm. Liq $ Passivo Circ. $ 300 Exigível $ 200 Ativo Total $ CIRC + Exig $ 500 PL $ Vendas $ LLDIR $ 140 Vendas $ Margem Líquida 14% PL $ Passivo total $ Giro do ativo total 0,5 TRAT 7% Passivo total / PL 1,33 TRPL 9,33%

Medidas de análise e avaliação de desempenho EVA - Economic Value Added - Valor econômico adicionado- mede o desempenho financeiro da empresa ( verifica se houve aumento da riqueza dos investidores) EVA = (TRIT - CMPC) * Investimento, onde: TRIT = Taxa de retorno do investimento total, e CMPC = Custo médio e ponderado de capital. Cálculo de custo médio e ponderado de capital

Exemplo Dado um custo médio e ponderado de capital de 15,5%, e uma taxa de retorno de investimento na ordem de 20%; informe o “ EVA” para um investimento de R$ EVA = (TRIT - CMPC) * Investimento, onde: TRIT = 20%, e CMPC = 15,5% e, Investimento = R$ , então EVA = ( ,5%) * =

LAJIDA - Lucro antes dos juros, imposto de renda, depreciação e amortização, ou EBTIDA - indicador de desempenho que mede a capacidade da empresa gerar recursos provenientes de suas atividades operacionais. Além disso demonstra o resultado operacional livre de encargos decorrentes de despesas financeiras, imposto de renda e contribuição social e depreciação,amortização e exaustão. Margem operacional - MO = LAJIDA/VENDAS Taxa de retorno sobre o ativo operacional - TRAO = LAJIDA/ Ativo operacional Taxa de retorno sobre o Patrimônio Líquido - TRPL = LAJIDA / Patrimônio Líquido

Cálculo do EBITDA/LAJIDA Lucro Líquido do Exercício Lucro Bruto (+) Despesas Financeiras ( - ) Despesas com vendas (+) IR e CSLL ( - ) Despesas adm e gerais (+) Depreciação e amortização (-) Outras receitas (+) Outras despesas = EBITDA ou LAJIDA

EBITDA: exemplo Receita de vendas Custo dos Produtos Vendidos ( ) Despesas com vendas Despesas de Deprecia ç ão Despesas de Amortiza ç ão Despesas Financeiras Demais Despesas Operacionais Receitas não operacionais Despesas não operacionais Imposto de Renda da Pessoa Jur í dica Contribui ç ão Social sobre Lucro L í quido EBITDA (Resolu ç ão completa) Receita L í quida de vendas Custo dos Produtos Vendidos ( ) Lucro Bruto Despesas com vendas (75.000) Despesas de Deprecia ç ão (97.000) Despesas de Amortiza ç ão (34.000) Despesas Financeiras ( ) Demais Despesas Operacionais (48.000) Lucro Operacional Liquido Receitas não operacionais (outras receitas) Despesas não operacionais (outras despesas) (23.000) Resultado antes do IR Imposto de Renda da Pessoa Jur í dica (51.000) Contribui ç ão Social sobre o Lucro L í quido (16.000) Lucro L í quido do Exerc í cio Despesas de Deprecia ç ão Despesas de Amortiza ç ão Despesas Financeiras Receitas não operacionais (outras receitas) (63.000) Despesas não operacionais (outras despesas) Imposto de Renda da Pessoa Jur í dica Contribui ç ão Social sobre o Lucro L í quido EBITDA EBITIDA (Resolu ç ão Simplificada): Receita L í quida de vendas Custo dos Produtos Vendidos ( ) Despesas com vendas (75.000) Demais Despesas Operacionais (48.000) EBITDA