Natal, 05 de agosto de 2011 BNDES e CESB´s: Oportunidades de apoio ao investimento em Saneamento Ambiental. Élvio Gaspar Diretor da Área de Inclusão Social.

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1 Natal, 05 de agosto de 2011 BNDES e CESB´s: Oportunidades de apoio ao investimento em Saneamento Ambiental. Élvio Gaspar Diretor da Área de Inclusão Social e Crédito

2 Agenda I – O BNDES e o Saneamento Ambiental II – Oportunidades, Tendências e Meios de Atuação do BNDES.

3 O Saneamento Ambiental no BNDES  Início em 1996: Área de Infra-Estrutura (Deptº de Op. Saneamento).  Atualmente: Departamento de Saneamento Ambiental, na Área de Inclusão Social.  Motivações: (1) base de investidores (1996); (2) experiência em outros setores regulados de infraestrutura; e (3) atuação em infraestrutura urbana. Carteira Ativa R$ milhões – junho/2011 Time de 23 funcionários do BNDES

4 O Saneamento Ambiental no BNDES Desembolsos R$ milhões Contratações R$ milhões

5 O Saneamento Ambiental no BNDES Beneficiários apoiados pelo BNDES, com operações ativas (em liberação / liberadas):  9 Estados.  11 CESB´s.  11 Concessionárias Privadas.  3 PPP´s.  21 municípios (autarquias)  2 empresas municipais. Não premiar ineficiências ou interesses não relacionados ao Setor de Saneamento … Declaração de posicionamento do BNDES no apoio ao Saneamento: … não importando a “cor” do capital. O investimento, público ou privado, é sempre bem-vindo. Inteligência contratual relacionada à performance do “negócio saneamento” (não beneficiando partes relacionadas em detrimento do negócio saneamento). Governança, regulação e sustentabilidade.

6 O Saneamento Ambiental no BNDES CESB´s: Os maiores operadores do Setor requerem agendas muito distintas … … para fazer frente ao desafio de fazer a “fila andar” no sentido acima.

7 Agenda I – O BNDES e o Saneamento Ambiental II – Oportunidades, Tendências e Meios de Atuação do BNDES.

8 Soluções Bancáveis e Instrumentos Aplicáveis Corporate Finance Project Finance Contratos de Financiamento Debêntures Simples Subscrição de Ações Debêntures Conversíveis Bilaterais, ou Oferta Privada Oferta Pública Diferentes tons de cinza, a depender das possibilidades de mitigação e distribuição de riscos  O BNDES não prefere investimentos segundo a origem do capital, e tampouco encontra-se alinhado a dogmas ou bandeiras a respeito.  Importa que o(s) interesse(s) dos investidores estejam alinhados e que o sucesso de ambos dependa do sucesso do negócio saneamento. Associação Público – Privada

9 Tendências na atuação do BNDES no Setor Tendências:  Planos de Investimento em Concessões: meios mais flexíveis, fins mais precisos.  Apoio à agenda de governança corporativa (mercado) e ao desenvolvimento institucional (perdas).  Ênfase na utilização de instrumentos de mercado, considerando que dívida pública está atendido pelo PAC Programa 2009-10 Em R$ milhões Em 2 anos:  9 emissões, no total de R$ 2,27 bilhões.  Investimentos: R$ 2,59 bilhões.  Características: 3 séries, 1 em IPCA (30%)  R$ 680 milhões em ativos IPCA. Próximas emissões: Obrigações acessórias exigíveis em ofertas públicas.  Associações para a transferência de CapEx Debêntures Simples em emissões privadas... concessões parciais, BOT, subconcessões, locação de ativos, PPP etc.

10 Reconhecer desafios. Encontrar oportunidades.  Auxílio às CESB´s N-NE na elaboração de agendas (incluindo governança corporativa).  Aprofundamento dos estudos / propostas nas CESB´s com maiores desafios.  Prospecção de oportunidades de investimento ou de atração de investimento (prévio à contratação de modelagens de negócios... AEP / EBP). Fundo de Estudos e Projetos (FEP), modalidade Prospecção Em fase de proposta  Necessidades de investimento (concessões atuais / factíveis).  Situação e meios disponíveis para investir.  Alternativas estruturais para a recuperação da capacidade de investimento.

11 O Saneamento em Foco. Auditório Reginal Treiger BNDES, Rio. 2ª Edição: 15 de dezembro de 2011 Reconhecimento às melhores práticas, orientadas ao investimento sustentável em saneamento, observadas pelo BNDES ao longo de 2011. Prêmio BNDES Pró-universalização dos Serviços de Saneamento Projeto “BNDES Saneamento em Foco”

12 Gratos pela atenção. 05 de agosto de 2011 Área de Inclusão Social do BNDES Diretoria 5