Ponto de Retorno,Topos, Fundos, Suportes e Resistências

Apresentação em tema: "Ponto de Retorno,Topos, Fundos, Suportes e Resistências"— Transcrição da apresentação:

1 Ponto de Retorno,Topos, Fundos, Suportes e Resistências
Do que foi visto até agora pode-se concluir que a máxima de uma barra é um ponto em que a presença dos vendedores impõe uma pressão denominada resistência que impede que o preço prossiga subindo e que a mínima de uma barra é um ponto em que a presença dos compradores impõe uma pressão denominada suporte que impede que o preço continue caindo. Importante: um preço sobe pela ausência de vendedores e cai pela ausência de compradores. Quando a força contrária ao movimento em andamento passa a predominar cria uma barreira que impede, ao menos temporariamente, que o preço prossiga evoluindo na direção prévia. São estas pressões que vão criar os pontos de retorno de um gráfico. Se o ponto de retorno ocorrer após uma sucessão de duas ou mais barras ascendentes, este nível é classificado como um topo; se ocorrer após a sucessão de duas ou mais barras descendentes é classificado como um fundo. Portanto, topos são níveis de resistência e fundos são níveis de suporte. Os diagramas que se seguem esclarecerão melhor o que são pontos de retorno e níveis de suporte e resistência. Partindo da teoria estabelecida por Charles H. Dow (o Dow do Dow Jones), no final do século 19, hoje é universalmente aceito que os mercados têm normalmente quatro fases distintas: A acumulação, quando existe um equilíbrio entre demanda e oferta, um movimento lateral dos preços; a alta (mark-up), quando a maioria do mercado passa a demandar o ativo; a distribuição, que é o final da alta e o início da baixa, quando de novo existe um equilíbrio e finalmente a baixa, onde evidentemente a maioria do mercado está vendendo o ativo. Justamente o objetivo da análise técnica é localizar essas fases e até antecipar a sua eventual ocorrência, através dos padrões gráficos que cada uma dessas fases mostrou, ao longo dos tempos, como impressões digitais de sua presença.

2 Topo é o nível de preço mais alto atingido por uma sucessão de duas ou mais barras de preço antes da ocorrência de um ponto de retorno, conforme exemplo da figura 1, acima. Fundo é o nível de preço mais baixo atingido por uma sucessão de duas ou mais barras de preço antes da ocorrência de um ponto de retorno, conforme exemplo da figura 2, acima.

3 Representação gráfica da tendência de Alta
preço volume Acumulação Alta sensível Euforia Representação gráfica da tendência de Alta Características da tendência de alta: o mercado passará por três fases distintas, cujo período de duração de cada uma é de difícil mensuração. A primeira fase é dita “fase de acumulação”. Neste momento os investidores que não são bem informados começam a adquirir lotes significativos de ações sem provocar grandes alterações nos preços. Essa fase representa as compras feitas num período de antecipação. A fase seguinte (2a) se caracteriza pela entrada dos analistas de mercado, quando ao preços começam a subir rapidamente e surgem informações sobre o bom desempenho nas bolsas. Nesta fase intermediária, ou de “alta sensível”, começa a aumentar o nível de ordem de compra. Levando a uma elevação dos preços das ações e do volume de negócios. Na terceira fase, o público leigo começa a entrar no mercado, motivado pelas expectativas de “Grandes lucros” que estão acontecendo nas bolsas, noticiados pelos jornais. Nesta fase final ocorre uma “alta acelerada”. O mercado começa a se tornar extremamente nervoso, os volumes negociados aumentam de maneira extraordinária e as valorizações diárias das cotações são bastante expressivas.

4 Representação gráfica da tendência de Baixa
Características da tendência de baixa: Na fase inicial, ou fase de distribuição, o mercado começa a dar sinais de fraqueza, geralmente com recuos pequenos de preços e com um aumento do volume de negociações. Na fase intermediária, há uma “baixa violenta”. Essa é a fase mais crítica porque todos os investidores começam a se desfazer de suas posições, provocando uma queda praticamente vertical das cotações. preço distribuição pânico Baixa lenta volume Na fase final, ou de “baixa desacelerada”, os preços voltam a se estabilizar e o mercado fica menos volátil. É importante observar que nos finais de cada um dos movimentos descritos (de alta e de baixa), são fortes os indicadores de oportunidades de compra (baixa lenta), ou de venda ou não-compra (euforia), das ações analisadas, senão vejamos: o final de um movimento de alta representa o nível da resistência do preço da ação, nível esse em que se observa o início da realização de lucros por parte dos investidores que já se acham posicionados no “papel”; e o final de um movimento de baixa representa o nível de suporte do preço da ação, nível esse em que se observa um interesse maior de compra por parte dos investidores.

5 Ciclo de Vida das Tendências : as 4 Fases
ANÁLISE DE AÇÕES - A MECÂNICA DO MERCADO Ciclo de Vida das Tendências : as 4 Fases Partindo da teoria estabelecida por Charles H. Dow ( o Dow do Dow Jones), no final do século 19, hoje é universalmente aceito que os mercados têm normalmente quatro fases distintas: Ciclo Set/99 - Abr00 Ciclo Mai /00 - Out00 Ciclo Nov/00 - Abr01 Ciclo Mai /01 - ? A acumulação, quando existe um equilíbrio entre demanda e oferta, um movimento lateral dos preços; a alta (mark-up), quando a maioria do mercado passa a demandar o ativo; a distribuição, que é o final da alta e o início da baixa, quando de novo existe um equilíbrio e finalmente a baixa, onde evidentemente a maioria do mercado está vendendo o ativo. 2 Valorização 3 Distriuição Baixa 4 1 Acumulação Fonte: adaptada de prof. Crisanto Soares Ribeiro

6 O horizonte de tempo é extremamente importante:

7 tente analisar o gráfico abaixo para ver se os conceitos de ponto de retorno, topos e fundos e suportes e resistências ficaram entendidos: marque nos gráficos abaixo todos os topos e fundos que conseguir identificar, bem como quais deles parecem representar os níveis mais importantes de suportes e resistências.

8 Gráfico do tipo Candlestick : utilizado para o gráfico do Índice Bovespa e para o gráfico dos últimos 100 pregões. É azul quando o fechamento no dia é maior que na abertura do mesmo dia, e vermelho quando o contrário.                                                   Vermelho Azul ou Verde