1 CLASSIFICAÇÃO DA INFORMAÇÃO (MARQUE COM UM “X”): CONFIDENCIAL RESTRITACONFIDENCIALUSO INTERNOPÚBLICO x 23 de Janeiro de 2013 Workshop 8 NGA – Novo Sistema.

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1 1 CLASSIFICAÇÃO DA INFORMAÇÃO (MARQUE COM UM “X”): CONFIDENCIAL RESTRITACONFIDENCIALUSO INTERNOPÚBLICO x 23 de Janeiro de 2013 Workshop 8 NGA – Novo Sistema de Garantias

2 2 2 OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS CRONOGRAMA

3 3 3 NGA – Novo Sistema de Garantias OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS CRONOGRAMA

4 4 Apresentar as principais mudanças do novo sistema de garantias para que os participantes avaliem os impactos em seus processos e sistemas internos. O Foco em 2013 é a implantação da fase de Derivativos. As premissas utilizadas na implementação da primeira fase do sistema são : Manter as melhores práticas do modelo da Clearing de Derivativos; Preparar o sistema para uma estrutura de câmara integrada de Pós- Negociação; Menor impacto para os participantes. Objetivo do Workshop

5 5 5 NGA – Novo Sistema de Garantias OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS CRONOGRAMA

6 6 O NGA, além de trazer maior eficiência operacional aos participantes, terá uma estrutura unificada com o novo modelo de Pós-Negociação. Modelo Atual Modelo Futuro Administração de Colaterais Critérios Processos Administração de Colaterais Critérios Processos O modelo futuro é caracterizado por:  Harmonização dos processos de depósitos, transferências, distribuições e retiradas de garantias;  Comunicação com todas as Centrais Depositárias;  Utilização de mensageria para todas as movimentações de ativos; e  Automatização dos processos, tendo como resultado respostas rápidas. Principais Benefícios do NGA

7 7 Automação de transferências de garantias (com posição e sem posição). Permitir que ativos depositados em garantia sejam entregues para cumprimento de obrigações (V2). Simular movimentações de depósito, retirada, distribuição e transferência. Monitor para chamada de margem para todos os participantes. Pool integrado de garantias para todos os mercados. Principais Benefícios do NGA

8 8 8 NGA – Novo Sistema de Garantias OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS DESCRIÇÃO GERAL

9 9 1.Pool integrado de garantias com avaliação conjunta com a carteira de posições O pool integrado de garantias permite que as garantias depositadas por cada cliente sejam utilizadas de forma eficiente, atendendo a todos os mercados nos quais o cliente possui operações. No pool integrado de garantias, a carteira de garantias é avaliada juntamente com a carteira e contratos do cliente, propiciando: Compensação de exposições a fatores de risco comuns. Maior aceitação de ativos sem liquidez imediata, dependendo das características da carteira considerada. Principais Mudanças – Modelo Futuro

10 10 2.Deságios A avaliação de risco conjunta das carteiras de posições e de garantias poderá propiciar um deságio menor ou um ágio ao valor de mercado. O participante poderá simular as operações antes de confirmá-las, conhecendo o valor a ser depositado previamente. O participante poderá consultar o menor valor de aceitação (com maior deságio). Esse valor será calculado pelo sistema de risco (CORE). Principais Mudanças – Modelo Futuro

11 11 3.Valorização dos ativos depositados em garantia As garantias serão valorizadas pelo sistema de risco (CORE). Os ativos aceitos não serão mais apenas valorizados pelos preços de referência. A valorização dos ativos depositados em garantia, poderão ser consultados via monitor, relatórios (Excel e PDF) e arquivos. Principais Mudanças – Modelo Futuro

12 12 4.Depósito e Retirada de Garantias Os ativos a serem depositados ou retirados poderão ser simulados. Com isso, o participante poderá conhecer o valor exato antes da confirmação da operação. Os depósitos e retiradas poderão ser confirmados sem a obrigatoriedade de se fazer a simulação. Principais Mudanças – Modelo Futuro

13 13 5.Distribuição de Garantias Atualmente no GA – Derivativos a distribuição de garantias é realizada pelo valor financeiro. No NGA a distribuição será feita por quantidade. Principais Mudanças – Modelo Futuro

14 14 6.Transferências de Garantias As solicitações de transferências poderão ser simuladas antes da confirmação. O processo será realizado de forma automática. O sistema de risco (CORE) vai calcular risco na origem e destino. Principais Mudanças – Modelo Futuro

15 15 7.Monitor de Chamada de Margem O atual Monitor (GA – Derivativos), informa as chamadas de margens dos comitentes. O novo Monitor de Chamada de Margem apresentará as informações de todos os participantes (MC, PN/PLD e Comitentes). Principais Mudanças – Modelo Futuro

16 16 8.Consultas As consultas serão mais dinâmicas e completas. As consultas históricas (movimentações) serão fornecidas pelo Sistemas de Informação. Principais Mudanças – Modelo Futuro

17 17 9.Arquivos e Relatórios Os arquivos e relatórios de garantias depositadas e de margens requeridas disponibilizados no TR/TA passarão a ter novo leiaute. Os arquivos deixam de ser disponibilizados via Sistema de Transferência de Arquivo (TR/TA) e passam a ser disponibilizados via Monitor de Transferência de Arquivos (DIN). Os relatórios em PDF continuarão sendo disponibilizados no sistema de Transferência de Relatórios (TR). Principais Mudanças – Modelo Futuro

18 18 Processo de Chamada de Margem; Processos e Critérios de devolução de Margem; Todos os depósitos e retiradas continuarão sendo realizados por duplo comando; Depósitos de Garantia no Exterior (2687); Processo de reserva de limites para depósitos de CF e CDB. O que NÃO MUDA! - Derivativos

19 19 NGA – Novo Sistema de Garantias OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS CRONOGRAMA

20 20 CRONOGRAMA DO PROGRAMA Fase derivativos 1 o tri2 o tri3 o tri4 o tri1 o tri2 o tri3 o tri4 o tri1 o tri2 o tri3 o tri4 o tri 2011 2012 2013 Desenvolvimento do modelo de clearing integrada Desenvolvimento do modelo de risco integrado Reuniões com DEBAN sobre regulamento e manual Lançamento oficial do projeto para o mercado Criação do GT-Testes Atividades GT-Testes (reuniões, pesquisas etc) Workshops técnicos (liquidação, risco, TI etc) Desenvolvimento e teste de módulos Desenvolvimento e teste integrado Certificação com mercado Produção paralela Lançamento

21 21 CENTRAL DEPOSITÁRIA PARTICIPANTE GARANTIA RISCO 1 2 3 4 1 – Solicita simulação de operação 2 – Solicita cálculo de risco 3 – Envia resultado do cálculo 4 – Envia resultado da simulação SIMULAÇÃO DE OPERAÇÕES

22 22 TELAS DE DEPÓSITO/SIMULAÇÃO DE OPERAÇÕES

23 23 1 – Solicita operação 2 – Solicita cálculo de risco 3 – Envia resultado do cálculo 4 – Envia mensagem de transferência entre contas 5 – Envia confirmação de transferência das garantias 6 – Confirma efetivação da operação CENTRAL DEPOSITÁRIA PARTICIPANTE GARANTIA RISCO 1 2 4 5 3 6 OPERAÇÕES DE DEPÓSITO E RETIRADA

24 24 OPERAÇÕES DE DEPÓSITO E RETIRADA

25 25 OPERAÇÕES DE DEPÓSITO E RETIRADA

26 26 CENTRAL DEPOSITÁRIA PARTICIPANTE GARANTIA RISCO 1 2 3 4 1 – Solicita simulação de operação 2 – Solicita cálculo de risco 3 – Envia resultado do cálculo 4 – Envia resultado da simulação SIMULAÇÃO DE OPERAÇÕES

27 27 PARTICIPANTE A PARTICIPANTE B GARANTIA RISCO CENTRAL DEPOSITÁRIA 1 – Solicita transferência das garantias 2 – Confirma solicitação de transferência das garantias 3 – Solicita cálculo de risco 4 – Envia resultado do cálculo 5– Envia mensagem de transferência entre contas 6 – Envia confirmação de transferência das garantias 8a/8b – Confirma efetivação da transferência das garantias 6 8b 3 8a 5 1 2 4 7 7 – Confirma transferência das garantias TRANSFERÊNCIA DE GARANTIAS SEM POSIÇÃO

28 28 PARTICIPANTE A PARTICIPANTE B GARANTIA RISCO CENTRAL DEPOSITÁRIA POSIÇÕES 1 – Solicita transferência de posição 3 – Solicita cálculo de risco 4 – Solicita transferência das garantias, informa código de transferência. 5 – Confirma solicitação de transferência 6 – Solicita cálculo de risco 7 – Envia resultado do cálculo 8 – Envia mensagem de transferência entre contas 11a/11b – Confirma efetivação da transferência das garantias 10 – Confirma efetivação da transferência das garantias 12– Autoriza transferência de posição 13a/13b – Informa efetivação da transferência de posição 9 – Envia confirmação de transferência das garantias 2 – Confirma solicitação de transferência de posição 4 11a 8 9 1 13b 6 7 3 12 11b 5 13a 2 10 TRANSFERÊNCIA DE GARANTIAS COM POSIÇÃO

29 29 MONITOR DE CHAMADA DE MARGEM

30 30 SUMÁRIO Materiais de apoio disponíveis no website ipn.bmfbovespa.com.br A) Modelo de Negócios B) Avaliação de Impactos C) Vídeos e Apresentações Workshops Dúvidas: website: ipn.bmfbovespa.com.br email: ipn@bvmf.com.br

31 31 Sistema de Garantias - NGA