Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10

Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10
Solange Honorato Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10 E Curso Preparatório ANBIMA - CPA-20

Solange Honorato Facilitadora

Certificação Profissional ANBIMA -
CPA-10 Destina-se aos profissionais que desempenham atividades de comercialização e distribuição de produtos de investimento diretamente junto ao público investidor em agências bancárias e cooperativas de crédito - Resoluções e da CVM CPA-20 se destina a certificar Profissionais das Instituições Participantes que desempenham atividades de comercialização e distribuição de produtos de investimento diretamente junto a investidores qualificados, bem como para os segmentos private, corporate e investidores institucionais. Nova definição do público-alvo da CPA 20 Com os novos critérios de classificação de investidores estabelecidos pela CVM, a certificação passa a ser destinada aos profissionais segmentos de varejo alta renda, private, corporate e para investidores institucionais. As instituições têm até junho de 2017 para se adaptarem a essa regra.

Site inscrição: www.anbima.com.br/cpa
Dados do Exame CPA-10 Valor da Taxa de Inscrição : R$ 208,00. Aprovação mínimo 70% das questões Número de questões : 50 questões de múltipla escolha com 4 alternativas. Duração do exame : 2 horas CPA-20 Valor da Taxa de Inscrição: R$ 328,00 Aprovação mínimo 70% das questões Número de questões : 60 questões de múltipla escolha com 4 alternativas. Não há necessidade de uso de calculadora Duração do exame : 2 horas 30 minutos Site inscrição: Local da prova Curitiba: Microcamp– Rua Visconde de Nácar, 1455 Referencia: - em frente a 24h Dias: Segunda a sexta (exceto terças) 10h e 13h – agendar com antecedência Local – Em frente a rua 24 h

Sobre o curso preparatório – novembro/15
Focado para a prova Dias 7, 14 e 21 das 9h as 18h– Conteúdos do CPA-10, que também são cobrados na CPA-20 Dia 25 – das 19h as 22h30 e dia 21 das 9h as 18h – complementação conteúdo cobrado apenas na CPA-20 NÃO FALTAR NENHUMA AULA! Fazer simulados após os módulos Disponível no celular, whatsapp, facebook e – tira dúvidas Grupo whatsapp Agendar a prova no máximo 15 dias após o término do curso 24 h cpa 10 e 36 hr cpa 20

Sites Sugeridos Programa Detalhado. Apostila Exercícios GLOSSÁRIO investimentos

Simulados CPA-10 Senha: acade.solange

Temas CPA-10 e CPA-20: Princípios Básicos de Economia, Finanças e Estatística - 5% a 10% Fundos de Investimento - 16% a 25% Demais Produtos de Investimento - 17% a 25% Tributação - 5% a 10% Órgãos de regulação, Auto Regulação e Fiscalização- 5% a 10% Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor - 10% a 20% Mensuração, Gestão de Performance e Risco - 17% a 25% Sistema Financeiro Nacional 5% a 10% Ética e Regulamentação 10% a 15% Noções de Economia e Finanças 10% a 15% Princípios de Investimento: Conceitos 10% a 20% Fundos de Investimento 25% a 40% Demais Produtos de Investimento15 a 25%

1. Sistema Financeiro Nacional
1.1 - Funções básicas Estrutura

Facilitar a transferência de recursos
1.1 – Funções básicas Facilitar a transferência de recursos Comentário: O objetivo do Sistema Financeiro é facilitar a transferência de recursos entre os agentes supe-ravitários e os agentes deficitários.

Entidades Supervisoras
1.2 - Estrutura Organograma Órgão Normativo Entidades Supervisoras Órgãos de regulação Autorregularão e Fiscalização CMN - Conselho Monetário Nacional Banco Central do Brasil CVM – Comissão de valores mobiliários ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais Operadores

Conselho Monetário Nacional – CMN (Órgão normativo)
Órgão MÁXIMO do Sistema Financeiro Nacional. NORMATIVO. Normatiza! CMN Comentário: Tente gravar as palavras chaves como: Autorizar, Fixar, Disciplinar, Limitar, Regular. Lembre- -se que o CMN é um órgão NORMATIVO assim não executa tarefas. Observações: ••Cuidado com o verbo AUTORIZAR e REGULAMENTAR que também pode ser utilizado para funções do Banco Central do Brasil. Guido Mantega – Ministro da Fazenda Presidente do CMN Máximo! Manda! Comanda! Joaquim Levy 1.2. – Estrutura:

Conselho Monetário Nacional – CMN (Órgão normativo)
Composição: Ministro da Fazenda (Presidente do conselho); Ministro do Orçamento, Planejamento e Gestão e o Presidente do Banco Central. Ministro da Fazenda Joaquin Levi Orçamento: Nelson Barbosa BC: Alexandre Tombin Presidente do CMN Joaquim Levi Joaquim Levy 1.2. – Estrutura:

Conselho Monetário Nacional – CMN
Principais competências: AUTORIZAR a emissão de Papel Moeda Fixar as DIRETRIZES e NORMAS... Politica cambial, monetária, crédito e comércio ouro DISCIPLINAR o Crédito em todas as modalidades LIMITAR sempre que necessário, as taxas de juros, descontos, comissões... DETERMINAR O % do recolhimento do compulsório REGULAMENTAR as operações de redesconto REGULAR a constituição, o funcionamento e a fiscalização das IF. Comentário: Tente gravar as palavras chaves como: Autorizar, Fixar, Disciplinar, Limitar, Regular. Lembre- -se que o CMN é um órgão NORMATIVO assim não executa tarefas. Observações: ••Cuidado com o verbo AUTORIZAR e REGULAMENTAR que também pode ser utilizado para funções do Banco Central do Brasil. Operação de Redesconto. Operação de concessão de um empréstimo por parte de um Banco Central a um banco comercial, para resolver situações de dificuldades de tesouraria. Esse empréstimo é remunerado à designada taxa de desconto. Essa operação é uma ferramenta do Banco Central para regular a oferta monetária de um país. Se o Banco Central decide aumentar as taxas de juros de uma operação de redesconto, fica mais difícil para um banco comercial aumentar sua reserva monetária, diminuindo assim as ativos em circulação. Porém, caso as taxas de juros para essa operação diminuam, é facilitado o empréstimo aos bancos comerciais, aumentando a reserva monetária e facilitando a concessão de crédito à seus clientes 1.2. – Estrutura:

Bacen Banco Central do Brasil
Tente memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar, emitir, receber, autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se que o BACEN é quem faz cumprir todas as determinações do CMN. Alexandre Antonio Tombini – Presidente BACEN 1.2. – Estrutura:

Banco Central do Brasil – Bacen
Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda; Faz cumprir todas as determinações do CMN Diretoria colegiada composta de 8 membros (Presidente + 7 Diretores), todos nomeados pela Presidente da República. Sujeito a aprovação no Senado. Tente memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar, emitir, receber, autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se que o BACEN é quem faz cumprir todas as determinações do CMN. Alexandre Antonio Tombini – Presidente BACEN 1.2. – Estrutura:

Banco Central do Brasil – Bacen
Principais atribuições e competências do BACEN Formular e executar as políticas monetárias e cambiais - diretrizes do Governo Federal; Executar as diretrizes e normas do CMN Conduzir a política monetária Regular e administrar o Sistema Financeiro Nacional; Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) e o meio circulante; Emitir papel-moeda; Receber os recolhimentos compulsórios dos bancos; Autorizar e fiscalizar o funcionamento das instituições financeiras; Controlar o fluxo de capitais estrangeiros; Exercer o controle do crédito. Politica Monetária: “o controle da oferta de moeda e das taxas de juros, no sentido de que sejam atingidos os objetivos da política econômica global do governo.” O Comitê de Política Monetária (Copom) é um órgão constituído no âmbito do Banco Central do Brasil Regula - Torneira 1.2. – Estrutura:

Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Entidade autárquica, vinculada ao governo através do Ministério da Fazenda. O presidente e seus diretores (5 membros) são escolhidos diretamente pelo Presidente da República; Órgão normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de títulos e valores mobiliários; Títulos e Valores Mobiliários: ações, debêntures, bônus de subscrição, e opções de compra e venda de mercadorias. 1.2. – Estrutura:

Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Objetivos da CVM Estimular investimentos no mercado acionário; Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores; Proteger os titulares contra a emissão fraudulenta, manipulação de preços e outros atos ilegais; Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação dos títulos emitidos pelas sociedades anônimas de capital aberto; Fortalecer o Mercado de Ações. É o “Bacen” do mercado mobiliário 1.2. – Estrutura:

A CVM é o Bacen do mercado mobiliário (ações, debêntures, fundos de investimento entre outros).
Principais atribuições: promover medidas incentivadoras da canalização de poupança ao mercado de capitais; estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado de capitais; proteger os investidores de mercado 1.2. – Estrutura:

Palavras Chaves CMN: Fixar diretrizes, Zelar, Regulamentar, Determinar, Autorizar (emissão papel moeda), Disciplinar, Estabelecer, Limitar. Bacen: Executar, Fiscalizar, Punir, Administrar, Emitir (apenas papel moeda), Realizar, Receber. CVM: Valores Mobiliários, Fundos de Investimento, Ações, Mercado de Capitais, Bolsas de Valores, Derivativos.

Órgãos de regulação, Autorregularão e Fiscalização
CMN - Conselho Monetário Nacional Banco Central do Brasil CVM – Comissão de valores mobiliários ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais 1.2. – Estrutura:

Associação Brasileira das Entidades dos Mercados
+ Informar Educar Representar Autorregular+ Representa mais de 340 instituições, dentre bancos comerciais, múltiplos e de investimento, asset managements, corretoras, distribuidoras de valores mobiliários e consultores de investimento. Agente regulador privado, criou e supervisiona o cumprimento dos Códigos de Regulação e Melhores Práticas 1.2. – Estrutura:

Códigos de Regulação e Melhores Práticas
Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários Fundos de Investimento Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Programa de Certificação Continuada Private Banking ao Mercado Doméstico Novo Mercado de Renda Fixa Negociação de Instrumentos Financeiros Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários Estabelece as melhores práticas a serem adotadas pelo mercado (coordenadores de ofertas), quando de uma oferta pública de valores mobiliários. Os principais documentos a serem analisados são os prospectos da oferta; anúncios legais e publicidade; e carta de conforto (auditoria independente) ••Fundos de Investimento Delimita os princípios que a indústria de fundos de investimento (administradores e gestores) deve adotar, visando a aumentar a qualidade e a disponibilidade de informações e a elevar os padrões fiduciários. ••Programa de Certificação Continuada Determina os princípios e regras que devem ser observados pelas instituições participantes e pelos profissionais que atuam no mercado financeiro, no que diz respeito a sua conduta no desempenho das atividades. ••Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Define e regulamenta as atividades relacionadas ao serviço de custódia, contabilidade e controladoria de ativos e passivos, determinando que as instituições observem um conjunto de exigências mínimas superiores às exigidas pela legislação. ••Private Banking ao Mercado Doméstico Define as atividades que caracterizam a prestação do serviço de private banking no mercado brasileiro e estabelece requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento ••Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa Estabelece os princípios e normas que devem ser adotados nas emissões de ofertas de títulos e valores mobiliários no ambiente do Novo Mercado de Renda Fixa. Objetivo deste código é de assegurar ao mercado de renda fixa privada menores custos de transação, mais transparência e liquidez e, consequentemente, a emissão de ativos com prazos mais longos. ••Regulação e Melhores Práticas para o Mercado Aberto Contém os princípios e as regras que devem ser observados pelas instituições associadas e aderentes no exercício de suas atividades de estruturação e negociação de ativos e instrumentos financeiros nos mercados de renda fixa e derivativos de balcão. O objetivo do é estabelecer parâmetros pelos quais as atividades das Instituições Participantes, relacionadas à negociação Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico Define e regulamenta a Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, estabelecendo os requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento. O objetivo deste Código é estabelecer, para as Instituições Participantes, os parâmetros relativos à Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, com as seguintes finalidades: manter os mais elevados padrões éticos e de qualidade no desenvolvimento e prática da Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro; manter a transparência no relacionamento com os Investidores; e exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro qualificação mínima necessária para o exercício da referida atividade de acordo com os padrões estabelecidos pelo Código. Atribuições: Condução dos Processos de Regulação e Melhores Práticas das Instituições e dos Mercados. Propósito e Abrangência Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para o Programa de Certificação Continuada Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Atividade de Private Banking no Mercado Doméstico Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa. Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Negociação de Instrumentos Financeiros. Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico. 1.2. – Estrutura:

Códigos de Regulação e Melhores Práticas
I. propiciar a transparência no desempenho de tais atividades; II. promover a padronização de práticas e processos; III. promover credibilidade e adequado funcionamento; e IV. manter os mais elevados padrões éticos e consagrar a institucionalização de práticas equitativas. Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários Estabelece as melhores práticas a serem adotadas pelo mercado (coordenadores de ofertas), quando de uma oferta pública de valores mobiliários. Os principais documentos a serem analisados são os prospectos da oferta; anúncios legais e publicidade; e carta de conforto (auditoria independente) ••Fundos de Investimento Delimita os princípios que a indústria de fundos de investimento (administradores e gestores) deve adotar, visando a aumentar a qualidade e a disponibilidade de informações e a elevar os padrões fiduciários. ••Programa de Certificação Continuada Determina os princípios e regras que devem ser observados pelas instituições participantes e pelos profissionais que atuam no mercado financeiro, no que diz respeito a sua conduta no desempenho das atividades. ••Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Define e regulamenta as atividades relacionadas ao serviço de custódia, contabilidade e controladoria de ativos e passivos, determinando que as instituições observem um conjunto de exigências mínimas superiores às exigidas pela legislação. ••Private Banking ao Mercado Doméstico Define as atividades que caracterizam a prestação do serviço de private banking no mercado brasileiro e estabelece requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento ••Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa Estabelece os princípios e normas que devem ser adotados nas emissões de ofertas de títulos e valores mobiliários no ambiente do Novo Mercado de Renda Fixa. Objetivo deste código é de assegurar ao mercado de renda fixa privada menores custos de transação, mais transparência e liquidez e, consequentemente, a emissão de ativos com prazos mais longos. ••Regulação e Melhores Práticas para o Mercado Aberto Contém os princípios e as regras que devem ser observados pelas instituições associadas e aderentes no exercício de suas atividades de estruturação e negociação de ativos e instrumentos financeiros nos mercados de renda fixa e derivativos de balcão. O objetivo do é estabelecer parâmetros pelos quais as atividades das Instituições Participantes, relacionadas à negociação Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico Define e regulamenta a Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, estabelecendo os requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento. O objetivo deste Código é estabelecer, para as Instituições Participantes, os parâmetros relativos à Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, com as seguintes finalidades: manter os mais elevados padrões éticos e de qualidade no desenvolvimento e prática da Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro; manter a transparência no relacionamento com os Investidores; e exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro qualificação mínima necessária para o exercício da referida atividade de acordo com os padrões estabelecidos pelo Código. Atribuições: Condução dos Processos de Regulação e Melhores Práticas das Instituições e dos Mercados. Propósito e Abrangência Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para o Programa de Certificação Continuada Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Atividade de Private Banking no Mercado Doméstico Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa. Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Negociação de Instrumentos Financeiros. Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico. “Criação de mercado mais liquido e mais atraente para emissores e investidores” 1.2. – Estrutura:

1.2.1.4 Códigos de Regulação e Melhores Práticas

ANBIMA - Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários
Melhores Práticas Os principais documentos a serem analisados são prospectos da oferta; anúncios legais e publicidade; e carta de conforto Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários Estabelece as melhores práticas a serem adotadas pelo mercado (coordenadores de ofertas), quando de uma oferta pública de valores mobiliários. Os principais documentos a serem analisados são os prospectos da oferta; anúncios legais e publicidade; e carta de conforto (auditoria independente) ••Fundos de Investimento Delimita os princípios que a indústria de fundos de investimento (administradores e gestores) deve adotar, visando a aumentar a qualidade e a disponibilidade de informações e a elevar os padrões fiduciários. ••Programa de Certificação Continuada Determina os princípios e regras que devem ser observados pelas instituições participantes e pelos profissionais que atuam no mercado financeiro, no que diz respeito a sua conduta no desempenho das atividades. ••Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Define e regulamenta as atividades relacionadas ao serviço de custódia, contabilidade e controladoria de ativos e passivos, determinando que as instituições observem um conjunto de exigências mínimas superiores às exigidas pela legislação. ••Private Banking ao Mercado Doméstico Define as atividades que caracterizam a prestação do serviço de private banking no mercado brasileiro e estabelece requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento ••Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa Estabelece os princípios e normas que devem ser adotados nas emissões de ofertas de títulos e valores mobiliários no ambiente do Novo Mercado de Renda Fixa. Objetivo deste código é de assegurar ao mercado de renda fixa privada menores custos de transação, mais transparência e liquidez e, consequentemente, a emissão de ativos com prazos mais longos. ••Regulação e Melhores Práticas para o Mercado Aberto Contém os princípios e as regras que devem ser observados pelas instituições associadas e aderentes no exercício de suas atividades de estruturação e negociação de ativos e instrumentos financeiros nos mercados de renda fixa e derivativos de balcão. O objetivo do é estabelecer parâmetros pelos quais as atividades das Instituições Participantes, relacionadas à negociação Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico Define e regulamenta a Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, estabelecendo os requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento. O objetivo deste Código é estabelecer, para as Instituições Participantes, os parâmetros relativos à Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, com as seguintes finalidades: manter os mais elevados padrões éticos e de qualidade no desenvolvimento e prática da Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro; manter a transparência no relacionamento com os Investidores; e exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro qualificação mínima necessária para o exercício da referida atividade de acordo com os padrões estabelecidos pelo Código. 1.2. – Estrutura:

ANBIMA - Fundos de Investimento
Melhores Práticas - Fundos de Investmento Estabelece princípios e parâmetros que a indústria de fundos de investimento ( visando a concorrência leal, a padronização de procedimentos, o aumento da qualidade, disponibilidade de informações e a elevação dos padrões fiduciários. Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários Estabelece as melhores práticas a serem adotadas pelo mercado (coordenadores de ofertas), quando de uma oferta pública de valores mobiliários. Os principais documentos a serem analisados são os prospectos da oferta; anúncios legais e publicidade; e carta de conforto (auditoria independente) ••Fundos de Investimento Delimita os princípios que a indústria de fundos de investimento (administradores e gestores) deve adotar, visando a aumentar a qualidade e a disponibilidade de informações e a elevar os padrões fiduciários. ••Programa de Certificação Continuada Determina os princípios e regras que devem ser observados pelas instituições participantes e pelos profissionais que atuam no mercado financeiro, no que diz respeito a sua conduta no desempenho das atividades. ••Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Define e regulamenta as atividades relacionadas ao serviço de custódia, contabilidade e controladoria de ativos e passivos, determinando que as instituições observem um conjunto de exigências mínimas superiores às exigidas pela legislação. ••Private Banking ao Mercado Doméstico Define as atividades que caracterizam a prestação do serviço de private banking no mercado brasileiro e estabelece requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento ••Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa Estabelece os princípios e normas que devem ser adotados nas emissões de ofertas de títulos e valores mobiliários no ambiente do Novo Mercado de Renda Fixa. Objetivo deste código é de assegurar ao mercado de renda fixa privada menores custos de transação, mais transparência e liquidez e, consequentemente, a emissão de ativos com prazos mais longos. ••Regulação e Melhores Práticas para o Mercado Aberto Contém os princípios e as regras que devem ser observados pelas instituições associadas e aderentes no exercício de suas atividades de estruturação e negociação de ativos e instrumentos financeiros nos mercados de renda fixa e derivativos de balcão. O objetivo do é estabelecer parâmetros pelos quais as atividades das Instituições Participantes, relacionadas à negociação Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico Define e regulamenta a Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, estabelecendo os requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento. O objetivo deste Código é estabelecer, para as Instituições Participantes, os parâmetros relativos à Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, com as seguintes finalidades: manter os mais elevados padrões éticos e de qualidade no desenvolvimento e prática da Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro; manter a transparência no relacionamento com os Investidores; e exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro qualificação mínima necessária para o exercício da referida atividade de acordo com os padrões estabelecidos pelo Código. 1.2. – Estrutura:

ANBIMA - Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais
Melhores Práticas Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais serviço de custódia, contabilidade e controladoria de ativos e passivos, ••Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Define e regulamenta as atividades relacionadas ao serviço de custódia, contabilidade e controladoria de ativos e passivos, determinando que as instituições observem um conjunto de exigências mínimas superiores às exigidas pela legislação. ••Private Banking ao Mercado Doméstico Define as atividades que caracterizam a prestação do serviço de private banking no mercado brasileiro e estabelece requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento ••Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa Estabelece os princípios e normas que devem ser adotados nas emissões de ofertas de títulos e valores mobiliários no ambiente do Novo Mercado de Renda Fixa. Objetivo deste código é de assegurar ao mercado de renda fixa privada menores custos de transação, mais transparência e liquidez e, consequentemente, a emissão de ativos com prazos mais longos. ••Regulação e Melhores Práticas para o Mercado Aberto Contém os princípios e as regras que devem ser observados pelas instituições associadas e aderentes no exercício de suas atividades de estruturação e negociação de ativos e instrumentos financeiros nos mercados de renda fixa e derivativos de balcão. O objetivo do é estabelecer parâmetros pelos quais as atividades das Instituições Participantes, relacionadas à negociação Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico Define e regulamenta a Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, estabelecendo os requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento. O objetivo deste Código é estabelecer, para as Instituições Participantes, os parâmetros relativos à Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, com as seguintes finalidades: manter os mais elevados padrões éticos e de qualidade no desenvolvimento e prática da Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro; manter a transparência no relacionamento com os Investidores; e exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro qualificação mínima necessária para o exercício da referida atividade de acordo com os padrões estabelecidos pelo Código. 1.2. – Estrutura:

ANBIMA - Programa de Certificação Continuada
Melhores Práticas Determina os princípios e regras que devem ser observados pelas instituições participantes e pelos profissionais que atuam no mercado financeiro, no que diz respeito a sua conduta no desempenho das atividades. CPA – 10, CPA – 20, CGA, CEA, CFP, CGA, CFA ••Programa de Certificação Continuada Determina os princípios e regras que devem ser observados pelas instituições participantes e pelos profissionais que atuam no mercado financeiro, no que diz respeito a sua conduta no desempenho das atividades. ••Serviços Qualificados ao Mercado de Capitais Define e regulamenta as atividades relacionadas ao serviço de custódia, contabilidade e controladoria de ativos e passivos, determinando que as instituições observem um conjunto de exigências mínimas superiores às exigidas pela legislação. ••Private Banking ao Mercado Doméstico Define as atividades que caracterizam a prestação do serviço de private banking no mercado brasileiro e estabelece requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento ••Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa Estabelece os princípios e normas que devem ser adotados nas emissões de ofertas de títulos e valores mobiliários no ambiente do Novo Mercado de Renda Fixa. Objetivo deste código é de assegurar ao mercado de renda fixa privada menores custos de transação, mais transparência e liquidez e, consequentemente, a emissão de ativos com prazos mais longos. ••Regulação e Melhores Práticas para o Mercado Aberto Contém os princípios e as regras que devem ser observados pelas instituições associadas e aderentes no exercício de suas atividades de estruturação e negociação de ativos e instrumentos financeiros nos mercados de renda fixa e derivativos de balcão. O objetivo do é estabelecer parâmetros pelos quais as atividades das Instituições Participantes, relacionadas à negociação Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico Define e regulamenta a Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, estabelecendo os requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento. O objetivo deste Código é estabelecer, para as Instituições Participantes, os parâmetros relativos à Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, com as seguintes finalidades: manter os mais elevados padrões éticos e de qualidade no desenvolvimento e prática da Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro; manter a transparência no relacionamento com os Investidores; e exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro qualificação mínima necessária para o exercício da referida atividade de acordo com os padrões estabelecidos pelo Código. 1.2. – Estrutura:

ANBIMA - Private Banking ao Mercado Doméstico
Melhores Práticas Define as atividades que caracterizam a prestação do serviço de private banking no mercado brasileiro e estabelece requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento I. manter os mais elevados padrões éticos e consagrar a institucionalização das práticas equitativas no mercado; II. estimular o adequado funcionamento da atividade de Private Banking no mercado doméstico; III. manter transparência no relacionamento com os clientes; IV. promover a qualificação das instituições e de seus profissionais envolvidos na atividade de Private Banking; e V. comprometer-se com a qualidade da recomendação na distribuição de produtos e serviços. Minimo R$ 1mm aplicação financeira 1.2. – Estrutura:

ANBIMA - Private Banking ao Mercado Doméstico
Melhores Práticas Investidor com ativos mínimo R$ 1mm Segregação funcional e física das áreas comercial Política de qualificação profissional Códigos de ética Aderir politicas e regulamentação pertinente Minimo R$ 1mm aplicação financeira

ANBIMA – Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa
Estabelece os princípios e normas que devem ser adotados nas emissões e transações de ofertas de títulos e valores mobiliários no ambiente do NMRF. Objetivo é assegurar ao mercado de renda fixa privada menores custos de transação, mais transparência e liquidez e, consequentemente, a emissão de ativos com prazos mais longos. NMRF - Padronização, governança mínima para as empresas que desejam lançar: Debentures, LF, CRI e FIDC’s – Segurança para o investidor, maior mercado para emissões. Padronização, transparência, credibilidade, padrões éticos e assegurar praticas equitativas “Criação de mercado mais liquido e mais atraente para emissores e investidores” ••Regulação e Melhores Práticas para Novo Mercado de Renda Fixa Estabelece os princípios e normas que devem ser adotados nas emissões de ofertas de títulos e valores mobiliários no ambiente do Novo Mercado de Renda Fixa. Objetivo deste código é de assegurar ao mercado de renda fixa privada menores custos de transação, mais transparência e liquidez e, consequentemente, a emissão de ativos com prazos mais longos. O Novo Mercado de Renda Fixa é uma iniciativa da ANBIMA para promover o segmento de renda fixa do mercado de capitais como fonte de financiamento das empresas brasileiras, especialmente como fonte de longo prazo. O NMRF traz regras diferenciadas para o registro de títulos e valores mobiliários de renda fixa, incentivando características que ampliem a transparência, a governança e a liquidez dos ativos, e está dividido em dois segmentos: o de longo e o de curto prazo. Para o primeiro, os ativos devem atender adicionalmente a condições de prazos mínimos de vencimento e de recompra, alinhadas com as definidas na Lei /11, que os caracterizem como ativos de longo prazo. Em outubro de 2011, a ANBIMA lançou o Código de Regulação e Melhores Práticas para o Novo Mercado de Renda Fixa e já no início de 2012 foi registrada a primeira emissão de debêntures no NMRF ••Regulação e Melhores Práticas para o Mercado Aberto Contém os princípios e as regras que devem ser observados pelas instituições associadas e aderentes no exercício de suas atividades de estruturação e negociação de ativos e instrumentos financeiros nos mercados de renda fixa e derivativos de balcão. O objetivo do é estabelecer parâmetros pelos quais as atividades das Instituições Participantes, relacionadas à negociação Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico Define e regulamenta a Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, estabelecendo os requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento. O objetivo deste Código é estabelecer, para as Instituições Participantes, os parâmetros relativos à Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, com as seguintes finalidades: manter os mais elevados padrões éticos e de qualidade no desenvolvimento e prática da Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro; manter a transparência no relacionamento com os Investidores; e exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro qualificação mínima necessária para o exercício da referida atividade de acordo com os padrões estabelecidos pelo Código. 1.2. – Estrutura:

ANBIMA - Regulação e Melhores Práticas de negociação de Instrumentos Financeiros
Negociação de títulos e valores mobiliários de renda fixa, derivativos e operações estruturadas de balcão (não bolsa de valores). Normas para atuação dos operadores de mesa Substituiu Regulação e Melhores práticas para o Mercado Aberto 1.2. – Estrutura:

ANBIMA - Regulação e Melhores Práticas para Gestão de Patrimônio Financeiro no Mercado Doméstico
Define e regulamenta a Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, estabelecendo os requisitos mínimos a serem respeitados pelas instituições participantes que atuam neste segmento. O objetivo deste Código é estabelecer, para as Instituições, os parâmetros relativos à Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro, com as seguintes finalidades: Manter os mais elevados padrões éticos e de qualidade no desenvolvimento e prática da Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro; Manter a transparência no relacionamento com os Investidores; e Exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gestão de Patrimônio Financeiro qualificação mínima necessária para o exercício da referida atividade de acordo com os padrões estabelecidos pelo Código. 1.2. – Estrutura:

1.2.1.4 Códigos de Regulação e Melhores Práticas

1.2.1 – Estrutura: Órgãos de regulação, Autorregularão e Fiscalização
CMN - Conselho Monetário Nacional Banco Central do Brasil CVM – Comissão de valores mobiliários ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais Principais Intermediários Financeiros Outros Intermediários Financeiros Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia

1.2.2 - Principais Intermediários Financeiros
Bancos Múltiplos Bancos Comerciais Bancos de Investimento 1.2. – Estrutura:

Bancos Múltiplos Os bancos múltiplos - racionalizar a administração das instituições financeiras. Carteiras de um banco múltiplo Comercial; (MONETÁRIA); De Investimentos; De Crédito Imobiliário; De Aceite (financeiras); De Desenvolvimento; Leasing. Um CNPJ para cada carteira, podendo publicar um único balanço. Comentário: Os bancos múltiplos com carteira comercial são considerados instituições monetárias. 1.2. – Estrutura:

Bancos Comerciais São a base do sistema monetário.
São intermediários financeiros que recebem recursos de quem tem (captação) e os distribuem através do crédito seletivo a quem necessita de recursos (aplicação), criando moeda através do efeito multiplicador do crédito. (Instituição Monetária) O objetivo é fornecer crédito de curto e médio prazos para pessoas físicas, comércio, indústria e empresas prestadoras de serviços. Exemplo[editar] Para o exemplo, com uma taxa de reserva de 20%, ou R, pode também ser expressa em uma fração: Então o multiplicador monetário, m, pode ser expresso como: Este número multiplicado pelo depósito inicial mostra a quantidade máxima em que o dinheiro pode ser expandido5 . A maneira mais tradicional que os bancos – salienta-se: em conjunto, isto é, o sistema bancário – têm de criar moeda é através do multiplicador monetário. Quando um banco concede empréstimo, ele deposita o valor desse crédito (por exemplo, $ 100) na conta corrente do cliente tomador do financiamento. Se esse cliente empresário der reciprocidade a este banco e deixar, por certo tempo, esse valor em depósitos à vista, o banco terá reservas emprestáveis no mesmo valor. Digamos que ele recolhe o percentual de depósitos compulsórios junto ao Banco Central (por exemplo, 25% ou $ 25) e empresta todo o restante ($ 75) para outro consumidor. Quando ele (Banco A) faz isso, os $100 originais permanecem na sua contabilidade, embora $ 75 vá para um comerciante que recebeu o pagamento devido pelo segundo cliente. Este comerciante deposita os $ 75 no Banco B. Este Banco B passa a ter maior capacidade de atender demanda por empréstimos. Ele dá, então, crédito de $ 56,25 a um operário e recolhe $18,75 ao Banco Central. O operário paga o supermercado, cliente fiel do Banco C. Depois de apenas três transações de empréstimos, os $ 100 originais cresceram para $ 193,75 no balanço consolidado dos três bancos. O efeito cumulativo desses três primeiros retornos multiplicadores permitiu o crescimento de 93,75% nos total de depósitos à vista registrados na rede de agências bancárias, quase o dobrando. Para diminuir a criação de moedas feita pelos bancos comerciais, o BACEN utiliza o Depósito Compulsório. 1.2. – Estrutura:

Bancos Comerciais Captação de Recursos •Depósitos à vista : conta corrente ; •Depósitos a prazo : CDB, RDB ; •Recursos de Instituições financeiras oficiais ; •Recursos externos; •Prestação de serviços : cobrança bancária, arrecadação e tarifas e tributos públicos, etc. Aplicação de Recursos •Desconto de Títulos ; •Abertura de Crédito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais; •Operações de Crédito Rural, Câmbio e Comércio internacional. 1.2. – Estrutura:

Bancos de Investimento
Conceder créditos de médio e longo prazo para as empresas. Tipos de Crédito Podem manter contas correntes, desde que essas contas não sejam remuneradas e não movimentáveis por cheques; Administração de fundos de investimentos; Abertura de capital e na subscrição de novas ações de uma empresa (IPO e underwriting); Capital de Giro; Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto; Captam recursos através de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos, recursos do exterior. Diferente de banco de Fomento – Não possuem contas correntes e captam recursos via depósitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos de investimento por eles administrados. As principais operações ativas são financiamento de capital de giro e capital fixo, subscrição ou aquisição de títulos e valores mobiliários, depósitos interfinanceiros e repasses de empréstimos externos Todos os bancos comerciais são ligados ao conglomerado e esses tem bancos de investimento * Com o crescimento do Mercado de Capitais, cada vez mais torna-se importante a presença dos bancos de Investimento. 1.2. – Estrutura:

Intermediários e Auxiliares Financeiros
CTVM - Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliário e DTVM - Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais funções Compra, venda e distribuição de Títulos e Valores mobiliários Operam nas bolsas de valores e de mercadorias Pode atuar para um investidor ou por conta própria Podem administrar Fundos e Clubes de Investimentos Podem Intermediar Operações de Câmbio Podem praticar operações de compra e venda de metais preciosos, por conta própria ou para terceiros Não tem mais diferença entre Corretoras e Distribuidoras Os investidores não operam diretamente nas bolsas – Abre uma conta na corretora, que atua nas bolsas a seu pedido, mediante uma corretagem 1.2. – Estrutura: Decisão conjunta (BANCEN E CVM nº 17) - -2/03/2009

Intermediários e Auxiliares Financeiros: conceito e atribuições
Bolsa: BM&Fbovespa Opera negócios em ações, derivativos, commodities, balcão e operações estruturadas Pregão eletrônico e via Internet com Homebroker As ofertas enviadas pelo cliente trafegam pela infraestrutura tecnológica da corretora antes de alcançarem as plataformas de negociação na BM&FBOVESPA. O cliente conecta-se diretamente à infraestrutura tecnológica da corretora e esta, à Bolsa. 1.2. – Estrutura:

1.2.1 – Estrutura: Órgãos de regulação, Autorregularão e Fiscalização
CMN - Conselho Monetário Nacional Banco Central do Brasil CVM – Comissão de valores mobiliários ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais Principais Intermediários Financeiros Outros Intermediários Financeiros Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia

Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia
Principal objetivo de uma Clearing House: Mitigar o Risco de liquidação!

Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custória (Clearing House)
SELIC - Sistema especial de liquidação e de custódia – (Titulos Públicos): principais títulos custodiados no Selic - LFT; LTN; NTN-B, NTN-B Principal e NTN-F CETIP S/A: principais títulos e contratos custodiados no Cetip- (Títulos Privados) - CDB, Swap, Debêntures, LCI, NP, Cotas de Fundos, Letras Financeiras BM&FBOVESPA – Câmara de Ações – (Antiga CBLC). Operações realizadas nos mercados da BM&FBOVESPA, Segmento Bovespa - à vista, derivativos, balcão organizado e renda fixa privada.

SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro
Conjunto de regras, sistemas e mecanismos utilizados para transferir recursos e liquidar operações financeiras entre empresas, governos e pessoas físicas. TED – Transferência Eletrônica Disponível DOC – Documento de Ordem de Crédito - Máximo R$ 4.999,99 Antigamente Alto Risco Sistêmico! SPB – Segurança, Agilidade e redução do Risco Sistêmico.

Parabéns! Você acaba de concluir o módulo I
Vamos para o Módulo III – Pg 26

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