1 Oferta  Ao abrigo do disposto no art. 20º do Código do Mercado de Valores Mobiliários e do art. 12º, do Regulamento do Banco de Cabo Verde nº 1/2000, de 27 de Novembro torna-se público o lançamento da Oferta Pública de Subscrição e de Admissão à Negociação na Bolsa de Valores de Cabo Verde de Obrigações da SOCIEDADE DE GESTÃO DE INVESTIMENTO, LDA Onde a Sua Poupança Rende!

2 Cabo Verde  Paridade fixa com o euro  Parceria Especial com a União Europeia  Regime Democrático  Boa Governação  Infraestruturas Modernas (Portos, Aeroportos, Comunicações)  Membro n.º 152.º da OMC

3 BVC – Bolsa de Valores de Cabo Verde O Governo nomeou o novo Conselho de Administração em Junho de Decorridos 6 meses de reestruturação a BVC as actividades em Dezembro de 2005.

4 A OPORTUNIDADE Em cenários de crise e de grande instabilidade muitos investidores preferem fazer investimentos em obrigações em detrimento dos mercados accionistas. A recente crise dos mercados de crédito e do sector financeiro abriu uma janela de oportunidade ao investimento em obrigações. Surgiram oportunidades em obrigações de bancos e de boas empresas que, se levadas até à maturidade, poderão apresentar um ganho de capital considerável, além do juro inerente.

5 Operações Realizadas  Durante o período de reestruturação, realizou-se com sucesso a 1ª OPV de 26.35% da Sociedade Cabo-verdiana de Tabacos. O total da procura foi de CVE ( Euros) contra ,00 CVE ( Euros) em oferta.  Admissão a cotação de 60% da CECV, 25% do BCA 26,35 da SCT e 44 obrigações do Tesouro no valor total superior a ECV ( Euros).  OPV de 10% das acções da SCT. A procura foi 5 vezes superior. Procura de CVE ( Euros) sendo a Oferta de CVE ( Euros).  OPV de 28.5% das acções da ENACOL, a procura válida foi 6 vezes superior à oferta disponível. O total da procura foi de CVE ( Euros) contra CVE ( Euros) de oferta.

6 Operações realizadas  OPS de 3 séries de Obrigações da Electra no montante de CVE ( Euros). O total da procura foi de CVE ( Euros ).  Oferta privada de 3 séries de Obrigações da Electra no montante de CVE ( Euros ).  Oferta Particular de Subscrição de 3 séries de Obrigações da Tecnicil, no montante de CVE ( Euros ).  Oferta Particular das Obrigações da ASA no Montante de CVE ( Euros ).  Admissão à cotação de mais 12.5% das acções do BCA detidas pela Garantia no valor de CVE ( Euros).

7 Operações realizadas  OPS de Obrigações do BANCO INTERATLANTICO, S.A, onde a procura foi duas vezes superior à oferta disponível. A procura foi de CVE ( Euros ) contra ,00 CVE ( Euros ) de oferta.  OPS de Obrigações do IFH, S.A, onde a procura foi superior à oferta disponível. A procura foi de CVE ( Euros ) contra ( Euros ) em oferta.  OPS de Obrigações da SOGEI a procura foi superior à oferta disponível. O montante da oferta foi de CVE ( Euros ) para financiamento dos projectos BAI Center e Salinas Beach Resort.  Aumento Capital do BCA, reservado aos accionistas no montante de CVE ( Euros ).

8 Operações realizadas  OPS de Obrigações da TECNICIL INDÚSTRIA. A procura foi quase 2 vezes superior à oferta disponível. O montante da oferta foi ECV ( € ).  OPS CABO VERDE FAST FERRY no valor de Ecv’s ( €).  Aumento Capital da CECV, reservado aos accionistas no montante de Ecv’s ( €).  Lançamento OPS de Obrigações da TECNICIL IMOBILIÁRIA, no montante Ecv’s ( €)

9 Bolsa em Números  Empresas cotadas no segmento accionista 10/02/2010 Título /empresa Nº acções cotadas Cotação 29 Jun 2009 Capitalização bolsista SCT - Sociedade Cabo-verdiana de Tabacos CEC - Caixa Económica de Cabo Verde BCA - Banco Comercial do Atlântico ENA – Enacol, Empresa Nac. Combustíveis TOTAL ( €)

10 Bolsa em Números  Obrigações: Do Tesouro e Corporate 29/Jun/09 TítuloQuantidade Cotação 10/02/2010 Capitalização Electra - Obrigação A: 6,121% ,00105,60% ,00 Electra - Obrigação B: 6,650% ,00101,96% ,80 Electra - Obrigação C: Euribor/TBA +2% ,00100,00% ,00 Tecnicil - Obrigação A Euribor + 2,216% ,00100,00% ,00 Tecnicil - Obrigação B Euribor + 2,216% ,00100,00% ,00 Tecnicil - Obrigação C Euribor + 2,216% ,00100,00% ,00 ASA - Obrigação - Euribor/TBA + 2,25% ,00112,90% ,00 Banco Interatlântico taxa fixa 6% ,00100,00% ,00 IFH - 1ª Série Euribor+1,3% / TBA +2,1% ,00100,00% ,00 SOGEI - Euribor+2,75% (Floor 6,4 ; Cap 7,4) ,00100,00% ,00 Tecnicil Industria - Taxa Fixa 7,5% ,00100,00% ,00 Cabo Verde Fast Ferry taxa fixa 9% ,00100,00% ,00 Obrigações do TESOURO ,00 Total ,80

11 Bolsa em Números  Dividendos 2006 – 2008 (CVE). TítuloExercício 2008Exercício 2007Exercício 2006 SCT645,00 ECV604,17 ECV (12%)596,00 ECV data CECV400,00 ECV400,00 ECV (5%)330,00 ECV data BCA257,728 ECV324,765 ECV (20%)186,85 ECV data ENAa/n256,57 ECV (63%)172,86 ECV dataa/n

12 1 OO Em que Produtos Posso Investir na BVC? Acções Obrigações das Empresas e do Estado

13 Bolsa em Números  Total volume transacções no mercado primário entre AnoOfertaDescriçãoSegmentoProcuraRÁCIO ,00 OPV 28,5% EnacolAcções ,00 6, ,00 Oferta Pública Sub ElectraObrigações ,00 3, ,00 Oferta Particular Sub ElectraObrigações ,00 1, ,00 Oferta Particular Sub TecnicilObrigações ,00 1, ,00 Oferta Particular Sub ASAObrigações ,00 1, ,00 Oferta Pública Sub BIAObrigações ,00 2, ,00 Oferta Pública Sub IFHObrigações ,00 1, ,00 Oferta Publica Sub SOGEIObrigações ,00 1, ,00 Oferta Publica Sub Aumento Capital BCAAcções ,00 2, ,00 Oferta Publica Sub TECNICIL INDUSTRIAObrigações ,00 1, ,00 Oferta Publica Sub CABO VERDE FAST FERRYObrigações ,00 1, ,00 Oferta Publica Sub Aumento Capital CECVAcções ,00 1, ,00 Oferta Publica Sub TECNICIL IMOBILIÁRIAObrigações EM CURSO ,00TOTAL GLOBAL ,002, ,59TOTAL EUR ,49 AnoOfertaDescriçãoProcuraRÁCIO ,00TOTAL ,002, ,00TOTAL ,002, ,00TOTAL ,001,1

14 Bolsa em Números  Total de volume de transacções do mercado secundário 2007 – 2009 (CVE) Título BCA - Banco Comercial do Atlântico , , ,00 CEC- Caixa Económica de Cabo Verde , , ,00 SCT - Sociedade Cabo-verdiana de Tabacos , , ,00 ENA - Enacol , , ,00 ELEA -Obrigação A da Electra , , ,00 ELEB - Obrigação B da Electra ,400, ,00 ELEC- Obrigação C da Electra0, , ,00 TECC - Obrigação C da Tecnicil0, ,00 ASAA EUR/TBA+2,25%0, ,000,00 Dir Subscrição BCA ,000,00 Dir Subscrição CECV ,000,00 Obrigação SOGEI ,000,00 Obrig. BI 6% ,000,00 Obrigação T.IND 7.5% ,000,00 Obrig CVFF 9% ,000,00 TOTAL , , ,00

15 O que São Obrigações?  Obrigações são um dos produtos financeiros mais utilizados em todo mundo. Segundo Suresh Sundaresan (2004, p. 3), cerca de 2/3 de todos os produtos financeiros emitidos à escala mundial são obrigações clássicas.

16 O que São Obrigações? Clientes Famílias Empresa/Estado Empréstimo 6 % Bancos Seguradoras Instituições Bolsa de Valores Paga Juros e Capital

17 Rendimento das Obrigações?  São empréstimos na sua verdadeira acepção do termo. Pagam juros, em regra semestrais, sendo que o principal pago no final da maturidade e são transaccionáveis.

18 Segurança das Obrigações?  Combinam:  Rentabilidade!  Segurança!  Estabilidade!  Tradição!

19 Vantagens para os Investidores  Primeira : As obrigações garantem rentabilidades superiores aos tradicionais mecanismos de poupança. Via as Obrigações os investidores podem ser banqueiros da empresa assegurando a mesma taxa de rentabilidade que um banco aufere.  Segunda : Benefícios fiscais importantes. Os depósitos a prazo, além de terem taxas mais baixas que as obrigações, são tributados a 20% e as obrigações a 5%. O que se afigura como um claro estímulo à poupança.  Terceira : Privilégios creditórios e segurança que resultam da Lei.  Quarta : Estabilidade dos CF’s

20 Sintonia com as normas internacionais  Estruturou-se a BVC de acordo com as melhores práticas e as mais relevantes normas internacionais.  Todas as plataformas (de custódia, codificação e negociação) são credíveis e algumas são usadas pela EURONEXT Lisbon, INTERBOLSA e outras IF’s.

21 Questões fiscais associados à compra e venda dos títulos  A) Acções  Dividendos Não estão sujeitos ao imposto.  B) Mais-valias  As Mais valias realizadas há mais de um ano estão sujeito aos Imposto. Realizadas a menos de um ano deduzidas das menos-valias.  C) Títulos do Tesouro – Não estão sujeitos ao Imposto.  D) Empresas cotadas em Bolsa, tem uma Redução de IUR de 50% durante três anos.  E) Os Juros das Obrigações Corporate Cotadas em Bolsa são tributadas a 5%.  F) Unidades de Participação de Fundos de Investimentos: Não sujeitos ao imposto.  G) Operações de Bolsa: Isentos de Imposto de Selo

22 Como Dar Uma Ordem no Mercado Primário?

23 R Como Dar Uma Ordem no Mercado Secundário?

24 Como Ver as Cotações?

25 Projects for 2010: Among others Obrigações Municipais - SAL Obrigações Acções Obrigações Municipais - FOGO Obrigações

26 Contactos

27 Oferta  Ao abrigo do disposto no art. 20º do Código do Mercado de Valores Mobiliários e do art. 12º, do Regulamento do Banco de Cabo Verde nº 1/2000, de 27 de Novembro torna-se público o lançamento da Oferta Pública de Subscrição e de Admissão à Negociação na Bolsa de Valores de Cabo Verde de Obrigações da SOCIEDADE DE GESTÃO DE INVESTIMENTO, LDA Onde a Sua Poupança Rende!