Terminologia de Capital de Giro. Capital de Giro, algumas vezes chamado capital de giro bruto, se refere aos ativos circulantes; Capital de Giro Líquido é definido como o ativo circulante menos o passivo circulante; BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

Terminologia de Capital de Giro. Índice de Liquidez Corrente é dado pela divisão entre ativo circulante por passivo circulante; Índice de Liquidez Seca é semelhante a formulação anterior, com exceção de que o Estoque não é considerado; BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

Terminologia de Capital de Giro. Orçamento de Caixa é a previsão dos fluxos de entrada e saída de caixa da empresa; Política de Capital de Giro são maneiras como a empresa pode buscar recursos para financeirar seu capital. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

Políticas Alternativas de Investimentos em Ativos Circulantes. O Capital de Giro é constituído de quatro componentes principais: Caixa, Valores a Receber, Estoques e Contas a Pagar. Assim, a empresa enfrenta um tradeoff entre risco e lucratividade. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Ciclo de Conversão de Caixa. O Ciclo de Conversão de Caixa – CCC é fundamental para a discussão sobre a gestão do ativo circulante e do passivo circulante da empresa. Através dos índices financeiros do grupo de atividades poderemos definir este ciclo. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Ciclo de Conversão de Caixa. O Ciclo Operacional é o prazo desde o ínicio do processo de produção ao recebimento de caixa resultante da venda do produto acabado. CO = PME + PMR BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Ciclo de Conversão de Caixa. O Ciclo Conversão de Caixa é obtido a partir da diferença entre entre o Ciclo Operacional e o Prazo Médio de Pagamento. CCC = CO – PMP CCC = (PME + PMR) – PMP BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Ciclo de Conversão de Caixa. A Real Time Computer produz um novo computador. Para isso se relaciona com o mercado seja comprando insumos para produzir os equipamentos seja vendendo para seus clientes. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Ciclo de Conversão de Caixa. O prazo médio de estoques foi avaliada em 72 dias, o prazo médio de recebimento em 24 dias e o prazo médio de pagamento em 30 dias. Com estas informações é possivel definir o Ciclo de Conversão de Caixa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

Ciclo de Conversão de Caixa. CICLO OPERACIONAL – CO COMPRA DE MATÉRIA-PRIMA À PRAZO VENDA DO PRODUTO ACABADO À PRAZO RECEBIMENTO DE CLIENTE PRAZO MÉDIO DE ESTOQUE PRAZO MÉDIO RECEBIMENTO 72 DIAS 24 DIAS RECEBIMENTO DE CLIENTE CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA– CCC PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO 30 DIAS 66 DIAS PAGAMENTO DE FORNECEDOR

O Ciclo de Conversão de Caixa. Supondo que a Real Time gaste 200.000,00 com materiais e mão-de-obra para produzir um lote do equipamento e leve neste processo 3 dias. Desta forma, teríamos 200.000,00/3 = 66.667,00 para a produção de cada dia. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Ciclo de Conversão de Caixa. Desta forma, como a empresa apresenta seu Ciclo de Conversão de Caixa igual a 66 dias, podemos dizer que sua necessidade de financiamento de capital de giro será de 4,4 milhões (66 x 66.667,00). BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Ciclo de Conversão de Caixa. CICLO OPERACIONAL – CO COMPRA DE MATÉRIA-PRIMA À PRAZO VENDA DO PRODUTO ACABADO À PRAZO RECEBIMENTO DE CLIENTE PRAZO MÉDIO DE ESTOQUE PRAZO MÉDIO RECEBIMENTO 72 DIAS 24 DIAS RECEBIMENTO DE CLIENTE CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA– CCC PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO 40 DIAS 56 DIAS PAGAMENTO DE FORNECEDOR BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Ciclo de Conversão de Caixa. CICLO OPERACIONAL – CO COMPRA DE MATÉRIA-PRIMA À PRAZO VENDA DO PRODUTO ACABADO À PRAZO RECEBIMENTO DE CLIENTE PRAZO MÉDIO DE ESTOQUE PRAZO MÉDIO RECEBIMENTO 72 DIAS 14 DIAS RECEBIMENTO DE CLIENTE CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA– CCC PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO 30 DIAS 56 DIAS PAGAMENTO DE FORNECEDOR BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Capital de Giro Eficiente. O raciocínio é de que (1) os estoques e os recebíveis são chaves para a realização das vendas e (2) que os estoques devem ser financiados pelos fornecedores.

O Orçamento de Caixa. As empresas estimam suas necessidades de caixa como parte do processo de orçamento geral ou de previsão. São definidas as previsões de vendas, do ativo permanente e de estoques e os períodos em que os pagamentos são feitos. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. Essas informações são combinadas com as projeções sobre quando as contas a receber serão cobradas, as datas de pagamentos dos impostos, as datas dos dividendos e dos juros. Todas as informações são resumidas no Orçamento de Caixa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. O formato Geral do Orçamento de Caixa é composto por: I – Recebimento e Compras; II – Saldo de Caixa no Mês; III – Superávit ou Necessidade de Empréstimo. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. A Allied Food está elaborando um orçamento de caixa para o período de outubro, novembro e dezembro. As vendas projetadas da empresa, em maio foram de $200.000, $250.000 em junho e $300.000 em julho. Para agosto $400.000 e, em setembro, $ 500.000. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. As vendas de $ 350.000, $ 250.000 e $ 200.000 foram previstas, respectivamente, para outubro, novembro e dezembro. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. Historicamente, 20% das vendas têm sido à vista (desconto de 2%), 70% têm gerado contas a receber cobradas um mês mais tarde e os 10% restantes têm gerado contas a receber cobradas dois meses mais tarde. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. As compras representarão 70% das vendas do mês seguinte e serão pagas com uma defasagem de 30 dias. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. Outros pagamentos como salários e aluguéis serão considerados além de impostos nos meses de setembro e dezembro. No mês de outubro a empresa deverá fazer um aporte de 100 milhões numa fábrica. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. A empresa projeta um saldo de caixa desejado de 10 milhões bem como sabe que irá ter no mês julho um saldo final de 4 milhões. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.

O Orçamento de Caixa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1999.