Curto Prazo Profa. Mayla Costa

Administração de contas a receber O segundo componente do ciclo de conversão de caixa é o prazo médio de recebimento – o tempo médio para que uma venda a prazo seja paga e o pagamento se converta em fundos disponíveis à empresa. O prazo de recebimento tem duas partes: período desde a venda até a remessa do pagamento pelo cliente; período desde a remessa do pagamento até que os fundos entrem na conta da empresa.

Cinco Cs do crédito Caráter – histórico do cliente Capacidade Capital Colateral (garantia) Condições Aplicação desse enfoque tende a garantir que os clientes paguem seus débitos, sem que sejam pressionados, dentro do prazo estabelecido. Utilização para pedidos de crédito de valor monetário elevado.

Escores de crédito A atribuição de escores de crédito é um procedimento que resulta em um escore que funciona como medida da qualidade geral de um cliente, sendo calculado como média ponderada de escores de diversos aspectos de crédito. O escore final é utilizado na tomada de decisões de aceitação/rejeição do pedido de crédito feito pelo cliente. A finalidade dos escores de crédito é levar à tomada de uma decisão de concessão de crédito com certa rapidez e a custo baixo. Utilizado quando há muitos pedidos de crédito de pequeno valor.

Alteração de padrões de crédito Variáveis básicas

Exemplo da Dodd Tool Dodd Tool, uma empresa fabricante de ferramentas de moldagem, está atualmente vendendo um produto por R$ 10 a unidade. As vendas (todas a prazo) no último ano foram de 60 mil unidades. O custo variável por unidade é de R$ 6. Os custos fixos totais da empresa são de $ 120.000.

A empresa está considerando a possibilidade de relaxar os padrões de crédito, esperando com isso os seguintes resultados: o aumento de 5% das unidades vendidas para 63 mil; aumento do prazo médio de recebimento de 30 para 45 dias; o aumento de perdas com clientes de 1% para 2% das vendas. O custo de oportunidade dos fundos aplicados em contas a receber é de 15%. Com essas informações, a Dodd deve relaxar seus padrões de crédito?

Exemplo da Dodd Tool

Contribuição das vendas adicionais ao lucro

Investimento Médio em contas a receber IMCR = Custo variável total das vendas anuais Giro de contas a receber IMCR atual = 6 x 60.000 = 30.000 12 IMCR proposto = 6 x 63.000 = 47.250 8

Custo do investimento marginal em contas a receber

Custo de perdas marginais com clientes

Lucro líquido com a implantação do plano proposto

Resumo

Exercício Extra A Regência Tapetes está procurando avaliar se deve afrouxar os seus esforços de cobrança. A empresa faz reparos de 72.000 tapetes por ano um preço médio de R$ 32 cada. As perdas com incobráveis são de 1% das vendas e os gastos com cobrança são R$ 60.000. O período médio de cobrança é 40 dias e o custo variável unitário é R$ 28. Relaxando os esforços de cobrança, a Regência espera economizar R$ 40.000 por ano nos gastos com cobrança. Os incobráveis crescerão para 25 das vendas, e o período médio de cobrança passará para 58 dias. As vendas aumentarão em 1.000 reparos por ano. Se a empresa exigir uma taxa de retorno de 24% sobre investimentos de igual risco, qual seria sua recomendação? Use sua análise para justificar sua resposta.

Exercício Extra 2) A Fisher está pensando em ampliar seu prazo de crédito de 30 para 60 dias. Todos os clientes continuarão a pagar na data final do prazo. A empresa atualmente fatura vendas de R$ 490.000 e seus custos variáveis totais são de R$ 365.000. Espera-se que a alteração do prazo de crédito aumente as vendas para R$ 580.000. As perdas com clientes subirão de 1% para 1,5% das vendas. A taxa exigida de retorno da empresa é igual a 15 %, em investimentos com o mesmo risco. Considere também os gastos de cobrança de R$ 15.000 na nova política. a. Qual será a contribuição das vendas adicionais ao lucro em decorrência da mudança proposta? b. Qual é o custo do investimento marginal em contas a receber? c. Qual é o custo das perdas marginais com clientes? d. Você recomenda a mudança do prazo de crédito? Explique sua resposta.