The World Bank CAIS 2009 Rogério Pilotto Business Developer – Subnational Finance Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento

The World Bank 2 Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Na atual crise de crédito, alternativas de financiamento não governamentais estão limitadas Esta apresentação indica como o Grupo Banco Mundial pode apoiar o setor: Investimentos de governos e empresas governamentais garantia do Governo Federal garantia do Governo Federal Investimentos de Empresas privadas garantia do Governo Federal Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD - Departamento de Subnational Finance IFC – Departamento de Infraestrutura COM SEM

The World Bank 3 Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC – Produtos Informações de contato

The World Bank 4 BIRD - Ciclo de Projetos

The World Bank 5 BIRD - Ciclo de Projetos Responsabilidade do Banco Responsabilidade do Mutuário PRESENTE DESEJADO Σ presente = 30 meses Aprovação COFIEX /PCN Avaliação Convite p/ negociações Negociações Aprovação do Board Assinatura 4 Σ desejado = 15 meses

The World Bank 6 BIRD - Simplificação de empréstimos e ampliação de prazos de vencimento Limites de prazo de vencimento: Todos os mutuários beneficiam-se da ampliação do limite dos prazos com vencimento médio de até 18 anos e a ampliação do limite do vencimento final de até 30 anos para novos empréstimos e garantias Simplicidade e flexibilidade: acesso a opções integradas de conversão de empréstimo para gerenciar os riscos da moeda e da taxa de juros bem como a capacidade de personalizar os termos da amortização durante a preparação do empréstimo

The World Bank 7 BIRD - Simplificação de empréstimos e ampliação de prazos de vencimento

The World Bank 8 Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC – Produtos Informações de contato

The World Bank 9 O Departamento Subnational Finance do IFC Parceiros Elegíveis para o desenvolvimento:  Empresas não dependentes pertencentes a Estados e Municípios (incluíndo serviços públicos de energia, água e saneamento)  Empresas Federais no setor de infra-estrutura (seletivo)  Intermediários Financeiros Abrangência Setorial:  Água e saneamento  Transporte  Infra-estrutura social, como saúde e educação  Energia  Outros serviços públicos essenciais  Parcerias Público-Privadas (PPPs) através de empresas não- dependentes Subnational Finance é uma iniciativa conjunta BIRD-IFC  Utiliza como entidade legal o IFC mas opera com times conjuntos, para beneficiar-se do expertise de setor público do BIRD

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The World Bank 11 O Departamento de Infraestrutura do IFC Parceiros :  Empresas Privadas do setor de infra-estrutura Abrangência Setorial:  Água e saneamento  Transportes e logística (rodovias, portos, ferrovias, etc)  Energia incluindo projetos de energia renovável, eficiência energética e créditos de carbono  Parcerias Público-Privadas (PPPs)  Serviços de Assessoria para a Infra-estrutura: assistência técnica e consultoria a governos e empresas

The World Bank 12 Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC - Produtos Informações de contato

The World Bank 13 IFC - Produtos de Investimento Empréstimos Linked Note em reais Empréstimos sindicalizados em USD Empréstimos subordinados Finanças estruturadas Garantias parciais de crédito Risk sharing facilities Securitizações Capital/ “Quasi Equity ” Capital de longo-prazo / Investimentos pré- IPO. Debêntures conversíveis Garantias, outros Instrumentos híbridos Todos os produtos oferecidos sem garantia soberana O preço é baseado no risco de crédito do tomador/investidor Procura catalizar o investimento local Produtos mais convenientes para o setor de Água no Brasil

The World Bank 14 IFC – Ciclo do Projeto Análise Inicial Proposta de investimento Discussões Preliminares Carta Mandato Visita ao site Exame do negócio, técnico, legal e outros aspectos Decisão de Crédito Term Sheet Preliminar Due Dilligence Aprovação Negociação do Term Sheet Aprovação pelo Board do IFC Fechamento Negociação da documentação legal Assinatura dos acordos Desembolso Supervisão Ciclo do Projeto: 3 a 6 meses

The World Bank 15 Reais Linked Note International Bank Cliente IFC USD Libor – 30bps CDI + spread Acordo de Subscrição (CDI + spread) + IFC spread Moeda de pagamento é USD, mas não existe risco cambial No dia do pagamento, cliente converte valor em BRL do pagamento em USD pela PTAX do dia e remete USD ao IFC Swap US Brasil

The World Bank 16 FIDC – Securitização Vantagens:  Acesso a financiamentos de longo prazo através do mercado de capitais.  Custos de capital mais baixo que o de empréstimos bancários  Comprometimento firme de compra de ações por banco de investimentos (prática de mercado)  Alavancar o fluxo de caixa futuro para aporte de capital IFC pode adquirir séries de quotas senior de FIDC mais longas que a série a ser colocada no mercado Participação do IFC indica conformidade da operação com os critérios do IFC e atrai investidores IFC também poderá ajudar a obter recursos de assistencia técnica para custear parte da estruturação do FIDC (rating, advogados, auditores e etc)

The World Bank 17 Estrutura do Empréstimo B (B Loan) Tomador de Empréstimo Participantes Reembolso do Empréstimo + Juros Empréstimos A + B Acordo de Participação Empréstimo B Um acordo de empréstimo - IFC é credor e administra o empréstimo inteiro IFC divide inteiramente os riscos do projeto com os participantes Estrutura de participação permite aos participantes se beneficiarem dos privilégios e imunidades do IFC Reembolso do Empréstimo B + Juros Acordo de Empréstimo

The World Bank 18 Estrutura de Garantia Parcial de Crédito Tomador de Empréstimo Bancos/ Portadores de Títulos Subscrição Empréstimo/Título Acordo de Garantia Valor Garantido (contingente) Mobilização dos fundos (moeda local) Na maioria dos casos, menor custo total Acesso a novas fontes de financiamento Acordo de Empréstimo/ Prospecto de Emissão Acordo para emitir uma garantia Reembolso

The World Bank 19 Financiamento do Grupo Banco Mundial ao Setor de Saneamento Banco Mundial (BIRD) IFC/BIRD – Subnational Finance Department IFC – Infrastructure Department IFC - Produtos Informações de contato

The World Bank 20 Grupo Banco Mundial - Contatos Banco Mundial (BIRD) IFC Subnational Finance IFC Infrastructure Thadeu Abicalil Rogério Pilotto Gabriel Goldschmidt Jennifer Sara Yoko Katakura +1(202)