O Mercado de Capitais e a Sustentabilidade das Empresas: 6º Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais O Mercado de Capitais e a Sustentabilidade das Empresas: O Papel do Banco Palestrante: Fernando B. Sotelino

O Mercado de Capitais e a Sustentabilidade das Empresas: Agenda O Mercado de Capitais e a Sustentabilidade das Empresas: O Papel do Banco 1 - Renda Fixa: Objetivos do Emissor vs. Expectativas do Investidor 2 - Renda Variável: Objetivos do Emissor vs. Expectativas do Investidor 3 - O Processo de Negócios 4 - O Processo de Risco 5 - O Papel do Banco 6 - O Banco em Mercado de Capitais 7 - Perspectivas de Mercado 8 - O Unibanco como Agente de Mercado de Capitais

1 - Renda Fixa: Objetivos do Emissor vs. Expectativas do Investidor Desenvolver alternativa confiável ao crédito bancário Repagamento nos termos acordados Custo de captação competitivo Prêmio de risco adequado Prazos mais longos Transparência e confiabilidade da informação Flexibilidade de estrutura Liquidez Consolidação de imagem reconhecida pelo mercado Comprometimento de capital do banco para o mercado secundário

2 - Renda Variável: Objetivos do Emissor vs.Expectativas do Investidor Grau de capitalização adequado Base competitiva sólida e perspectiva de crescimento Precificação correta e valorização futura Precificação correta e valorização futura Continuado acesso ao mercado Transparência e confiabilidade da informação Base acionária diversificada Liquidez Consolidação de imagem reconhecida pelo mercado Adequada cobertura por departamentos de pesquisa

3 - O Processo de Negócios: Cobertura / Originação e Crédito Emissor Foco na Indústria Mercado de Capitais Renda Fixa - Debêntures / Bonds - Securitização/FIDC - Empréstimos Sindicalizados Renda Variável - Ações - Debêntures Conversíveis Estruturação Pesquisa Distribuição Foco em Produtos Investidor

Cobertura e Estruturação 4 - O Processo de Risco: Estruturação da proposta Avaliação e Decisão Comitê de Compromisso (Crédito, Tesouraria, Estruturação e Distribuição) Crédito Análise e linhas Pesquisa Parecer setorial Valor relativo 4 Oportunidade Cliente Emissor Distribuição Cliente interno Cliente externo Demanda de preço Preço 5 1 Cobertura e Estruturação Proposta de negócio 2 3 Transação aprovada Valor total/estrutura Limites Livro Próprio Distribuição Garantias e Restritivos Prazo de Validade 7 Valor total/estrutura Limites Livro Próprio Distribuição Garantias e Restritivos Mandato Tesouraria Funding underwriting Sindicalização Demanda/preço 6

Os Submercados Investidores 5 - O Papel do Banco: Entender com profundidade Os Submercados Investidores Doméstico vs. Internacional Varejo vs. Institucional Conhecer em tempo real “Conduzir processo permanente, idôneo e preciso de tradução de mão dupla com capital alocado e risco de imagem”

6 - O Banco em Mercado de Capitais: Cobertura e processo de crédito do Cliente Emissor com entendimento da indústria no Brasil e no mundo; Estruturação com especialização produto (renda fixa e renda variável); Distribuição com especialização produto e conhecimento de submercados (Doméstico vs Internacional , Varejo vs Institucional); Pesquisa com foco na indústria e compromisso de continuidade e qualidade da cobertura;e Capital alocado e história de atuação de qualidade para cliente investidor no mercado secundário.

7 - Perspectivas de Mercado: EMISSORES Grandes Empresas: retomada de busca por capitalização via mercado de capitais, com crescente reconhecimento da importância da presença no mercado brasileiro de capitais. Empresas Médias: crescente interesse em instrumentos de financiamento via securitização de recebíveis (através de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios), distribuídos a fundos ou sob forma de empréstimos sindicalizados. INVESTIDORES Crescente demanda por confiabilidade de informação corrente e perspectiva de cobertura futura, e por evidência de banco intermediário atuante no mercado secundário. Crescimento dos agregados de recursos em fundos.

Evolução da Indústria de Fundos: CAGR 20,5% Fonte: Anbid

8 - O Unibanco como Agente de Mercado de Capitais: Cobertura / Estruturação - Emissor: Grandes Empresas: 1.328 grupos econômicos (1) Médias Empresas: 2.213 grupos econômicos 98 executivos de cobertura alocados em 9 times setoriais, 17 escritórios regionais e 2 bases internacionais (Nova Iorque e Luxemburgo). 13 profissionais especializados em estruturação de operações de renda fixa e renda variável Distribuição / Pesquisa - Investidor: Institucionais Brasileiros:185 (renda fixa - 105, renda variável - 80) Institucionais Internacionais: 408 (renda fixa - 321, renda variável - 87) Canais: Private e Varejo 27 traders/sales (13 renda fixa e 14 renda variável) em corretoras Unibanco São Paulo,Nova Iorque e Luxemburgo. 19 profissionais de Pesquisa:5 analistas macro; 14 analistas de empresas, 10 de renda variável e 4 de renda fixa, cobrindo de maneira detalhada um universo de 55 companhias. (1) incluí os Grupos Econômicos da Diretoria de Instituições Financeiras

8 - O Unibanco como Agente de Mercado de Capitais: (1)Ranking: Renda Variável (2003) : 1º em originação (número de operações) e 1º em distribuição (volume). Renda Fixa (2002 e 2003): 1º originação (número de operações) e 1 º em distribuição(volume). US$ 285 MM Block Trade Joint-Bookrunner (Brasil) Dezembro 2003 R$ 1,200MM US$132 MM Oferta Primaria e Block Trade Joint-Bookrunner (Brasil) Novembro 2003 US$216 MM Block Trade Joint-Bookrunner (Brasil) Setembro 2003 11ª Emissão de Debêntures Simples Coordenador Líder Janeiro 2004 (1)Fonte: Anbid