ANÁLISE CONTÁBIL-FINANCEIRA Prof.Ronaldo Harada ANÁLISE CONTÁBIL-FINANCEIRA 15 e 16/09/2010

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA A DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA ( DFC), ATÉ A PUBLICAÇÃO DA LEI Nº 11.638/07 NÃO ERA OBRIGATÓRIA NO BRASIL. A LEI Nº 11.638/07 MODIFICOU A LEI 6.404/76 QUE SUBSTITUIU A DOAR ( DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS RECURSOS PELA DFC. O COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS ( CPC ) EMITIU O PRONUNCIAMENTO TÉCNICO CPC-03 – DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA, QUE FOI APROVADO PELA CVM –COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS , PELO CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, BANCO CENTRAL.

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA O DFC DEVER SER ELABORADA CONFORME AS ORIENTAÇÕES DO CPC-03, O QUAL FOI ELABORADA COM BASE NA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDADE IAS7 ( STATEMENTS OF CASH FLOWS ) E MUITO SE ASSEMELHA À NORMA AMERICANA FAZ 95 – STATEMENTS OF CASH FLOW.

BENEFÍCIOS DO FLUXO DE CAIXA O OBJETIVO PRIMÁRIO DA DFC É PROVER INFORMAÇÕES RELEVANTES SOBRE OS PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS, EM DINHEIRO, DE UMA EMPRESA, OCORRIDOS DURANTE UM DETERMINADO PERÍODO PARA: AVALIAR A CAPACIDADE DA EMPRESA DE GERAR FUTUROS FLUXOS LÍQUIDOS POSITIVOS DE CAIXA; CAPACIDADE DE A EMPRESA HONRAR SEUS COMPROMISSOS, PAGAR DIVIDENDOS E RETORNAR EMPRÉSTIMOS OBTIDOS; A LIQUIDEZ, A SOLVÊNCIA E A FLEXIBILIDADE FINANCEIRA DA EMPRESA

BENEFÍCIOS DO FLUXO DE CAIXA A TAXA DE CONVERSÃO DE LUCRO EM CAIXA; O GRAU DE PRECISÃO DAS ESTIMATIVAS PASSADAS DE FLUXOS DE CAIXA FUTUROS; OS EFEITOS, SOBRE A POSIÇÃO FINANCEIRA DA EMPRESA, DAS TRANSAÇÕES DE INVESTIMENTOS E DE FINANCIAMENTOS, ETC.

CAIXA E EQUIVALENTE CAIXA CONFORME CPC-03 – DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA: - CAIXA COMPREENDE NUMERÁRIOS EM ESPÉCIE E DEPÓSITOS BANCÁRIOS DISPONÍVEIS; - EQUIVALENTES DE CAIXA SÃO APLICAÇÕES FINANCEIRAS DE CURTO PRAZO, DE ALTA LIQUIDEZ, QUE SÃO PRONTAMENTE CONVERSÍVEIS EM UM MONTANTE CONHECIDO DE CAIXA E QUE ESTÃO SUJEITAS A UM INSIGNIFICANTE RISCO DE MUDANÇA DE VALOR.

CAIXA E EQUIVALENTE CAIXA DISPONIBILIDADES = DINHEIRO À MÃO OU EM CONTA CORRENTE BANCÁRIA; EQUIVALENTE CAIXA = APLICAÇÕES FINANCEIRAS CURTO PRAZO ALTA LIQUIDEZ E INSIGNIFICANTE RISCO DE MUDANÇA DE VALOR CURTO PRAZO NESTE CONTEXTO = 03 MESES DE VENCIMENTO APÓS A SUA AQUISIÇÃO.

ATIVIDADES OPERACIONAIS O MONTANTE DOS FLUXOS DE CAIXA DECORRENTES DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS É UM INDICADOR: DE COMO A OPERAÇÃO DA EMPRESA TEM GERADO SUFICIENTES FLUXOS DE CAIXA PARA AMORTIZAR EMPRÉSTIMOS; MANTER A CAPACIDADE OPERACIONAL DA ENTIDADE; PAGAR DIVIDENDOS E JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO; FAZER NOVOS INVESTIMENTOS SEM RECORRER A FONTES EXTERNAS DE FINANCIAMENTO

ATIVIDADES OPERACIONAIS EXEMPLOS DE ENTRADAS: RECEBIMENTOS PELAS VENDAS DE PRODUTOS E SERVIÇOS A VISTA; RECEBIMENTO DE JUROS SOBRE EMPRÉSTIMOS CONCEDIDOS E SOBRE APLICAÇÕES FINANCEIRA EM OUTRAS ENTIDADES; RECEBIMENTO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO PELA PARTICIPAÇÃO NO PATRIMÔNIO DE OUTRAS EMPRESAS; RECEBIMENTO DE ALUGUÉIS, ROYALTIES, DIREITO DE FRANQUIA, ETC

ATIVIDADES OPERACIONAIS EXEMPLOS DE SAÍDAS: PAGAMENTOS A FORNECEDORES REFERENTES AO SUPRIMENTO DE MERCADORIAS OU DE MATÉRIAS-PRIMAS; PAGAMENTOS AOS GOVERNOS DE IMPOSTOS E TAXAS; PAGAMENTOS DOS JUROS ( DESPESAS FINANCEIRAS ) DOS FINANCIAMENTOS ( COMERCIAIS E BANCÁRIOS OBTIDOS )

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS RELACIONAM-SE NORMALMENTE COM O AUMENTO E DIMINUIÇÃO DOS ATIVOS DE LONGO PRAZO ( NÃO CIRCULANTES ) QUE A EMPRESA UTILIZA PARA PRODUZIR BENS E SERVIÇOS. EXEMPLOS DE ENTRADAS: RECEBIMENTOS RESULTANTES DA VENDA DE IMOBILIZADO, INTANGÍVEL E DE OUTROS ATIVOS NÃO CIRCULANTES UTILIZADOS NA PRODUÇÃO; RECEBIMENTO PELA VENDA DE PARTICIPAÇÕES EM OUTRAS EMPRESAS; RESGATE DO PRINCIPAL DE APLICAÇÕES FINANCEIRAS NÃO CLASSIFICADAS COMO EQUIVALENTES DE CAIXA

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS EXEMPLOS DE SAÍDAS: PAGAMENTOS DE TERRENOS, EDIFICAÇÕES, EQUIPAMENTOS OU OUTROS ATIVOS FIXOS. PAGAMENTO PELA AQUISIÇÃO DE TÍTULOS PATRIMONIAIS DE OUTRAS EMPRESAS;

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS RELACIONAM-SE COM OS EMPRÉSTIMOS DE CREDORES E INVESTIDORES E INVESTIDORES À ENTIDADE. OBTENÇÃO DE RECURSOS DOS PROPRIETÁRIOS E O PAGAMENTO A ESTES DE RETORNOS SOBRE SEUS INVESTIMENTOS OU DO PRÓPRIO RETORNO DO INVESTIMENTO.

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS EXEMPLOS DE ENTRADAS: VENDA DE AÇÕES EMITIDAS; EMPRÉSTIMOS OBTIDOS NO MERCADO,VIA EMISSÃO DE LETRAS HIPOTECÁRIAS, NOTAS PROMISSÓRIAS, DEBÊNTURES OU OUTROS INSTRUMENTOS DE DÍVIDA; RECEBIMENTO DE CONTRIBUIÇÕES DE CARÁTER PERMANENTE OU TEMPORÁRIO QUE TEM POR FINALIDADE ESTRITA DE ADQUIRIR, CONSTRUIR OU EXPANDR A PLANTA INSTALADA.

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS EXEMPLOS DE SAÍDAS: PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JUROS S/ CAPITAL PRÓPRIO; PAGAMENTO DOS EMPRÉSTIMOS OBTIDOS ( EXCETO JUROS ) PAGAMENTOS DO PRINCIPAL REFERENTE A IMOBILIZADO ADQUIRIDO A PRAZO.

MÉTODOS DE ELABORAÇÃO A MOVIMENTAÇÃO DAS DISPONIBILIDADES DO CAIXA ( CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA ) DA EMPRESA DEVEM SER ESTRUTURAS EM TRÊS GRUPOS: - OPERACIONAIS; - DE INVESTIMENTOS; - DE FINANCIAMENTOS E DEVEM EXPRESSAR AS ENTRADAS E SAÍDAS DE DINHEIRO.

MÉTODOS DIRETOS E INDIRETOS PARA DIVULGAR O FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS, PODE SER UTILIZADO O MÉTODO DIRETO OU INDIRETO. ALGUMAS ENTIDADES RECOMENDAM O MÉTODO DIRETO, MAS É FACULTADA A ELABORAÇÃO PELO MÉTODO INDIRETO.

MÉTODOS DIRETOS E INDIRETOS MÉTODO DIRETO: EXPLICITA AS ENTRADAS E SAÍDAS BRUTAS DE DINHEIRO DOS PRINCIPAIS COMPONENTES DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS, COMO O RECEBIMENTOS PELAS VENDAS DE PRODUTOS E SERVIÇOS E OS PAGAMENTOS A FORNECEDORES E EMPREGADOS. NO MÍNIMO, DEVEM SER DETALHADOS: - RECEBIMENTOS DE CLIENTES; - RECEBIMENTOS DE JUROS E DIVIDENDOS; - PAGAMENTOS EMPREGADOS, FORNECEDORES, OUTROS... - JUROS PAGOS; - IMPOSTOS PAGOS.

MÉTODOS DIRETOS E INDIRETOS MÉTODO INDIRETO: FAZ A CONCILIAÇÃO ENTRE O LUCRO LÍQUIDO E O CAIXA GERADO PELAS OPERAÇÕES, POR ISSO É TAMBÉM CHAMADO DE MÉTODO DA CONCILIAÇÃO. DEVE-SE REMOVER DO LUCRO LÍQUIDO OS DIFERIMENTOS DE TRANSAÇÕES QUE FORAM CAIXA NO PASSADO, COMO GASTOS ANTECIPADOS, CRÉDITO TRIBUTÁRIO, ETC. DEVE-SE REMOVER DO LUCRO LÍQUIDO DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO, GANHOS PERDAS DE IMOBILIZADO

EXEMPLO MÉTODO DIRETO

NOTAS EXPLICATIVAS