PLANEJAMENTO FINANCEIRO FLUXO DE CAIXA PLANEJAMENTO FINANCEIRO CAPITAL DE GIRO

Os administradores financeiros preocupam-se muito mais com os fluxos de caixa do que com os lucros.

As transações do caixa Fonte: Prof Marion

Transações que afetam caixa

Transações que não afetam caixa Perda do valor do bem ao longo do tempo (devido ao uso) Depreciação, amortização e exaustão (reduções do ativo) Provisão para devedores duvidosos (estimativa de perdas) Acréscimos e/ou diminuições de itens do investimento pelo método de equivalência patrimonial Outros exemplos: Compra de matéria-prima a prazo (gera Fornecedores) Vendas de mercadorias a prazo (gera Duplicatas a receber) O pagamento de fornecedores e o recebimento de duplicatas no futuro afetarão o caixa. Atualizar o valor contábil

Planejamento do fluxo de caixa Consiste em informações que: Estimam os futuros ingressos e desembolsos de caixa, chamado: Fluxo de caixa projetado SFC = SIC + I - D onde:   SFC = saldo final de caixa; SIC = saldo inicial de caixa; I = ingressos; D = desembolsos.  

Importância do planejamento Indicar antecipadamente as necessidades dos compromissos Com isso, o administrador financeiro estará apto a planejar os problemas de caixa que poderão surgir, como: reduções cíclicas das receitas ou aumentos no volume dos pagamentos.

Requisitos para planejar F.C. considerar as possíveis variações – flexibilidade (Ex: antecipação importações matéria prima)   dados econômico-financeiros buscar informações em outros departamentos (exatidão, clareza e confiabilidade dos dados)

Implantação do F.C. consiste em apropriar os valores fornecidos pelas várias áreas da empresa períodos que efetivamente vão ocorrer: ingressos e desembolsos considerar todos que alteram a posição de caixa (ex: política comercial) consiste em estruturar as estimativas em: planejamento dos ingressos planejamento dos desembolsos Fluxos operacionais

Alguns problemas do F.C. Possibilidade de os administradores colocarem seus objetivos pessoais à frente dos objetivos da empresa clubes viagens carros jóias outros

Planejamento F.C. - orçamento orçamento de caixa é uma demonstração das entradas e saídas previstas de caixa da empresa. estima-se no curto prazo (um ano) projeções no tempo x flexibilidade Excedente = deve ser aplicado Déficit = deve ser financiado

Planejamento F.C. - orçamento começa com uma previsão de vendas pré-requisito da previsão de vendas é: previsão da economia, do setor, da empresa e de outros fatores externos e internos Obs: política comercial – determina o fluxo das entradas

Lidar com incertezas - orçamento elaborar vários orçamentos de caixa - diferentes cenários : (exemplos: pessimista, mais provável, otimista) cenários permite: determinar o volume de financiamento necessário para cobrir a situação mais desfavorável.

Processo de Planejamento Financeiro ordem, harmonia e divisão nas decisões (o quê, quando, como, quem, quando, onde? envolve orientação, coordenação e controle das atividades planejamento financeiro, subdivide-se: - planejamento de caixa - planejamento de resultados. planejamento de caixa: envolve a elaboração do orçamento de caixa planejamento de resultados: consiste na elaboração tanto de orçamentos de caixa quanto de demonstrações financeiras projetadas.

Planejamento Financeiro – longo prazo considera: gastos propostos em ativos permanentes atividades de pesquisa e desenvolvimento desenvolvimento de produtos e marketing fontes de financiamento

Capital de Giro envolve decisões de: compra e venda Ex: política de estocagem compra de materiais produção venda de produtos prazo de recebimento Sua importância varia em função das características da empresa, desempenho da economia relação risco/rentabilidade desejada

Capital de Giro Conhecido por Capital Circulante é o valor total dos recursos para financiar seu ciclo operacional Capital de giro é ATIVO CIRCULANTE. Passivo circulante não é capital, é financiamento de curto prazo.

O fluxo do ativo circulante