Curso de Especialização em Gestão da Produção Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Prof. Jorge Muniz jorgemuniz@feg.unesp.br

ENGENHARIA ECONÔMICA Problema: Tomar a decisão entre continuar a produzir com determinado equipamento, retirá-lo, ou substituí-lo por novos que se enquadram melhor técnica e economicamente.

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Principais razões que levam à substituição: Existência de alternativa tecnicamente melhor; Obsolescência Física: o equipamento está gasto e só produz à custa de grandes despesas; Inadequação: o atual equipamento tem uma capacidade insuficiente para novas condições de demanda ou devido à mudanças nos serviços prestados; Obsolescência funcional: no caso de a demanda sobre o produto do equipamento ter decrescido; Possibilidade de arrendamento ou aluguel ou de outros meios mais baratos que a simples continuidade com os equipamentos.

Substituição de Equipamentos Portanto, muitas decisões relativas à baixa e reposição devem ser tomadas antes do ponto em que o ativo não seja mais capaz de funcionar (fisicamente). O equipamento velho (que vai ser substituído) é normalmente denominado Defensor e o novo é chamado Desafiante. O que se procura é comparar os fluxos de caixa com ou sem a substituição proposta, a fim de escolher a melhor solução.

Análise de Alternativas de Investimentos - Case Valor Presente Líquido Reforma: Investimento = $ 10000 Redução de custos = $ 2000 n = 10 anos Aquisição: Investimento = $ 30000 Ganhos = $ 4700 Valor Residual = $ 10705 2000 P = 10.000 VPL = P = 30.000 4700 10705 TMA = 8 % VPL =

3. Análise de Alternativas de Investimentos TIR Reforma 2000 P = 10.000 VPL = - 10000 + 2000 (P/A,i,10) 0 = -10000 + 2000 (P/A,i,10) (P/A,i,10) = 10000 / 2000 (P/A,i,10) = 5 Da tabela TIR = 15,1 % > TMA TMA = 8 % ao ano Viável

Viável Análise de Alternativas de Investimentos TIR Aquisição 10705 4700 P / i = 13 % VPL = -1.343 P / i = 11 % VPL = +1.449 P / i = 12 % VPL = P = 30000 Viável VPL = VPL = - 30000 + 4700 (P/A, i %, 10) + 10705 (P/F,i%,10) = TIR = 12 % > TMA

Análise de Alternativas de Investimentos TIR Reforma: Aquisição: 2000 TIR = 15,1 % VPL = 3420 (TMA 8%) Qual a Melhor? TIR = 12 % VPL = 6496 (TMA 8%) P = 10.000 10705 4700 P = 30000

- Análise de Alternativas de Investimentos TIR - Análise Incremental P = 30000 4700 10705 2000 P = 10.000 - P = 20000 2700 10705 Melhor Opção: Aquisição VPL = 3075,71 TIR = 10,7 % > TMA

Análise de Alternativas de Investimentos (Valor Anual Líquido ) Se VA é positivo: ATRATIVO 1 2 3 4 ...... n VA 1 2 3 4 ...... n

Análise de Alternativas de Investimentos Valor Anual 2000 VA = - 10000 (A/P, 8 %, 10) + 2000 VA = 509,7 P = 10.000 Viável VPL = 10705 4700 VA = - 30000 (A/P, 8 %, 10) + 4700 + 10705 (A/F,8%,10) = VA = 968,1 Viável Melhor Opção P = 30000 VA =

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Ocorrerão os seguintes casos: Baixa sem Reposição; Baixa com reposição Idêntica; Baixa com reposição Diferente;

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Baixas Sem Reposição Neste tipo específico de problema, o que realmente interessa é saber quando é mais econômico tirar o produto de linha. Examinar as conseqüências econômicas da decisão de retirar de funcionamento um ativo um pouco antes de sua vida física máxima considerando que não haverá substituição

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Ex.2: Considerem-se as seguintes estimativas de retorno, custos operacionais e valor residual para um equipamento que por ocasião da análise tem 8 anos de uso e cuja vida restante prevista é de mais 2 anos. A taxa de retorno mínima aceitável é de 10% a.a. Ano Retorno Esperado Custos Valor Residual 8 - - 200.000,00 9 1.500.000,00 1.000.000 100.000,00 10 1.000.000,00 800.000 -

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Resolução: Para verificar qual das alternativas é melhor, utiliza-se o método do valor presente. Vender hoje: VP1= 200.000,00 Vender daqui a um ano: VP 2 = (+1.500.000 - 1.000.000)(P/F,10%,1) + 100.000 (P/F,10%,1) = 545.455,00

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Vender daqui a dois anos: VP3 = (+1.500.000 - 1.000.000)(P/F,10%,1) + (1.000.000 - 800.000) (P/F,10%,2) VP3 = $ 619.830,00 Conclusão: A melhor alternativa é vender o ativo daqui a dois anos.

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Baixa Com Reposição Idêntica Neste tipo de problema examina-se o caso de reposição de equipamentos em que os custos iniciais, rendas, despesas anuais de operação, vida física e valores de mercado são idênticos. Regra de Decisão: Um ativo deverá ser trocado quando atingir sua vida econômica.

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Vida econômica: é a vida de serviço igual ou menor que a vida física máxima, que fornece o CAUE mínimo (Custo Anual Uniforme Equivalente). CAUE: Custo de recuperação de capital + custos operacionais. Suposição: Existe uma necessidade infinita do ativo (horizonte infinito de planejamento) ou o horizonte de planejamento é limitado, mas é um múltiplo exato da vida econômica.

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Problema 3: Vai ser comprada uma frota de carros de marca e tipo previamente escolhidos. Conhecidos os custos, deseja-se determinar se a renovação da frota deve ocorrer no 2.0, 3.0 ou 4.0 ano. Sabe-se que a taxa de retorno mínima aceitável da empresa é de 10% a.a

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Graficamente tem-se: Para 2 anos: 18.000 1 2 100 30.000 200 VPL2 = 30.000+ 100(P/F,10,1) – 17.800(P/F,10,2) VPL2 = 15.380,17

Engenharia Econômica Substituição de Equipamentos Para 3 anos: 16.000 1 2 3 100 200 30.000 300 VPL3 = 18.460,56 VPL4 = 21.875,62 A melhor alternativa é renovar a frota de 4 em 4 anos.