Administração Financeira e Orçamentária I É a arte e a ciência de administrar recursos financeiros, para maximizar a riqueza dos acionistas. “ ... Nas instituições não voltadas ao lucro, existem outros objetivos que não a maximização da riqueza. No entanto, essa organizações não prescindem da boa administração, pois precisam garantir sua solvência financeira.” As atividades da Administração financeira envolvem decisões estratégica, como a seleção de alternativas de investimentos e as decisões de financiamento de longo prazo, além das Operações de curto prazo, como gestão de caixa, concessão de crédito a clientes, obtenção De crédito junto a fornecedores, negociação com bancos, gerenciamento de riscos, entre outras.

Administração Financeira e Orçamentária I Administrador Financeiro Poderá trabalhar como: Analista de crédito e cobrança; Tesoureiro; Coordenador de planejamento e controle financeiro; Analista de investimentos Controller Nas diversas instituições como: Bancos; Corretoras; Distribuidoras e Bolsas de Valores; Consultor autônomos de investimentos; Orientador de Seguros; Gestão de recursos financeiros

Administração Financeira e Orçamentária I Funções básicas da Administração Financeira Tesouraria Administração de Caixa Administração de crédito e cobrança Administração de risco Administração de câmbio Decisão de financiamento Decisão de investimento Planejamento e controle financeiro Proteção de ativos Relação com acionistas e investidores Relações com Bancos Controladoria Administração de custos e preços Auditoria Interna Contabilidade Orçamento Patrimônio Planejamento Tributário Relatórios Gerenciais Desenvolvimento e acompanhamento De sistemas de informação financeira

Administração Financeira e Orçamentária I Finanças e outras ciências Direito Economia Contabilidade Adm. Financeira Estatística Computação Matemática

Administração Financeira e Orçamentária I Finanças nas Organizações Diretor G 1 Produção Finanças Vendas G2 Projetos G n G = grupo de trabalho Rotinas (processos)

Administração Financeira e Orçamentária I Visão sistêmica organizacional Organização Clientes Subsistema comercial Subsistema produção Concorrentes Sociedade Subsistema Financeiro Fornecedores (Bancos e instituições financeiras) Mercado Social Legal Econômico Tecnológico

Administração Financeira e Orçamentária I Decisão de Investimento Ativo Ativo Circulante Caixa e Bancos Contas a receber Estoques Outros Ativo Realizável de Longo Prazo Ativo Permanente Imobilizado Investimentos Diferido Total Questões a serem respondidas Onde estão aplicados os recursos? Quanto está aplicado em Circulante? Quanto está aplicado em permanente? Qual o risco do investimento? Qual o retorno do investimento? Quais novas alternativas de investimentos? Em que alternativas investir? Como maximizar a rentabilidade? O que descartar ou reduzir?

Administração Financeira e Orçamentária I Decisão de Financiamento Passivo Passivo Circulante Fornecedores Empréstimos e financiamentos Debêntures Outros Passivo Exigível de Longo Prazo Financiamentos Patrimônio Líquido Capital Social Reserva Lucros ou Prejuízos acumulados Total Questões a serem respondidas Qual a estrutura de capital? De onde vêm os recursos? Qual a participação do Capital Próprio? Qual o perfil do Endividamento? Qual o custo de Capital? Quais as fontes de Financiamento? Qual o risco financeiro? Qual o sincronismo entre os vencimentos das dívidas e a geração de meios de pagamentos?

Administração Financeira e Orçamentária I Resultados Demonstrativo de Resultados de Exercício 1- Receita operacional ( + ) ....................... 2- Deduções da receita Impostos incidentes.................................................. Devoluções de produtos .......................................... 3- Receita operacional líquida = ( 1 – 2 ) 4- Custos operacionais 5- Resultado operacional bruto = ( 3 – 4 ) 6- Despesas operacionais Comercialização..................................................... Administrativas....................................................... Amortização/Depreciação...................................... Despesas financeiras............................................. Outras..................................................................... 7- Resultado Operacional = ( 5 – 6 ) 8- Resultado não operacional ( + )............ 9- Lucro antes do imposto de renda = ( 7 + 8 ) 10- Imposto de renda ...................................... 11- Lucro Líquido do Exercício = ( 9 – 10 ) Questões a serem respondidas Quais os resultados obtidos? Mantê-los ou melhorá-los? Qual o crescimento das vendas? Qual o crescimento dos custos e das despesas? Quais as participações percentuais de custos e despesas? Qual a margem líquida de vendas? Quais os custos e despesas que podem ser reduzidos? As receitas estão compatíveis com os investimentos? Os lucros estão atingindo as metas? EBITDA = LAJIRDA

Administração Financeira e Orçamentária I Valor da Empresa O gestor financeiro é o responsável pela elevação do valor da Empresa Valor Patrimonial Contábil - Recursos da empresa menos as dívidas – expresso pelo Patrimônio líquido. Valor Patrimonial real – Valor patrimonial atualizado Valor Presente Líquido (VPL) – Valor obtido em função do fluxo de caixa. Valor de Mercado - É o somatório do Valor das ações, no preço em que está sendo comercializada no mercado, na Bolsa de Valores. Empresas não S/A, valem o que o mercado está disposto a pagar. Valor de Liquidação – Situação de encerramento do negócio

Administração Financeira e Orçamentária I Exercício de fixação 1- Qual o objetivo da Administração Financeira __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 2- Quais as funções básicas da Administração Financeira 2.1. Tesouraria _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 2.2. Controladoria _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 3- Represente graficamente a visão sistêmica das organizações e explique a relação da área de finanças dentro do contexto organizacional ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Administração Financeira e Orçamentária I Exercício: uma empresas tem apresentado em média os seguintes valores nas contas apuradas. Qual o resultado do exercício? Receitas de vendas = 30.000,00 Custos de produção = 12.000,00 Despesas com água, energia, telefone = 1500,00 Comissões a vendedores = 1200,00 Multas por atraso na quitação de contas = 200,00 Depreciação = 150,00 Devolução de produtos = 1500,00 ICMS = 17,5% Receitas financeiras = 1000,00 Imposto de Renda = considerar 12,8%

Administração Financeira e Orçamentária I Exercício: A empresa “X” iniciou suas atividades com um capital de sócios de R$ 100.000,00. Alocou R$ 50.000,00 no caixa, adquiriu equipamentos no valor de R$ 30.000,00 e pagou R$ 20.000,00 de jóia para se instalar no ponto comercial desejado. No primeiro mês comprou R$ 60.000,00 de matéria prima a prazo. Neste mês terceirizou a produção, pagando R$ 30.000,00, contra a apresentação dos serviços. Consumiu toda a matéria prima na produção de 10.000 unidades de seu único produto. No mês seguinte vendeu 7.000 unidades do produto por R$ 120.000,00. Com o dinheiro recebido saldou os seus compromissos. Demonstre os fluxos entre as contas e monte um balancete para o período analisado.  

Administração Financeira e Orçamentária I Bibliografia Lemes Junior, Antônio Barbosa-1949. Administração Financeira : princípios, fundamentos e práticas brasileiras, 2 ed. - Rio de Janeiro: Elsevier, 2005