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Fábio Lavratti Informações Faturamento anual (100%)R$ 4,000,000.00 Produção1.000 ton/ano Venda4,00/ton Investimentos fixos TerrenoR$ 0.00 Construção civilR$

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2 Fábio Lavratti Informações Faturamento anual (100%)R$ 4,000,000.00 Produção1.000 ton/ano Venda4,00/ton Investimentos fixos TerrenoR$ 0.00 Construção civilR$ 420,000.00 Equipamentos e instalaçõesR$ 1,500,000.00 Projeto, montagens e outrosR$ 200,000.00 TOTALR$ 2,120,000.00 Implantação Prazo de implantação1 ano Dias de operação no ano220 dias Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002. Giro próprio Dias para faturamento2 Dias de estoque de matéria-prima10 Dias de estoque de produtos acabados15 Prazo médio dos fornecedores15 Prazo de clientes (só vendas a prazo)30 Prazo de produtos em elaboração5 Financiamento Percentual financiado60.00% sobre investimento fixo - terreno + giro Taxa de juros10.00% ao ano Carência2 anos Amortização6 anos

3 Fábio Lavratti Informações Custos (100%) Perda60% Compra1,00/ton Suprimento1.600ton/ano Mão-de-obra direta e encargosR$ 144,000.00 Mão-de-obra indireta e encargos R$ 108,000.00 Pessoal administrativoR$ 144,000.00 Seguros2.00% sobre construção civil, equipamentos e instalações Peças de reposição10.00%sobre equipamentos e instalações Fretes3.00% sobre matéria-prima Comissões de venda5.00%sobre faturamento Impostos: ICMS12.00%sobre vendas 0.00%sobre compras Despesas financeiras100.00%vendido a prazo 10.00% descontado 1.00% ao mês Outros custos Industriais diretos R$ 200,000.00 Outras despesas gerais fixasR$ 20,000.00 Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002. Outras Depreciação: construções4.00% ao ano sobre construção civil Depreciação: equipamentos e instalações 10.00% ao ano sobre equipamentos e instalações Amortização de despesas pré- operacionais 20.00%para amortização pré- operacional Imposto de renda40.00%sobre o lucro líquido Valor residual (fixo)R$ 212,000.00 Utilização da capacidadeprimeiro ano 60.00% segundo ano 70.00% terceiro ano 80.00% quarto ano 90.00% a partir do quinto ano 100.00% Taxa Mínima de Atratividade12.00% ao ano

4 Fábio Lavratti Informações Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002. Estruturação de custosAno 1Ano 2Ano 3Ano 4Ano 5 Custos industriais diretos Mão-de-obra direta e encargos86,400.00100,800.00115,200.00129,600.00144,000.00 Matéria-prima960,000.001,120,000.001,280,000.001,440,000.001,600,000.00 Fretes28,800.0033,600.0038,400.0043,200.0048,000.00 Outros custos industriais diretos120,000.00140,000.00160,000.00180,000.00200,000.00 Subtotal 11,195,200.001,394,400.001,593,600.001,792,800.001,992,000.00 Custos industriais indiretos Mão-de-obra indireta e encargos108,000.00 Seguros38,400.00 Manutenção150,000.00 Outros custos industriais indiretos0.00 Subtotal 2296,400.00 Subtotal industrial1,491,600.001,690,800.001,890,000.002,089,200.002,288,400.00

5 Fábio Lavratti Informações Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002. Despesas gerais fixas Custos industriais indiretos296,400.00 Despesas administrativas144,000.00 Outras despesas gerais fixas20,000.00 Subtotal 3460,400.00 Despesas gerais variáveis Custos industriais diretos1,195,200.001,394,400.001,593,600.001,792,800.001,992,000.00 Impostos (líquido): ICMS288,000.00336,000.00384,000.00432,000.00480,000.00 Vendas120,000.00140,000.00160,000.00180,000.00200,000.00 Despesas financeiras2,400.002,800.003,200.003,600.004,000.00 Outras despesas gerais variáveis0.00 Subtotal 41,605,600.001,873,200.002,140,800.002,408,400.002,676,000.00 Total geral dos custos2,066,000.002,333,600.002,601,200.002,868,800.003,136,400.00 Receitas2,400,000.002,800,000.003,200,000.003,600,000.004,000,000.00

6 Fábio Lavratti Capital de Giro Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002. Necessidades Disponibilidade = Dias de faturamento/Dias de operação no ano X Faturamento Matéria-prima = Dias de estoque de matéria-prima/Dias de operação no anoXCusto de Matéria-Prima incluindo o Frete Produtos em elaboração = Prazo de elaboração/Dias de operação no ano X (Custo de Matéria-Prima incluindo o Frete + Subtotal industrial)/2 Financiamento das vendas = Prazo de clientes/Dias de operação no ano X % de vendas a prazo X Faturamento Estoque de produtos acabados = Dias de estoque de produtos acabados/Dias de operação no anoXSubtotal industrial Coberturas Crédito de fornecedores = Prazo de fornecedores/Dias de operação no ano X Custo de Matéria-Prima Duplicatas descontadas = % de duplicatas descontadas X Financiamento das vendas Adicional de giro próprio = Necessidades - Coberturas + Giro existente Financiamento de curto prazo = Dinheiro tomado emprestado de terceiros Giro existente = Adicional de giro do exercício anterior

7 Fábio Lavratti Capital de Giro Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002. Capital de giroAno 1Ano 2Ano 3Ano 4Ano 5Ano 6Ano 7Ano 8 Necessidades Disponibilidade21,818.1825,454.5529,090.9132,727.2736,363.64 Matéria-prima44,945.4552,436.3659,927.2767,418.1874,909.09 Produtos em elaboração28,186.3632,322.7336,459.09 40,595.4544,731.82 Financiamento de vendas327,272.73381,818.18436,363.64490,909.09545,454.55 Estoque de produtos acabados101,700.00115,281.82128,863.64142,445.45156,027.27 Total523,922.73607,313.64690,704.55774,095.45857,486.36 Coberturas Crédito de fornecedores65,454.5576,363.6487,272.7398,181.82109,090.91 Duplicatas descontadas32,727.2738,181.8243,636.3649,090.9154,545.45 Financiamento de curto prazo0.00 Giro existente0.00425,740.91492,768.18559,795.45626,822.73693,850.00 Adicional de giro425,740.9167,027.27 0.00 Total523,922.73607,313.64690,704.55774,095.45857,486.36

8 Fábio Lavratti Administração do caixa LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002. Ativo (aplicações/direitos)Passivo (origens/obrigações) 1 Ativo circulante Caixa Valores a receber Estoques 1 Passivo circulante Capital de terceiros Capital circulante líquido2 Exigível de longo prazo 2 Realizável a longo prazo3 Patrimônio líquido Capital Reservas Lucros (prejuízos) acumulados Capital próprio 3 Ativo permanente Investimentos Imobilizado

9 Fábio Lavratti Ciclos operacional e de caixa LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002. Ciclo operacional Momento da entrada da matéria- prima no estoque Momento da venda a prazo dos bens produzidos Momento da cobrança dos valores a receber Idade média dos estoquesPeríodo médio de cobrança Ciclo de caixa PagamentoRecebimento Período médio de pagamento Tempo

10 Fábio Lavratti Ciclos operacional e de caixa LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002. CO = IME + PMC CompraVendaCobrança IMEPMC CC = IME + PMC - PMP PagamentoRecebimento PMP Tempo

11 Fábio Lavratti Ciclo operacional LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002. Ciclo operacional = IME + PMC IME = idade média do estoque PMC = período médio de cobrança Giro do estoque = CPV/Estoques Idade média do estoque = 360/Giro do estoque Período médio de cobrança = Duplicatas a receber/Vendas/360 Onde: CPV = Custo dos produtos vendidos Estoques é o valor médio dos estoques Vendas é o valor médio diário das vendas Ciclo operacional compreende o período entre o momento em que a empresa recebe em suas instalações os produtos ou matérias-primas e o momento em que recebe o dinheiro pela venda do produto acabado resultante.

12 Fábio Lavratti Ciclo de caixa LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002. Ciclo de caixa = CO - PMP CO = Ciclo operacional PMP = Período médio de pagamento Ciclo de caixa = IME + PMC - PMP Ciclo de caixa compreende o período em que os recursos da empresa foram utilizados para o pagamento dos bens e/ou matérias-primas até o recebimento pela venda do produto acabado resultante. Giro de caixa = 360/Ciclo de caixa

13 Fábio Lavratti Ciclos operacional e de caixa LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002. Os valores a receber são cobrados, em média, em 40 dias e a Idade Média dos Estoques é de 35 dias. Os compromissos com fornecedores são pagos no prazo de 35 dias. A empresa gasta $ 135.000 por ano de 360 dias, a uma taxa constante, para dar suporte ao ciclo operacional. Supondo o ano de 360 dias: Calcule o ciclo operacional da empresa Ciclo operacional = IME + PMC Ciclo operacional= 35 + 40 = 75 dias Calcule o ciclo de caixa Ciclo de Caixa = CO – PMP Ciclo de Caixa= 75-35= 40 dias Calcule o montante de financiamento, necessário para sustentar o ciclo de caixa (135.000/360) x 40 = $ 15.000,00 montante total por ciclo de caixa. Com os dados anteriores calcular cumulativamente: Os valores a receber são cobrados, em média, em 30 dias. Ciclo Operacional = IME + PMC = 35 + 30 = 65 dias Ciclo de caixa = CO – PMP = 65 – 35 = 30 dias Montante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa: (135.000/360) x 30 = $ 11.250,00 Os compromissos com fornecedores são pagos, em média, em 45 dias. Ciclo Operacional = IME + PMC = 35 + 30 = 65 dias Ciclo Caixa= CO - PMP=65-45=20 dias Montante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa: (135.000/360) x 20 = $ 7.500,00 A idade média dos estoques passa a 50 dias. Ciclo Operacional = IME + PMC = 50 + 30 = 80 dias Ciclo Caixa = CO – PMP = 80 – 45 = 35 dias Montante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa: (135.000/360) x 35 = $ 13.125,00


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