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Page 1 DRHS - 2010 Prof. Dr. Osni Hoss Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis.

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1 Page 1 DRHS Prof. Dr. Osni Hoss Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis

2 Page 2 15 Fórmula

3 Page 3 Fórmula VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Onde: VAI = Valor dos Ativos Intangíveis LIA = Lucro Intangível Ajustado AVI = Apuração do Valor Intangível ACI = Apuração do Coeficiente Intangível VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Onde: VAI = Valor dos Ativos Intangíveis LIA = Lucro Intangível Ajustado AVI = Apuração do Valor Intangível ACI = Apuração do Coeficiente Intangível Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis

4 Page Explicação da Fórmula

5 Page 5 As variáveis que interferem na criação de valor serão agrupadas nos seguintes quadrantes Quadrantes

6 Page 6 As variáveis que interferem na criação de valor serão agrupadas nos seguintes quadrantes Quadrantes

7 Page 7 No quadrante humano, se inicia a atividade institucional, como capacitação, incentivos e gastos com pessoal. É o tipo de conhecimento sistematizado, habilidades empregadas na criação contínua de valor.

8 Page 8 No quadrante processos enquadram-se os investimentos da empresa em sistemas, instrumentos e filosofia operacional que agilizam o fluxo de conhecimento.

9 Page 9 No quadrante estrutural, consideram-se o espaço físico, equipamentos e investimentos em serviços de manutenção e melhoria estrutural da empresa, assim como acesso aos recursos disponíveis que permitam o interrelacionamento e desenvolvimento da atividade organizacional.

10 Page 10 No quadrante ambiental tem-se a empresa e seu contexto social, político, econômico e humano, interferindo e recebendo interferência de outras organizações.

11 Page 11 As séries temporais propostas

12 Page 12 Os ativos intangíveis serão avaliados sob as Perspectivas

13 Page 13 Interrelação dos quadrantes com as perspectivas QuadrantesPerspectivas InternaExterna HumanoX ProcessosX EstruturalX AmbientalX

14 Page 14 Perspectivas Quadrante humano, processos e estrutural - perspectiva interna os ativos produzidos nestes quadrantes acontecem principalmente internamente na empresa. O quadrante ambiental enfatiza a perspectiva externa pois se oferta bens e serviços ao mercado, de onde a empresa recebe uma resposta gerando processo continuo de relação empresa e mercado.

15 Page 15 Focos Passado-presente Quadrantes processos e estrutural. Entende-se que para oferecer bens e serviços ao mercado, primeiramente é necessário que se constitua a estrutura e que se organize os processos necessários à gestão empresarial. Presente-futuro Além de ofertar bens e serviços no presente, a empresa apresenta condições de competitividade e continuidade em suas operações.

16 Page 16 Interrelação dos quadrantes com os focos

17 Page 17 Interrelação dos quadrantes com as variáveis QuadrantesVariáveis QualitativasQuantitativas HumanoXx ProcessosXX EstruturalXX AmbientalXX As variáveis qualitativas e quantitativas são pesquisadas em cada empresa.

18 Page 18 Interrelação do Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI)

19 Page 19 Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis

20 Page 20 Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis

21 Page Aplicação da Fórmula

22 Page 22 Procedimentos preliminares Revisar e projetar as demonstrações contábeis Principalmente o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do exercício – conforme período determinado, preparando dados para análise econômica e financeira da empresa. Elaborar análise gerencial contábil Calcular índices e fatores de desempenho gerencial. Calcular o fator de insolvência da empresa para determinação de sua saúde financeira e condição de sobrevivência. Elaborar parecer sobre a empresa.

23 Page Apuração do Coeficiente Intangível ACI Lucro Intangível Ajustado LIA Apuração do Valor Intangível AVI 15.2 Aplicação da Fórmula Variáveis fundamentais VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI)

24 Page 24 AVI Quantitativo Valoração dos investimentos em ativos intangíveis LIA LIA = FCL – K FCL = Fluxo de Caixa Livre K = Custo de Capital Intangíveis ACI Qualitativo Medição das variáveis qualitativas 15.1 Explicação da fórmula

25 Page 25 AVI Quantitativo Valoração dos investimentos em ativos intangíveis LIA LIA = FCL – K FCL = Fluxo de Caixa Livre K = Custo de Capital Intangíveis ACI Qualitativo Medição das variáveis qualitativas Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis

26 Page 26 Calcular o Lucro Intangível Ajustado – LIA: LIA = FCL - K FCL = Fluxo de Caixa Livre (exemplo) Ou: (EBITDA* – investimentos) K = Custo de Capital LIA = FCL - K FCL = Fluxo de Caixa Livre (exemplo) Ou: (EBITDA* – investimentos) K = Custo de Capital LIA Lucro Intangível Ajustado - LIA FCL é o caixa que pode ser utilizado para remunerar fornecedores de capital, assim deve-se apurá-lo antes do pagamento de dívidas: principal e os juros. (=) Caixa Operacional Líquido (a)R$ ,00 (-) Gastos/investimentos com capital (b)R$ ,00 (-) Pagamento de dividendos (c)R$ (-) Despesas Financeiras Líquidas (d)R$ ,00 (=) Valor Disponível (e = a – b – c – d)R$ ,00 *Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization *Lucro antes de dividendos, impostos, depreciação, amortizaçao e exaustão

27 Page 27 Cálculo do LIA Subtrair do Fluxo de Caixa Livre o custo do capital empregado na empresa, conforme fórmula: LIA = FCL - K Onde: FCL = Fluxo de Caixa Livre (Free Cash Flow) K = Custo de Capital Calcular o Lucro Intangível Ajustado – LIA Ano -3Ano -2Ano -1 Ano atualAno +1Ano +2Ano +3 (+)FCLR$ (-)KR$ (=)LIAR$ Em seguida apura o valor médio para o período.

28 Page 28 Procedimentos: pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa; Investigar os investimentos realizados nos três anos anteriores à pesquisa, do ano em curso e ainda pesquisar planos de investimento para os três anos subseqüentes; Aplicar técnicas para a investigação das variáveis qualitativas, tais como o brainstorming e a Delphi. pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa; Investigar os investimentos realizados nos três anos anteriores à pesquisa, do ano em curso e ainda pesquisar planos de investimento para os três anos subseqüentes; Aplicar técnicas para a investigação das variáveis qualitativas, tais como o brainstorming e a Delphi. AVI Apuração do Valor Intangível - AVI Investimentos em ativos intangíveis.

29 Page 29 Cálculo do AVI Pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa e nos orçamentos projetados. Utilizar uma tabela abaixo para cada quadrante: AVI(h), AVI(p), AVI(e), AVI(a ). Ano -3Ano -2Ano -1 Ano atualAno +1Ano +2Ano +3 Variável 1 R$ Variável n R$ (=)AVI(h) R$

30 Page 30 Cálculo do AVI Pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa. Quadrantes Ano -3Ano -2Ano -1 Ano atualAno +1Ano +2Ano +3 AVI(h) R$ AVI(p) R$ AVI(e) R$ AVI(a) R$ AVI R$ Para cálculo do AVI, devem-se somar os valores encontrados nos quatro quadrantes, conforme exemplificado na tabela. A seguir correlaciona-se com o LIA. Com o valores obtidos, calcular o valor médio para o AVI.

31 Page 31 Procedimentos finais para encontrar o AVI Aplicar a análise estatística descritiva para encontrar o valor médio dos períodos pesquisados, além de identificar o desvio- padrão. A partir do valor médio será subtraído o desvio padrão encontrando o valor mínimo para o AVI e ao adicionar o desvio-padrão ao valor médio encontra-se o limite superior. Para validar os valores do AVI e LIA deve-se calcular sua correlação.

32 Page 32 Procedimentos: pesquisar as variáveis qualitativas, avaliadas em uma escala de 0 a 7; somar os valores encontrados nos quatro quadrantes. pesquisar as variáveis qualitativas, avaliadas em uma escala de 0 a 7; somar os valores encontrados nos quatro quadrantes. ACI Apuração do Coeficiente Intangível - ACI

33 Page 33 Cálculo do ACI ValorResposta 7 (sete) 6 (seis) 5 (cinco) 4 (quatro) 3,5 (três e meio) 3 (três) 2 (dois) 1 (um) 0 (zero) excelente ótimo muito bom bom média (normal esperado) regular fraco insuficiente inexistente Pesquisar as variáveis qualitativas. Avaliar conforme tabela. Para cada variável calcula-se a média. Da média encontrada subtrai-se 3,5 que é a média-padrão. Em seguida multiplica-se esse valor pelo fator 0, que resulta no valor procurado. Para cada quadrante somam-se todos os valores procurados.

34 Page 34 Cálculo do ACI Utilizar uma tabela abaixa para cada quadrante: AVI(h), AVI(p), AVI(e), AVI(a). Avaliações Média (a) Padrão (b) Diferença (c=a-b) Fator (d) ACI (d=c x d) 12N Variável 1$$$$3,5$0,071429$ Variável n$$$$3,5$0,071429$ (=)ACI(h)$

35 Page 35 Cálculo do ACI QuadrantesCoeficiente ACI(h) - quadrante humano$ ACI(p) - quadrante processos$ ACI(e) - quadrante estrutural$ ACI(a) - quadrante ambiental$ ACI$ Para apurar o Coeficiente Intangível - ACI deve-se somar os valores encontrados nos quatro quadrantes.

36 Page 36 Valor real da empresa Ativos Tangíveis Ativos Intangíveis Valor da Empresa

37 e para finalizar.... Gestão de Ativos Intangíveis: da mensuração à competitividade por cenários

38 1 2 3 Ensinas e receberás Haja o que houver Aja !!! Qual o valor dos seus Ativos Intangíveis Motivo para a vida O poder da escolha Prioridade para instrução Escolha dos amigos Aprenda todos os dias Pague a si mesmo primeiro Atitudes - Razões para o sucesso

39 Ensinas e receberás Haja o que houver Aja !!! Haja o que houver Aja !!! Prof. Dr. Osni Hoss

40 Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis


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