Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 20 de Maio de 2004 Governança Corporativa em Instituições Financeiras: O Caso.

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1 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 20 de Maio de 2004 Governança Corporativa em Instituições Financeiras: O Caso Itaú Banco Itaú Holding Financeira S.A. Henri Penchas Conselheiro – Banco Itaú Holding Financeira S.A.

2 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 1 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Primeiro contato do Itaú com um comitê de rating: 1992 Nossa Percepção: Nem todo o mundo conhecia o nosso Itaú Novas necessidades de informação de públicos distintos: - Acionistas - Analistas de Investimentos - Agências de Rating - Mídia Econômica...

3 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 2 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Com base na conjuntura externa da época...... e também a conjuntura interna. Globalização com fluxo intenso de capital Foco em Mercado de Capitais Crescente ativismo de investidores institucionais Evolução da legislação e auto-regulação Abertura da economia com inserção das empresas no mercado global Desenvolvimento do Mercado de Capitais Necessidade de padronização internacional na prestação de informações Evolução da legislação bancária e de disclosure

4 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 3 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Com base na conjuntura externa da época...... e também a conjuntura interna. Globalização com fluxo intenso de capital Foco em Mercado de Capitais Crescente ativismo de investidores institucionais Evolução da legislação e auto-regulação Abertura da economia com inserção das empresas no mercado global Desenvolvimento do Mercado de Capitais Necessidade de padronização internacional na prestação de informações Evolução da legislação bancária e de disclosure Concluímos: 1)Transparência seria uma nova medida de valor no mundo globalizado 2)O valor de mercado se tornara um diferencial competitivo

5 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 4 Banco Itaú Holding Financeira S.A. O cenário se confirmou... Fortalecimento da supervisão bancária no Brasil em toda a década de 90; Criação do IBGC (1995); Princípios de Disclosure e Governança - BIS (1998); Diretrizes do FMI para melhorar a transparência do sistema financeiro internacional (1999); Nova Lei das S.As. (2001); Níveis diferenciados de Governança - BOVESPA (2001); Instrução CVM nº 358 (2002): Política de Divulgação (obrigatória) e de Negociação (facultativa) Lei Sarbanes-Oxley (2002); Hoje são 34 empresas brasileiras listadas na Bolsa de Nova Iorque, sujeitas às mesmas exigências do que as empresas americanas.

6 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 5 Banco Itaú Holding Financeira S.A.... e o Itaú investiu em transparência: Em 1990: Em 2004: Relatório Anual Demonstrações Contábeis 24 notas explicativas Melhora qualitativa na Demonstração do Resultado Análise Gerencial da Operação desde 1999 Disponível em US GAAP 11 notas Conteúdo básico exigido pela legislação Disponível no mesmo dia da Demonstração na web Disponível na Internet desde 1996 2.464 linhas 5.576 Linhas (Crescimento de 126%) + 2 Peças: Análise Gerencial da Operação e Balanço Social Caráter Formal

7 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 6 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Em 1990: Em 2004: 1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI Reuniões com Analistas Internet Site de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos) Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados 8 roadshows no exterior nos EUA e Europa Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 Seminários de Mercado Não eram realizadas reuniões Banco Eletrônico Cobertura extensiva de analistas Transparência na Web... e o Itaú investiu em transparência: Prêmios Apimec Cias Abertas 1999 e 2001

8 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 7 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Em 1990: Em 2004: 1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI Reuniões com Analistas Internet Site de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos) Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados 8 roadshows no exterior nos EUA e Europa Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 Seminários de Mercado Não eram realizadas reuniões Banco Eletrônico Cobertura extensiva de analistas Transparência na Web... e o Itaú investiu em transparência: Prêmios Apimec Cias Abertas 1999 e 2001 Transparência: desejo de informar Valor de Mercado: O Itaú é o maior valor de mercado dentre os bancos da América Latina (R$ 31,2 bilhões)

9 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 8 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004 Transparência Equidade Prestação de Contas Responsabilidade Corporativa Princípios Básicos:

10 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 9 Transparência Equidade Prestação de Contas Responsabilidade Corporativa Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004 Princípios Básicos:

11 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 10 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Equidade 2000 - Código de Ética Código de Ética Corporativo disponível na Internet Divulgação e abrangência junto a todos os stakeholders (funcionários, acionistas, fornecedores, terceiros) Criação do Comitê de Ética Em constante reavaliação / reformulação Diversos códigos de ética setoriais internos foram criados (Ex.: Área Financeira, Área de Mercado de Capitais, Área de Auditoria, etc.)

12 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 11 Banco Itaú Holding Financeira S.A. 2000 - Código de Ética Jun. 2001 - Nível 1 O Itaú foi uma das primeiras empresas a aderir voluntariamente Assumiu diversos compromissos de transparência e respeito ao acionista minoritário (Ex.: favorecer a dispersão do capital); Itaú já estava bastante avançado à época da adesão, bastando algumas alterações estatutárias para preencher os requisitos. Equidade

13 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 12 Banco Itaú Holding Financeira S.A. 2000 - Código de Ética Jun. 2001 - Nível 1 Abr. 2002 - Tag Along Benefício a todos os acionistas não-controladores da instituição; Ampliação dos direitos concedidos às ações preferenciais (mesmas condições do acionista ordinário não-controlador); Maior atratividade para o investidor estrangeiro; Em Fev. de 2002: premiado com o Selo Animec Companhias Abertas - reconhecimento da atuação em defesa dos acionistas minoritários. Equidade

14 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 13 Banco Itaú Holding Financeira S.A. 2000 - Código de Ética Jun. 2001 - Nível 1 Abr. 2002 - Tag Along Set. 2003 - Fechamento de capital dos bancos incorporados Ofertas Públicas para a Aquisição das Ações em Circulação de Banestado, BEG e Bemge; Benefício para o acionista minoritário - papéis tinham baixa liquidez; Redução de custos operacionais; Foco em uma companhia aberta: o Banco Itaú Holding Financeira S.A. Valor pago acima do de mercado Nenhuma reclamação de acionista minoritário Equidade

15 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 14 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004 Transparência Equidade Prestação de Contas Responsabilidade Corporativa Princípios Básicos:

16 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 15 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas 9 reuniões do Conselho de Administração em 2003 14 Membros: 4 independentes 4 controladores 3 executivos 3 externos Estrutura do Conselho de Administração

17 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 16 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas Eleição do Conselho Fiscal totalmente independente em Abril de 2000 (três membros) Eleição de conselheiros independentes altamente qualificados em Abril de 2001 Instauração do Regimento Interno do Conselho Fiscal em Setembro de 2003 Eleição de nova conselheira independente no Conselho de Administração em Fevereiro de 2004 Quatro conselheiros independentes no Conselho de Administração Conselheiros Independentes Estrutura do Conselho de Administração

18 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 17 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas Instauração dos Comitês de Governança (Divulgação e Negociação) em Julho de 2002 Criação das Políticas de Divulgação e Negociação em Julho de 2002 Reuniões trimestrais dos Comitês de Divulgação e Negociação Conselheiros Independentes Comitês de Governança Estrutura do Conselho de Administração

19 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 18 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004 Resolução 3081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley 2 membros do comitê são conselheiros independentes e 1 externo Atuação independente do Conselho de Administração Conselheira independente designada especialista do Comitê Conselheiros Independentes Comitês de Governança Comitê de Auditoria Estrutura do Conselho de Administração

20 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 19 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas Conselheiros Independentes Comitês de Governança Comitê de Auditoria Ações Itaú Em Foco Pesquisa com grupos-foco de acionistas Novo informativo para acionistas do Banco – Lançado no início de 2004 Estrutura do Conselho de Administração

21 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 20 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004 Transparência Equidade Prestação de Contas Responsabilidade Corporativa Princípios Básicos:

22 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 21 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Responsabilidade Corporativa Criação do Instituto Itaú Cultural 2004 - R$ 20 milhões previstos 1987 – Atuação Cultural

23 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 22 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Criação do Programa Itaú Social 2000 - Fundação Itaú Social 2004 - R$ 23 milhões previstos Prêmio Itaú–Unicef Prêmio Escrevendo o Futuro 1987 – Atuação Cultural 1993 – Atuação Social Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa Responsabilidade Corporativa

24 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 23 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Membro integrante desde 1999 Único banco latino americano Crescimento sustentável Criação de Valor para o Acionista 1987 – Atuação Cultural 1993 – Atuação Social 1999 – Dow Jones Sustainability World Index Responsabilidade Corporativa

25 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 24 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Marca mais valiosa – 2001 e 2003 - Interbrand Processo de Segmentação Presença Internacional (U$ 2,2 bilhões) ROE acima de 30% nos últimos 7 trimestres 1987 – Atuação Cultural 1993 – Atuação Social 2001 – Intangíveis Responsabilidade Corporativa 1999 – Dow Jones Sustainability World Index

26 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 25 Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1987 – Atuação Cultural 1993 – Atuação Social 2001 – Intangíveis 2002 – Sarbanes Oxley Certificações dos Executivos Exigibilidade da SEC/NYSE Accountability Comitê de Auditoria independente Responsabilidade Corporativa 1999 – Dow Jones Sustainability World Index

27 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 26 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004 Transparência Equidade Prestação de Contas Responsabilidade Corporativa Princípios Básicos:

28 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 27 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Transparência Prestação de Contas Equidade Responsabilidade Corporativa Criação de Valor Sustentabilidade

29 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 28 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Transparência Prestação de Contas Equidade Responsabilidade Corporativa Criação de Valor Sustentabilidade O objetivo fundamental das estratégias que presidem a gestão do Itaú Holding tem sido direcionado de modo a balancear crescimento com rentabilidade, visando Criar Valor para os Acionistas no longo prazo. (1995)

30 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 29 Evolução do Lucro Líquido por 1.000 ações Banco Itaú Holding Financeira S.A. CAGR = 30,4% R$

31 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 30 US$ 100 593 179 853 Plano Real Crise Russa Desvalori- zação do Real Crise Mexicana Crise Asiática 100 Crise Argentina Ataque ao WTC Itaú (1) Itaú (2) Ibov. 10 anos 23,91%19,48%5,98% 5 anos 18,29%13,94%-1,33% 2004 -14,96%-17,05%-21,82% Valorização Média Anual em Dólar Valorização das Ações Preferenciais Evolução de US$ 100 Investidos em 14 de Maio de 94 até 14 de Maio de 04 Banco Itaú Holding Financeira S.A. (1)Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos

32 Palestra Mensal IBGC: Governança Corporativa em Instituições Financeiras 20 de Maio de 2004 Governança Corporativa em Instituições Financeiras: O Caso Itaú Banco Itaú Holding Financeira S.A. Henri Penchas Conselheiro – Banco Itaú Holding Financeira S.A.