Análise de Demonstrações Financeiras.

Apresentação em tema: "Análise de Demonstrações Financeiras."— Transcrição da apresentação:

1 Análise de Demonstrações Financeiras.
As demonstrações financeiras apresentam tanto a posição da empresa em um ponto no tempo com suas operações durante um período passado. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

2 Análise por Índices. A empresa A pode ter dívidas de 5 milhões e despesas de juros de 419 mil enquanto que a empresa B pode ter dívidas de 52 milhões despesas de juros de 3,9 milhões. Qual a empresa mais forte? BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

3 Análise por Índices. Comparar a dívida de cada empresa com o seu ativo; Comparar os juros devidos com a capacidade de pagamento de juros; BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

4 Índices de Liquidez. Um ativo líquido é aquele que é negociado em um mercado e que pode ser facilmente convertido em dinheiro. Assim, a liquidez procurar avaliar a capacidade de pagar os compromissos de curto prazo. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

5 Índices de Liquidez. Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante
Passivo Circulante = = 3,2 vezes 310 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

6 Índices de Liquidez. Índice de Liquidez Seca
= Ativo Circulante - Estoques Passivo Circulante = = 1,2 vezes 310 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

7 Índices de Atividade. Os índices de atividade medem a eficácia com que a empresa consegue gerir seus ativos. Aqui também são avaliadas as relações comerciais da empresa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

8 Índices de Atividade. Giro de Estoque = Vendas Estoques
= = 4,9 vezes 615 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

9 Índices de Atividade. Prazo Médio de Estocagem = 360 dias
Giro de Estoque = = 73 dias 4,9

10 Índices de Atividade. Prazo Médio de Recebimento = Clientes
Vendas Médias = = 45 dias 3.000/360 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

11 Índices de Atividade. Prazo Médio de Pagamento = Fornecedor
Compras Médias = = 74 dias 0,70x2.616/360

12 Índices de Atividade. Giro do Ativo = Vendas Ativo Total
= = 1,5 vezes 2.000 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

13 Índices de Endividamento.
Os índices de endividamento procuram dimensionar como a empresa faz uso de capital de terceiros para geração de seus resultados. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

14 Índices de Endividamento.
Índice de Endividamento = Total de Capital de Terceiros Ativo Total = = 53% 2.000 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

15 Índices de Endividamento.
Índice de Cobertura de Juros = Lucro Antes dos Juros e IR Despesas com Juros = , = 3,2 vezes 88 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

16 Índices de Endividamento.
Alavancagem = Ativo Total Patrimônio Líquido = = 2,23 vezes 896

17 Índices de Rentabilidade.
Os índices de rentabilidade procuram avaliar os efeitos da liquidez, da gestão dos ativos e do endividamento da empresa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

18 Índices de Rentabilidade.
Margem Bruta = Lucro Bruto Vendas = , = 12,8% 3.000

19 Índices de Rentabilidade.
Margem Operacional = Lucro Operacional Vendas Líquidas = , = 6,5% 3.000

20 Índices de Rentabilidade.
Margem Líquida = Lucro Líquido do Exercício Vendas = , = 3,8% 3.000 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

21 Índices de Rentabilidade.
Retorno sobre o Ativo – ROA = Lucro Líquido do Exercício Ativo Total = , = 5,7% 2.000 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

22 Índices de Rentabilidade.
Retorno sobre o Patrimônio – ROE = Lucro Líquido do Exercício Patrimônio Líquido = , = 12,7% 896 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

23 Índices de Valor de Mercado.
Os índices de valor de mercado relacionam o preço das ações da empresa aos seus lucros e ao valor patrimonial da ação. Fornecem uma indicação do que os investidores pensam sobre o desempenho passado da empresa. BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

24 Índices de Valor de Mercado.
Lucro por Ação = Lucro Líquido do Exercício número de ações = , = 2,27 50 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

25 Índices de Valor de Mercado.
Índice Preço Lucro por Ação = Preço Lucro por Ação = = 10,1 vezes 2,27 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

26 Índices de Valor de Mercado.
Valor Patrimonial = Patrimônio Líquido Número de Ações = = 17,92 50 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira

27 Índices de Valor de Mercado.
Índice Preço Valor Patrimonial = Preço Valor Patrimonial = = 1,3 vezes 17,92 BRIGHAM, Eugene. e HOUSTON, Joel. Fundamentos da Moderna Administração Financeira