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INVESTIMENTOS Dr. João Rosa Lopes CONCEITOS ESTATÍSTICOS FUNÇÃO DE PROBABILIDADES VALOR ESPERADO DE UMA VARIÁVEL ALEATÓRIA VARIÂNCIA DE UMA VARIÁVEL ALEATÓRIA.

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Apresentação em tema: "INVESTIMENTOS Dr. João Rosa Lopes CONCEITOS ESTATÍSTICOS FUNÇÃO DE PROBABILIDADES VALOR ESPERADO DE UMA VARIÁVEL ALEATÓRIA VARIÂNCIA DE UMA VARIÁVEL ALEATÓRIA."— Transcrição da apresentação:

1 INVESTIMENTOS Dr. João Rosa Lopes CONCEITOS ESTATÍSTICOS FUNÇÃO DE PROBABILIDADES VALOR ESPERADO DE UMA VARIÁVEL ALEATÓRIA VARIÂNCIA DE UMA VARIÁVEL ALEATÓRIA COVARIÂNCIA COEFICIENTE DE CORRELAÇÃO COEFICIENTE DE DETERMINAÇÃO

2 INVESTIMENTOS Dr. João Rosa Lopes RENDIBILIDADE ESPERADA DE UMA ACTIVO r = (dividendos+alteração de preço) / Preço inicial Como sintetizar a informação histórica: Rendibilidade média =» R= (R 1 +R 2 +…..+R 3 )/T E (r) = RENDIBILIDADE ESPERADA DE UMA ACTIVO Exemplo (Ross) UMA MEDIDA DE RISCO (DISPERSÃO) A dispersão de uma distribuição diz-nos quanto uma determinada rendibilidade se afasta da taxa média de rendibilidade MEDIDAS DE RISCO A VARIÂNCIA DESVIO PADRÃO Exemplo (Ross)

3 INVESTIMENTOS Dr. João Rosa Lopes CARTEIRA DE ACTIVOS TAXA DE RENDIBILIDADE DA CARTEIRA R P = Xa x Ra + Xb x Rb TAXA DE RENDIBILIDADE ESPERADA DA CARTEIRA E(Rp) = Xj E(Rj) VARIÂNCIA DA CARTEIRA (Com dois activos) (A COVARIÂNCIA) VARIÂNCIA DA CARTEIRA (Com mais de dois activos) DIVERSIFICAÇÃO

4 INVESTIMENTOS Dr. João Rosa Lopes CARTEIRA DE ACTIVOS EFICIENTES COMBINAÇÃO DE DOIS ACTIVOS COM RISCO – Curvas de combinação Curva de Combinação: Curva que representa no espaço ( p, E (Rp)) as carteiras formadas a partir de dois activos. EXEMPLOS DE CURVAS DE COMBINAÇÃO Caso 1: Correlação positiva perfeita Caso 2:Correlação negativa perfeita Caso 3: Inexistência de correlação Caso 4: Risco intermédio APLICAÇÕES E FINANCIAMENTO À TAXA DE JURO SEM RISCO

5 INVESTIMENTOS Dr. João Rosa Lopes CARTEIRA DE ACTIVOS EFICIENTES CARTEIRAS EFICIENTES DE ACTIVOS COM RISCO CARTEIRA DE VARIÂNCIA MÍNIMA A FRONTEIRA EFICIENTE A FRONTEIRA EFICIENTES QUANDO EXISTE ACTIVO SEM RISCO DETERMINAÇÃO DO CONJUNTO DE CARTEIRAS EFICIENTES


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