Maio, 2003. RJ-AAA-AAMMDD 1 Overview – Março/2003 Operadora integrada –15,0 milhões de linhas fixas em serviço –1,7 milhão de clientes na telefonia móvel.

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1 Maio, 2003

2 RJ-AAA-AAMMDD 1 Overview – Março/2003 Operadora integrada –15,0 milhões de linhas fixas em serviço –1,7 milhão de clientes na telefonia móvel Área de Concessão (Região I) – Voz Local e SMP –65% do território brasileiro/ 94 milhões de habitantes –40% PIB Brasileiro –Mais de 24 milhões de domicílios Liderança no Serviço Local Região I (partic. de mercado 98%) Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional Serviços de Telefonia Móvel – SMP (tecnologia GSM) Serviços de Dados, Corporativos e Valor Adicionado TNLP4: ação de maior liquidez no mercado brasileiro TNE: entre os ADRs L.A. de maior liquidez na NYSE/2002 Free Float: 80% do total das ações ADR Nível 2 (NYSE: TNE): 30% do total de ações Valor de Mercado: R$ 12,2 bilhões (Abr/03)

3 RJ-AAA-AAMMDD 2 * 53% das ações ordinárias TNL – ESTRUTURA ACIONÁRIA Telemar Participações S.A.* Free float Tele Norte Leste Participações S.A.(TNL) Free float = 18,9% Tesouraria = 1,6% 79,5%100,0% Norte Leste (TMAR) Tesouraria 100,0%

4 RJ-AAA-AAMMDD 3 TNL – ESTRUTURA ACIONÁRIA *53% das ações ordinárias Capital R$ 4.644 milhões Tele Norte Leste Participações S.A. (TNL) Telemar Participações S.A.* Free float 17,9%79,9% BNDESPar Fiago AG Telecom ASSECA Participações L.F. Tel BrasilCap Brasil Veículos Lexpart Part. 130.186 m 390.557 m 260.371 m Ordinárias Preferenciais Total Ações 1/3 2/3 Tesouraria 2,2% Total de ações emitidas (ex-tesouraria) 381.8 m

5 RJ-AAA-AAMMDD 4 ESTRUTURA ADMINISTRATIVA Comitê Auditoria Conselho Fiscal Conselho de Administração TNL Comitê Executivo Controladoria Suprimentos Tesouraria CFO Estratégia e Regulamentação Jurídico Planejamento Financeiro Gestão Patrimonial Relações Públicas Auditoria Interna Superintendente Oi Superintendente TMAR Relações c/ Investidores Ciclo de Faturamento

6 RJ-AAA-AAMMDD 5 EVOLUÇÃO DA PLANTA DA TELEFONIA FIXA E TAXA DE UTILIZAÇÃO Linhas em Serviço (LES) Linhas Instaladas (LI) *Aquisição da empresa. Milhões Julho 1998* 1998199920002001 2002 Mar03

7 RJ-AAA-AAMMDD 6 EVOLUÇÃO DOS ACESSOS DE BANDA LARGA (em mil) Mar/02Jun/02Set/02Dez/02Mar/03 15% 85% 19% 81% 23% 77% 53% 58% 47% 42% 909293 120 125 Velox (ADSL) DVI (ISDN)

8 RJ-AAA-AAMMDD 7 REDE: BACKBONE TELEMAR + PEGASUS Natal Recife Maceió RR AM PA MA AC RO MT MS RS PR SP MG GO TO BA PI CE PB PE Porto Alegre Florianópolis Curitiba Goiânia Brasília SE São Luís Rio de Janeiro Vitória Salvador Aracajú Terezina Fortaleza Paracatu Patrocínio ES Belém RN AL Uberlândia SC Belo Horizonte São Paulo Campinas RJ AP Montes Claros Cobre 80% do PIB Brasileiro Rede de transporte interestadual 18.000 km de cabo óptico 20 anéis de integração em 18 Estados 350 estações satélites remotas 8 Hub’s satélites DWDM, SDH e IP

9 RJ-AAA-AAMMDD 8 Set/02Out/02Nov/02Dez/02Fev/03Jan/03 80% 20% 78% 22% 78% 22% 80% 20% 79% 21% 78% 22% 502 677 978 1.401 1.504 1.624 Pré-pago Pós-pago PLANTA MÓVEL – BASE DE ASSINANTES DA Oi (em mil) Mar/03 78% 22% 1.722

10 RJ-AAA-AAMMDD 9 RECEITA CONSOLIDADA – RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) Oi 244 291 4T021T03 TMAR 2.980 3.041 4T021T03 TNL 2.785 3.218 3.226 4T021T031T02

11 RJ-AAA-AAMMDD 10 RECEITA CONSOLIDADA – PRINCIPAIS ITENS

12 RJ-AAA-AAMMDD 11 Receita Consolidada – Serviço Local Redução nas linhas médias em serviço e no tráfego Reajuste na tarifa fixo-móvel em fevereiro 1T03/1T02 1T03/4T02 Aumento das tarifas em Junho/02 e no tráfego (5% ano contra ano) Redução no tráfego fixo-móvel (campanhas de incentivo para ligações fixo-fixo) Comentários + R$ 67 MM (+2,5%) + R$ 246 MM (+10,5%)

13 RJ-AAA-AAMMDD 12 Intra-Regional: aumento na receita média por minuto (menores promoções/ descontos) Inter-regional & Internacional: aumento no tráfego e participação de mercado Fixo-Móvel: aumento no tráfego (CSP 31) e reajuste de tarifa em fevereiro 1T03/1T02 1T03/4T02 Ganho de participação de mercado em todos os serviços (os novos serviços contribuíram com R$ 77 milhões) e aumento de tarifa + R$ 71 MM (+11,9%) + R$ 204 MM (+44,1%) Comentários Receita Consolidada – Serviço de Longa Distância

14 RJ-AAA-AAMMDD 13 1T03/1T02 1T03/4T02 + R$ 50 MM (+22,7%) + R$ 41 MM (+17,8%) Comentários Receita Consolidada – Serviço de Dados O mercado nacional de dados está crescendo 10% ao ano. A receita de dados da Telemar subiu 17,5% ano contra ano e 22,7% no trimestre impulsionada principalmente por ganhos de market-share decorrentes da aquisição da Pegasus. Receita com EILD foi impactada pela redução nos preços.

15 RJ-AAA-AAMMDD 14 Crescimento na receita de serviços (+89%) parcialmente compensada pela redução na revenda de aparelhos (-66%) 1T03/4T02 - R$ 100 MM (-31,2%) Comentários Receita Consolidada – Serviço de Telefonia Móvel

16 RJ-AAA-AAMMDD 15 DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA Oi – 1T03 21% 34% 74% 79% 66% 26% 3T024T021T03 Aparelhos Serviços Receita Líquida (R$ MM)Adições Líquidas (em mil) 366 Market Share/Adições Líquidas no 1T03 * Banda A+B 44% Oi 56% Market Share da Telefonia Móvel na Região I (Mar03) * Região I (As adições líquidas da Banda B são estimadas) 314 184 10,6% 88,4%Banda A+B 900321 500 Oi 31% 20% 69% 80% 3T024T021T03 Pré-pago Pós-pago

17 RJ-AAA-AAMMDD 16 DESPESAS OPERACIONAIS CONSOLIDADAS* R$ MM *Ex depreciação e amortização 1T02 Custo Serv. Prest. Interconexão Desp. Comerc. G&A e outras despesas operac. 4T02 1T03 1.743 4T02 1.966 4T02 1T03

18 RJ-AAA-AAMMDD 17 DESPESAS OPERACIONAIS CONSOLIDADAS - VARIAÇÕES 1T03/ 4T02 R$ MM

19 RJ-AAA-AAMMDD 18 QUADRO DE PESSOAL CONSOLIDADO 1998199920002002Mar/03 24.206 24.511 21.090 28.736 29.987 Contax TMAR+Oi 2001 27.471

20 RJ-AAA-AAMMDD 19 PROVISÃO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS % da Receita Bruta

21 RJ-AAA-AAMMDD 20 Margem EBITDA (%) EBITDA CONSOLIDADO 1T022T023T024T021T03 R$ MM Receita Líquida EBITDA 1T02 1T03 4T02 3T02 2T02

22 RJ-AAA-AAMMDD 21 RESULTADO FINANCEIRO R$ MM Aumento do CDI e do endividamento no 1T03 1T034T02 Receita Financeira123 75 Despesa Financeira(575)(484) Juros s/ Empréstimos/Debêntures(265)(248) Variação Monetária e Cambial (Líquida do resultado de Swap)*(149)23 Amortização de Prêmio com opções, PIS e Confins(34)(127) Outros(19)(17) Resultado Financeiro Líquido(452)(409) EncargosBancárioseAtualizaçãop/ Contingências (115)(108) *Líquido do resultado de operações de swap.

23 RJ-AAA-AAMMDD 22 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO Reversão I.R./ CS no 4T02 (JCP)

24 RJ-AAA-AAMMDD 23 INVESTIMENTO CONSOLIDADO R$ MM 88 453 255 135244 97 243 255 196 251 5,8% 21,6% 16,5% 13,9% 15,8% 1T022T023T024T021T03 Telefonia Fixa/ContaxTelefonia MóvelCapex/ Receita Líquida 440 386 509 697 185

25 RJ-AAA-AAMMDD 24 POSIÇÃO DA DÍVIDA R$ MM

26 RJ-AAA-AAMMDD 25 DÍVIDA CONSOLIDADA – Moeda & Custo (Mar/03) Após efeito do Swap MOEDATAXA DE JUROS MoedaCusto US$Libor + 5% Cesta de Moedas12,3% Real25,0%* Custo da Dívida * Com custo CDI –26,5% a.a.

27 RJ-AAA-AAMMDD 26 DÍVIDA CONSOLIDADA – CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (Mar/03) Total da Dívida: R$ 11.616 MM

28 RJ-AAA-AAMMDD 27 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO Serviço Local Telefonia Móvel Dados & Corporativo Longa Distância Estratégia Integrada

29 RJ-AAA-AAMMDD 28 Serviço Local Telefonia Móvel Dados & Corporativo Longa Distância Manter liderança no mercado local Expandir Serviço de Voz Avançada (Corporativo/PME/SOHO) Melhor aproveitamento de rede entre as operadoras locais Aumentar ARPU Ampliar oferta de Serviços de Valor Adicionado Redução dos Custos de Interconexão (Fixo para Celular) Crescimento da Planta em linha com PIB Aumento da oferta de Serviços de Valor Adicionado ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO

30 RJ-AAA-AAMMDD 29 Dados & Corporativo Serviço Local Telefonia Móvel Dados & Corporativo Longa Distância Aumentar oferta para PME (mercado local) ADSL (Corporativo/SOHO/pequenas empresas) Estender oferta de serviço a nível nacional (corporativo) Melhor utilização da infraestrutura com cobertura nacional (Telemar + Pegasus) Crescimento acima do Mercado ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO

31 RJ-AAA-AAMMDD 30 Longa Distância Serviço Local Telefonia Móvel Dados & Corporativo Longa Distância Manter Liderança no mercado intraregional (Região I) Conquista de novos mercados (interregional/internacional/SMP) Proteção do mercado existente –Varejo: programas de fidelidade / retenção de clientes + promoções –Corporativo: empresa de melhor qualidade (completamento de chamadas /cobrança) + planos competitivos (descontos/volume) Oferta de novos serviço (Aumento na participação de mercado) ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO

32 RJ-AAA-AAMMDD 31 Telefonia Móvel Serviço Local Telefonia Móvel Dados & Corporativo Longa Distância Segmentação de Mercado (MTV & Celebridades) Estimular o serviço de dados + Crescimento no SMS Foco no Mercado Corporativo Aproveitamento das vantagens competitivas: –Sinergias com a Telefonia Fixa (TMAR) –Cobertura Regional –Tecnologia GSM (velocidade & serviços diferenciados) Controle subsidio de aparelhos/planos de serviços agressivos Ampliação roaming nacional & internacional Planos Inovadores e Planejados (Oi Família) Utilização Wi-Fi Nova Tecnologia + Migração do Fixo para o Móvel ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO

33 RJ-AAA-AAMMDD 32 OUTLOOK 2003 Planta: Telefonia Fixa: estável /em linha com PIB Telefonia Móvel: ~1,3 milhão de adições Receita: Crescimento nas receitas com LD, Dados e telefonia Móvel Custos: controle rígido das despesas Dívida Liquida: estável / pequena redução EBITDA: TMAR: 42% - 48% TNL: 40% - 45% PDD: ~3,8% da receita bruta CAPEX: R$ 1,8 (55% TMAR/40% Oi/ 5% Contax)

34 RJ-AAA-AAMMDD 33 AVISO IMPORTANTE Relações com Investidores Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar Leblon Rio de Janeiro -RJ Telefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/16/17 Fax: (55 21) 3131-1155 E-mail: invest@telemar.com.br Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri As informações aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas mesmas.