Encontro Nacional com Novos Prefeitos e Prefeitas

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1 Encontro Nacional com Novos Prefeitos e Prefeitas
REGIMES PRÓPRIOS DE PREVIDÊNCIA SOCIAL (RPPS) E O FINANCIAMENTO DE PROJETOS DE INFRAESTRUTURA ATRAVÉS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM PARTICIPAÇÃO (FIP) Gilmar Chapiewsky - Gerente Executivo GN Investidores Corporativos

2 META ATUARIAL INFORMAÇÕES RPPS INVESTIMENTOS
VOLUME DE RECURSOS DOS RPPS INFORMAÇÕES RPPS VOLUME TOTAL* 71 bilhões MUNICÍPIOS COM RPPS 1980 DISTRIBUIÇÃO DESTES SERVIDORES ATIVOS** INATIVOS** PENSIONISTAS** (68,81%) (22,85%) (8,34%) *Fonte: CGEEI/DRPSP/SPS/MPS - CADPREV, em 07-Ago-2011 às 14:47h. **Fonte: ANBIMA, dados de 31/12/2012 INVESTIMENTOS META ATUARIAL

3 Histórico da Meta Atuarial
META ATUARIAL X JUROS Histórico da Meta Atuarial 1999 a 2009 Juros Altos IPCA + 6% INPC + 6% CDI 143,60% 138,20% 2010 a 2012 Juros Altos IPCA + 6% INPC + 6% CDI 84,30% 83,70%

4 Investimentos dos RPPS
Distribuição dos Recursos Modalidade % do total Renda Fixa 89,64% Renda Variável 5,44% Imóveis 0% Disponibilidades 1,38% Ativos em enquadramento 1,06% Demais bens e direitos 2,47% Fonte: Secretaria de Previdência Social – dezembro/2011 Elaboração: CAIXA

5 QUEDA DA TAXA DE JUROS x ECONOMIA
Redução da Taxa de Juros Redução do retorno dos investimentos financeiros Redução da Propensão a Poupar OPORTUNIDADES Aumento do lucro das empresas e necessidade de expandir a produção Aumento do Consumo Aumento dos investimentos Crescimento da Economia

6 Fundos de Investimentos
FUNCIONAMENTO DO MERCADO FINANCEIRO Poupadores Tomadores Cenário 1: Juros reais elevados. Cenário 2: Juros reais em trajetória de queda. Governo Federal (Tít. Públicos) Fundos de Pensão RPPS Pessoas Fundos de Investimentos Empresas Indústrias Infra-Estrutura

7 O QUE É UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES?
Um FIP pode ser entendido como um veículo de investimento destinado aos investidores que desejam aplicar seus recursos em ativos da economia real. Os FIP têm por objetivo comprar participações (equity) em empresas ou SPE (Sociedades de Propósito Especifico) e ganhar com o crescimento destas empresas no mercado. A valorização ocorre quando do desinvestimento, geralmente realizado por meio de venda de bloco de ações ou mesmo em uma oferta inicial na bolsa de valores (IPO).

8 ESTRUTURA DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES

9 ESTRUTURA DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES

10 Fundos de Investimentos
POR QUE INVESTIR EM UM FIP NO SETOR DE INFRAESTRUTRA RPPS PROJETOS INFRAESTRURA Fundos de Investimentos Horizonte de Investimento: Médio e Longo Prazo Objetivo de rentabilidade: Superar meta atuarial – IPCA + 6% Volume de Recursos disponíveis: os fundos de pensão e RPPS são os principais poupadores com cerca de R$ 700 bilhões de recursos Prazo de maturação dos investimentos: Médio e Longo Prazo Taxa de Retorno dos Projetos: IPCA + 10% aa (média) Volume de recursos necessários.

11 NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA NO BRASIL

12 É PRECISO ESCOLHER BONS PROJETOS. ESSE É O PAPEL DO GESTOR DO FUNDO

13 O FUNDO DA CAIXA

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