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Noções de Economia, Finanças e Estatística O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas, define a meta de inflação que deve ser perseguida.

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1 Noções de Economia, Finanças e Estatística O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas, define a meta de inflação que deve ser perseguida pelo Banco Central do Brasil, que é medida pelo: a) IGPM; b) IGP-DI; c) IPCA d) IPC.

2 Noções de Economia, Finanças e Estatística O Conselho Monetário Nacional, ao traçar as diretrizes econômicas, define a meta de inflação que deve ser perseguida pelo Banco Central do Brasil, que é medida pelo: a) IGPM; FGV b) IGP-DI; FGV c) IPCA IBGE d) IPC. FIPE

3 Noções de Economia, Finanças e Estatística O IPA (índice de preços no atacado), tece forte alta no mês passado. Esta alta influencia diretamente o: a) IGPM, índice composto pelo IPA, IPC, e INCC b) IPC, índice composto pelo IPA, IGPM, e INCC c) IGP-M, índice composto pelo IPA, IGPM, e INCC d) IGP-M, índice composto pelo IPA, IPC, e INCC

4 Noções de Economia, Finanças e Estatística O IPA (índice de preços no atacado), tece forte alta no mês passado. Esta alta influencia diretamente o: a) IGPM, índice composto pelo IPA, IPC, e INCC b) IPC, índice composto pelo IPA, IGPM, e INCC c) IGP-M, índice composto pelo IPA, IGPM, e INCC d) IGP-M, índice composto pelo IPA, IPC, e INCC O IGP-M é composto pelo índice para as empresas, para as famílias e para a construção civil. O IGPM considera apenas a inflação para o cumsumo.

5 Noções de Economia, Finanças e Estatística O mercado secundário se caracteriza por a) possibilitar negociações de ativos entre investidores b) gerar recursos para o emissor c) negociar ações de segunda linha d) lançamento de títulos pela empresa emissora

6 Noções de Economia, Finanças e Estatística O mercado secundário se caracteriza por a) possibilitar negociações de ativos entre investidores b) gerar recursos para o emissor – Este é o mercado primário c) negociar ações de segunda linha – não importa o mercado d) lançamento de títulos pela empresa emissora – mercado primário O mercado secundário serve para dar liquidez ao mercado de títulos. Permite a troca de títulos entre investidores. Não gera caixa para as empresas.

7 Um fundo tem sua rentabilidade média mensal de 1,04% e seu desvio padrão é de 0,24%. Isso significa que: a) 68% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28% b) 95% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28% c) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram abaixo da média d) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram acima da média Noções de Economia, Finanças e Estatística

8 Um fundo tem sua rentabilidade média mensal de 1,04% e seu desvio padrão é de 0,24%. Isso significa que: a) 68% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28% b) 95% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28% c) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram abaixo da média d) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram acima da média Distribuição normal: 68% dos retornos ficam entre média + 1 desvio padrão e média -1 desvio padrão. 95% dos retornos ficam entre média + 2 desvios padrão e média -2 desvios padrão. Noções de Economia, Finanças e Estatística

9 Um investimento está sendo remunerado a juros simples de 1% a.m. O outro investimento do mesmo valor está sendo remunerado a juros compostos de 1% a.m. qual dos dois investimentos terá o maior retorno após seis meses? a) O que foi aplicado pelo juros simples b) O que foi aplicado pelo juros compostos c) Depende do CDI d) As duas aplicações terão montante igual. Noções de Economia, Finanças e Estatística

10 Um investimento está sendo remunerado a juros simples de 1% a.m. O outro investimento do mesmo valor está sendo remunerado a juros compostos de 1% a.m. qual dos dois investimentos terá o maior retorno após seis meses? a) O que foi aplicado pelo juros simples b) O que foi aplicado pelo juros compostos c) Depende do CDI d) As duas aplicações terão montante igual. Juros compostos valem a pena quando o período é maior que 1. juros simples valem a pena quando o período é menor que 1. Com período igual a 1. Noções de Economia, Finanças e Estatística

11 Fundos de Investimentos Rogério tem aplicação em um fundo de renda fixa no Banco Alameda, que acabou de anunciar que está em liquidação judicial. Ele fica muito nervoso, temendo que vá perder todo seu dinheiro aplicado no fundo. Seu gerente o acalma, dizendo que, uma vez que sua aplicação era de R$ ,00, que ele está garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O gerente está: a) errado, pois o fundo de investimento não conta com a garantia do FGC; b) certo, pois qualquer aplicação no banco conta com a garantia do FGC; c) errado, pois o FGC só garante até R$ 6.000,00; d) certo, pois o FGC garante qualquer investimento até R$ ,00.

12 Fundos de Investimentos Rogério tem aplicação em um fundo de renda fixa no Banco Alameda, que acabou de anunciar que está em liquidação judicial. Ele fica muito nervoso, temendo que vá perder todo seu dinheiro aplicado no fundo. Seu gerente o acalma, dizendo que, uma vez que sua aplicação era de R$ ,00, que ele está garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O gerente está: a) errado, pois o fundo de investimento não conta com a garantia do FGC; b) certo, pois qualquer aplicação no banco conta com a garantia do FGC; c) errado, pois o FGC só garante até R$ 6.000,00; d) certo, pois o FGC garante qualquer investimento até R$ ,00. Apenas depósitos a vista (CC) e a prazo (CDB) são garantidos pelo FGC

13 Fundos de Investimentos Os cotistas respondem por um eventual patrimônio negativo do fundo de investimento. Essa afirmativa é a) Falsa b) Depende do tipo de fundo c) Verdadeira d) Verdadeira se fundo exclusivo para investidor qualificado.

14 Fundos de Investimentos Os cotistas respondem por um eventual patrimônio negativo do fundo de investimento. Essa afirmativa é a) Falsa - É verdadeiro. O investidor é o dono. b) Depende do tipo de fundo - É raro, mas fundos mais conservadores podem ter rentabilidade negativa. c) Verdadeira d) Verdadeira se fundo exclusivo para investidor qualificado. – Vale para todos os clientes. Por isso o investidor assina termo de adesão.

15 Fundos de Investimentos A assembléia geral de cotistas deve deliberar sobre. a) propaganda a ser vinculada em jornais e revistas b) alteração da política de investimentos taxas a serem pagas pelos cotistas. c) nível de risco aceitável a ser assumido pelo fundo d) setores da economia potenciais para compor parcela das ações

16 Fundos de Investimentos A assembléia geral de cotistas deve deliberar sobre. a) propaganda a ser vinculada em jornais e revistas – função do distribuidor b) alteração da política de investimento e taxas a serem pagas pelos cotistas. c) nível de risco aceitável a ser assumido pelo fundo – previsto no regulamento d) setores da economia potenciais para compor parcela das ações – decisão do gestor Além destes dois itens, a assembléia pode decidir sobre a troca do gestor e do administrador do fundo.

17 Fundos de Investimentos É responsabilidade do administrador. a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento b) aumentar a taxa de administração c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de investimento.

18 Fundos de Investimentos É responsabilidade do administrador. a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento b) aumentar a taxa de administração - só com aprovação em assembléia de cotistas. c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento – o cotista que paga, o administrador só recolhe na fonte. d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de investimento. – responsabilidade do cotista. O cotista é quem paga o IR, o administrador tem que apenas recolher.

19 Apesar dos esforços dos administradores, geralmente os fundos de investimento indexados não tem aderência perfeita aos benchmarks. Depois dos principais fatores que impedem a perfeita aderência são: a) taxa de administração e política de investimento b) marcação a mercado e a política de investimento c) taxa de administração e marcação a mercado d) flutuação do mercado e taxa de administração Fundos de Investimento

20 Apesar dos esforços dos administradores, geralmente os fundos de investimento indexados não tem aderência perfeita aos benchmarks. Depois dos principais fatores que impedem a perfeita aderência são: a) taxa de administração e política de investimento b) marcação a mercado e a política de investimento c) taxa de administração e marcação a mercado d) flutuação do mercado e taxa de administração Fundos de Investimento

21 Fundos de Investimentos Os principais fatores de risco de um fundo de investimento classificado como sendo renda fixa, de acordo com a CVM são: I – taxa de juros II – Índice de preços III – taxa de câmbio Está correto o que se afirma em: a) I e II b) II e III c) I e III d) I, II e III

22 Fundos de Investimentos Os principais fatores de risco de um fundo de investimento classificado como sendo renda fixa, de acordo com a CVM são: I – taxa de juros – se aumenta, reduz o valor do título. II – Índice de preços - se aumenta, aumenta os juros. III – taxa de câmbio - renda fixa não pode estar vinculado em dólar. Está correto o que se afirma em: a) I e II b) II e III c) I e III d) I, II e III Trata-se do risco de mercado da renda fixa, aumento na taxa de juros reduz o valor do título. Renda fixa ainda pode ter risco de crédito e liquidez.

23 Fundos de Investimentos Um investidor extremamente conservador decidiu aplicar R$ 10 mil em um fundo de renda fixa que está apresentando excelente rendimento este ano. Esse investidor: a) Tomou a decisão correta, visto que esse tipo de fundo não apresenta risco. b) Decidiu corretamente porque observou a rentabilidade passada do fundo c) deverá ser informado que o tipo de fundo não possui garantia do fundo garantidor de crédito e que qualquer fundo possui risco, por mais conservador que seja. d) não correrá risco, pois esse tipo de fundo tem garantia do FGC.

24 Fundos de Investimentos Um investidor extremamente conservador decidiu aplicar R$ 10 mil em um fundo de renda fixa que está apresentando excelente rendimento este ano. Esse investidor: a) Tomou a decisão correta, visto que esse tipo de fundo não apresenta risco. – tudo tem risco. b) Decidiu corretamente porque observou a rentabilidade passada do fundo – rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura c) deverá ser informado que o tipo de fundo não possui garantia do fundo garantidor de crédito e que qualquer fundo possui risco, por mais conservador que seja. d) não correrá risco, pois esse tipo de fundo tem garantia do FGC. – não tem essa garantia, isso é para CDB.

25 Assinale a alternativa correta: a) os fundos classificados como renda fixa e cambial deverão possuir, no mínimo, 67% da carteira em ativos relacionados diretamente ao fator de risco que dá o nome à classe, ou sintetizados via derivativos. b) os fundos classificados como ações deverão possuir, no mínimo, 51% da carteira em ações admitidas à negociação no mercado à vista c) Um fundo multimercado não pode estar em momento algum com 90% da carteira comprada em títulos públicos, caso em que teria que trocar de classificação d) Um fundo de dívida externa tem que estar comprado em pelo menos 80% do patrimônio líquido em títulos da dívida externa da união Fundos de Investimento

26 Assinale a alternativa correta: a) os fundos classificados como renda fixa e cambial deverão possuir, no mínimo, 67% da carteira em ativos relacionados diretamente ao fator de risco que dá o nome à classe, ou sintetizados via derivativos. – cambial está certo, mas renda fixa tem que estar 100% em renda fixa (referenciada ou pré fixada) b) os fundos classificados como ações deverão possuir, no mínimo, 51% da carteira em ações admitidas à negociação no mercado à vista – no mínimo, 67% em ações c) Um fundo multimercado não pode estar em momento algum com 90% da carteira comprada em títulos públicos, caso em que teria que trocar de classificação – pode estar, caso seja a melhor alternativa d) Um fundo de dívida externa tem que estar comprado em pelo menos 80% do patrimônio líquido em títulos da dívida externa da união Fundos de Investimento

27 Um cliente desistiu de aplicar em um fundo referenciado ao ler em seu prospecto que esse fundo poderia aplicar seus recursos em derivativos. O gerente do banco o convenceu a aplicar no fundo alegando que os fundos passivos não podem investir em derivativos e que essa informação só estava escrita no prospecto por uma exigência da Anbima. A afirmação do gerente do banco está: a) Errada, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos b) Correta, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos c) Errada, pois somente fundos alavancados podem investir em derivativos d) Errada, pois fundos referenciados podem investir em derivativos para fins de hedge Fundos de Investimento

28 Um cliente desistiu de aplicar em um fundo referenciado ao ler em seu prospecto que esse fundo poderia aplicar seus recursos em derivativos. O gerente do banco o convenceu a aplicar no fundo alegando que os fundos passivos não podem investir em derivativos e que essa informação só estava escrita no prospecto por uma exigência da Anbima. A afirmação do gerente do banco está: a) Errada, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos b) Correta, pois fundos referenciados não podem investir em derivativos c) Errada, pois somente fundos alavancados podem investir em derivativos d) Errada, pois fundos referenciados podem investir em derivativos para fins de hedge Fundos de Investimento

29 O capítulo IV do código de regulação da Anbima estabelece que a divulgação de informações à base de dados da Anbima: a) deve ser feita por todos os fundos de investimento registrados na Anbima b) deve ser feita de acordo com as diretrizes dos prospectos e regulamentos do fundo c) é facultativa a todos os fundos, não cabendo nem multa, caso a divulgação não seja feita d) é facultativa apenas aos fundos de investidores qualificados Fundos de Investimento

30 O capítulo IV do código de regulação da Anbima estabelece que a divulgação de informações à base de dados da Anbima: a) deve ser feita por todos os fundos de investimento registrados na Anbima b) deve ser feita de acordo com as diretrizes dos prospectos e regulamentos do fundo c) é facultativa a todos os fundos, não cabendo nem multa, caso a divulgação não seja feita d) é facultativa apenas aos fundos de investidores qualificados Fundos de Investimento

31 As taxas de administração e performance cobradas pelo fundo de investimento só podem ser aumentadas se o aumento for aprovado pelo: a) assembleia de cotistas b) administrador do fundo de investimento c) CVM d) BACEN Fundos de Investimento

32 As taxas de administração e performance cobradas pelo fundo de investimento só podem ser aumentadas se o aumento for aprovado pelo: a) assembleia de cotistas b) administrador do fundo de investimento c) CVM d) BACEN Como num condomínio. Fundos de Investimento

33 O conceito de linha dágua está relacionado com: a) metodologia utilizada para cobrança de taxa de performance considerando um benchmark b) Limite de risco que um fundo pode assumir c) O IR retido na fonte nos fundos de investimento d) Metodologia utilizada para cobrança de taxa de administração considerando um benchmark Fundos de Investimento

34 O conceito de linha dágua está relacionado com: a) metodologia utilizada para cobrança de taxa de performance considerando um benchmark b) Limite de risco que um fundo pode assumir c) O IR retido na fonte nos fundos de investimento d) Metodologia utilizada para cobrança de taxa de administração considerando um benchmark Só pode cobrar taxa de performance se o fundo estiver acima do seu benchmark nos últimos 6 meses e a variação for positiva neste período. Fundos de Investimento

35 Como uma empresa que tem ações preferenciais pode aderir ao Novo Mercado? a) emitindo novas ações preferenciais b) diminuindo o percentual em ações ordinárias para 25% do total c) Convertendo as ações preferenciais em ordinárias d) Emitindo novas ações ordinárias Produtos de Investimento

36 Como uma empresa que tem ações preferenciais pode aderir ao Novo Mercado? a) emitindo novas ações preferenciais b) diminuindo o percentual em ações ordinárias para 25% do total c) Convertendo as ações preferenciais em ordinárias d) Emitindo novas ações ordinárias No Novo Mercado a empresa não pode ter ações ordinárias Produtos de Investimento

37 Quando ocorrem as liquidações físicas e financeiras das ações no mercado à vista da Bovespa, respectivamente a) D+1 e D+2 b) D+2 e D+3 c) D+3 e D+3 d) D+1 e D+3 Produtos de Investimento

38 Quando ocorrem as liquidações físicas e financeiras das ações no mercado à vista da Bovespa, respectivamente a) D+1 e D+2 b) D+2 e D+3 c) D+3 e D+3 d) D+1 e D+3 D0 – ordem é executada D1 – liquidação física D2 – compensação entre corretoras D3 – liquidação financeira Produtos de Investimento

39 O índice Bovespa significa: a) uma carteira teórica das 80 maiores ações, medidas pelo seu tamanho de mercado b) uma carteira teórica das 50 maiores ações, medidas pelo seu tamanho de mercado c) Uma carteira teórica das ações que representam mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro negociados à vista d) A lucratividade de todas as ações negociadas na Bovespa Produtos de Investimento

40 O índice Bovespa significa: a) uma carteira teórica das 80 maiores ações, medidas pelo seu tamanho de mercado b) uma carteira teórica das 50 maiores ações, medidas pelo seu tamanho de mercado – esse é o IBrX50 c) Uma carteira teórica das ações que representam mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro negociados à vista d) A lucratividade de todas as ações negociadas na Bovespa Produtos de Investimento

41 Os ADRs são: a) ações estrangeiras que são negociadas diretamente nas bolsas americanas b) instrumentos negociáveis que representam a propriedade direta de títulos estrangeiros c) recibo de depósito em ações estrangeiras que são negociados somente nas bolsas americanas d) recibos de depósito de ações estrangeiras que são negociados nos mercados norte-americanos Produtos de Investimento

42 Os ADRs são: a) ações estrangeiras que são negociadas diretamente nas bolsas americanas – não chegam a ser ações, são recibos de ações. b) instrumentos negociáveis que representam a propriedade direta de títulos estrangeiros – não c) recibo de depósito em ações estrangeiras que são negociados somente nas bolsas americanas – quase certo, mas é radical d) recibos de depósito de ações estrangeiras que são negociados nos mercados norte-americanos Produtos de Investimento

43 Uma NTN B foi emitida com um cupom de 6% e vence daqui a um ano. A taxa Selic está sendo negociada a 13%. Para que essa NTN-B seja negociada ao par, o que podemos afirmar? a) A expectativa de inflação para o período é de 7% b) A expectativa de variação do dólar para o período é de 7% c) a expectativa de variação para o período é menor que 7% d) A expectativa de variação do dólar para o período é maior que 7% Produtos de Investimento

44 Uma NTN B foi emitida com um cupom de 6% e vence daqui a um ano. A taxa Selic está sendo negociada a 13%. Para que essa NTN-B seja negociada ao par, o que podemos afirmar? a) A expectativa de inflação para o período é de 7% b) A expectativa de variação do dólar para o período é de 7% c) a expectativa de variação para o período é menor que 7% d) A expectativa de variação do dólar para o período é maior que 7% Ao par é pelo valor justo. Se a SELIC está em 13% e a NTN B paga 6%, é porque a inflação esperada é de 7% (6% + 7% = 13%) Produtos de Investimento

45 Indique a afirmação correta a) Fundos de investimento não podem comprar títulos diretamente do Bacen. b) Somente bancos podem comprar títulos nos leilões do Bacen c) Somente os dealers podem comprar títulos públicos nos leilões do Bacen d) Toda instituição habilitada na Selic pode comprar títulos públicos nos leilões do Bacen Produtos de Investimento

46 Indique a afirmação correta a) Fundos de investimento não podem comprar títulos diretamente do Bacen. b) Somente bancos podem comprar títulos nos leilões do Bacen c) Somente os dealers podem comprar títulos públicos nos leilões do Bacen d) Toda instituição habilitada na Selic pode comprar títulos públicos nos leilões do Bacen As demais restringem ou são radicais. Produtos de Investimento

47 Em relação ao prazo máximo da letra hipotecária, pode-se afirmar: a) tem prazo mínimo de 30 dias e prazo máximo de 720 dias b) tem prazo mínimo de 30 dias e prazo máximo de 360 dias c) tem prazo mínimo de 180 dias e prazo máximo de 720 dias d) tem prazo mínimo de 180 dias e prazo máximo compatível com a linha de crédito imobiliário do emissor Produtos de Investimento

48 Em relação ao prazo máximo da letra hipotecária, pode-se afirmar: a) tem prazo mínimo de 30 dias e prazo máximo de 720 dias b) tem prazo mínimo de 30 dias e prazo máximo de 360 dias c) tem prazo mínimo de 180 dias e prazo máximo de 720 dias d) tem prazo mínimo de 180 dias e prazo máximo compatível com a linha de crédito imobiliário do emissor LH e LCI não tem prazo máximo, podem existir enquanto o banco emissor tiver empréstimos imobiliários Produtos de Investimento

49 A presença do selo da Anbima em todas as divulgações de ofertas públicas de títulos e valores mobiliários é: a) sempre obrigatória, porém sua veiculação não acarreta penalidades b) opcional em ofertas até R$ 10 milhões e obrigatória acima desse valor c) sempre obrigatória e sua não veiculação acarreta penalidades d) sempre opcional Produtos de Investimento

50 A presença do selo da Anbima, para instituições filiadas, em todas as divulgações de ofertas públicas de títulos e valores mobiliários é: a) sempre obrigatória, porém sua veiculação não acarreta penalidades b) opcional em ofertas até R$ 10 milhões e obrigatória acima desse valor c) sempre obrigatória e sua não veiculação acarreta penalidades d) sempre opcional É o que mais protege o investidor. Produtos de Investimento

51 A operação em que a instituição financeira ou consórcio de instituições se compromete a subscrever a emissão total de um determinado lote de ações a um preço previamente pactuado com a emissora, encarregando-se, por sua conta e risco, de colocá-la no mercado em meio aos investidores, é: a) Bookbuilding b) Underwriting de garantia firme c) Underwriting residual d) Underwriting de melhor esforço

52 Produtos de Investimento A operação em que a instituição financeira ou consórcio de instituições se compromete a subscrever a emissão total de um determinado lote de ações a um preço previamente pactuado com a emissora, encarregando-se, por sua conta e risco, de colocá-la no mercado em meio aos investidores, é: a) Bookbuilding – trata-se da pesquisa para determinar o preço de lançamento da ação. b) Underwriting de garantia firme c) Underwriting residual – garante a compra do que sobrar, mas não garante o preço d) Underwriting de melhor esforço – não garante nada A instituição financeira está garantindo o preço e a venda de todas as ações. Se não vender, ela mesmo compra

53 Uma oferta pública de ações (OPA) da Cia. IT ocorreu no mercado secundário. Podemos dizer que essa afirmação: a) está correta, se foram negociadas ações já existentes, sem entrada de recursos para a Cia IT. b) está correta, se foram negociadas ações já existentes, com a entrada de recursos para a Cia IT c) está errada, pois toda OPA é no mercado principal d) está errada, pois toda OPA é no mercado primário Produtos de Investimento

54 Uma oferta pública de ações (OPA) da Cia. IT ocorreu no mercado secundário. Podemos dizer que essa afirmação: a) está correta, se foram negociadas ações já existentes, sem entrada de recursos para a Cia IT. b) está correta, se foram negociadas ações já existentes, com a entrada de recursos para a Cia IT c) está errada, pois toda OPA é no mercado principal d) está errada, pois toda OPA é no mercado primário No mercado secundário ocorrem movimentações entre investidores, sem entrada de recursos para a empresa. Entrada de recursos para a empresa ocorre no mercado primário Produtos de Investimento

55 Indique a alternativa incorreta a) O hedge atua no mercado de derivativos para se proteger contra o risco de crédito b) O manipulador é nocivo ao mercado por influenciar artificialmente os preços c) O arbitrador procura se aproveitar de distorções de preços entre os mercados d) O especulador opera na tendência de preços, dando liquidez as operações Produtos de Investimento

56 Indique a alternativa incorreta a) O hedge atua no mercado de derivativos para se proteger contra o risco de crédito b) O manipulador é nocivo ao mercado por influenciar artificialmente os preços c) O arbitrador procura se aproveitar de distorções de preços entre os mercados d) O especulador opera na tendência de preços, dando liquidez as operações O Hedge protege contra o risco de mercado. Produtos de Investimento

57 Um investidor comprou uma opção de compra ABCK38 com prêmio de R$ 3,00 e preço de exercício de R$ 45,00. Qual a perda máxima deste investidor, sabendo-se que hoje a ação está sendo negociada a R$ 40,00? a) R$ 3,00 b) R$ 5,00 c) R$ 8,00 d) R$ 2,00 Produtos de Investimento

58 Um investidor comprou uma opção de compra ABCK38 com prêmio de R$ 3,00 e preço de exercício de R$ 45,00. Qual a perda máxima deste investidor, sabendo-se que hoje a ação está sendo negociada a R$ 40,00? a) R$ 3,00 b) R$ 5,00 c) R$ 8,00 d) R$ 2,00 Quem compra uma opção pode perder tudo o que investiu. Produtos de Investimento

59 Indique a afirmativa correta sobre operações a termo a) o comprador é obrigado a comprar e o vendedor tem o direito de vender o ativo pelo prazo e preço estabelecido b) o comprador é obrigado a comprar e o vendedor é obrigado a vender o ativo pelo prazo e preço estabelecido c) tanto o comprador como o vendedor tem o direito de liquidar a operação no vencimento pelo preço contratado d) as partes tem o direito de repassar suas posições a terceiros Produtos de Investimento

60 Indique a afirmativa correta sobre operações a termo a) o comprador é obrigado a comprar e o vendedor tem o direito de vender o ativo pelo prazo e preço estabelecido b) o comprador é obrigado a comprar e o vendedor é obrigado a vender o ativo pelo prazo e preço estabelecido c) tanto o comprador como o vendedor tem o direito de liquidar a operação no vencimento pelo preço contratado d) as partes tem o direito de repassar suas posições a terceiros O contrato a termo é um contrato que será exercido no futuro. Comprador e vendedor já realizaram a transação e terão que honrar o contrato e a entrega de dinheiro e mercadoria. Produtos de Investimento

61 Tributação O IR de uma nota promissória será a) O rendimento nominal, somente b) O rendimento real c) O rendimento nominal descontado a TJLP d) O rendimento nominal, descontado o IOF, se houver

62 Tributação O IR de uma nota promissória será a) O rendimento nominal, somente b) O rendimento real c) O rendimento nominal descontado a TJLP d) O rendimento nominal, descontado o IOF, se houver O IR é cobrado sobre o rendimento nominal líquido (descontado taxas de administração, no caso de fundos, e IOF, no caso de renda fixa com aplicações inferiores a 30 dias)

63 Tributação Com relação à tributação de fundos de investimento, assinale a afirmação INCORRETA: a) Fundos de curto prazo terão come-cotas semestral de 25% dos rendimentos. b) Fundos de longo prazo terão come-cotas semestral de 15% dos rendimentos. c) A alíquota de tributação para fundos de curto prazo é de 22,5% sobre rendimentos com até 6 meses e 20% sobre rendimentos acima de 6 meses. d) O acerto de alíquotas tanto para fundos de curto prazo como para fundos de longo prazo é sempre no momento do resgate.

64 Tributação Com relação à tributação de fundos de investimento, assinale a afirmação INCORRETA: a) Fundos de curto prazo terão come-cotas semestral de 25% dos rendimentos. b) Fundos de longo prazo terão come-cotas semestral de 15% dos rendimentos. Correto, esta é a menor alíquota para FLP c) A alíquota de tributação para fundos de curto prazo é de 22,5% sobre rendimentos com até 6 meses e 20% sobre rendimentos acima de 6 meses. Correto, até 6 meses é 22,5% depois baixa 2,5 P.P a cada 6 meses. O fundo de CP não pode passar de um ano, portanto, será de no mínimo 20% d) O acerto de alíquotas tanto para fundos de curto prazo como para fundos de longo prazo é sempre no momento do resgate. Correto, por isso o come cotas cobra o mínimo. Tributação de RF, não importa o prazo, começa com 22,5% para menos de 6 meses e cai 2,5% a cada 6 meses, chegando a 15% no final. Ações é de 15%. É um fundo de ações fundos com mais de 50% do capital investido em ações.

65 Tributação São isentos do IR os ganhos líquidos auferidos por a) bancos e instituições financeiras e, operações no mercado à vista de ações, nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, sempre que o banco ou instituição financeira aplicar em seu nome e com capital próprio. b) bancos e instituições financeiras em operações no mercado à vista nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo cujo o valor das alienações, realizadas em cada mês, seja igual ou inferior a R$ , para o conjunto de ações e para o ouro ativo financeiro respectivamente. c) pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, realizadas em cada mês, cujo o valor da alienação seja igual ou inferior a R$ ,00, para o conjunto de ações e para ouro ativo financeiro, respectivamente. d) pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, realizadas em cada mês, cujo o valor do rendimento, seja igual ou inferior a R$ ,00, para o conjunto de ações e para ouro ativo financeiro, respectivamente.

66 Tributação São isentos do IR os ganhos líquidos auferidos por a) bancos e instituições financeiras e, operações no mercado à vista de ações, nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, sempre que o banco ou instituição financeira aplicar em seu nome e com capital próprio. – banco paga imposto sempre b) bancos e instituições financeiras em operações no mercado à vista nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo cujo o valor das alienações, realizadas em cada mês, seja igual ou inferior a R$ , para o conjunto de ações e para o ouro ativo financeiro respectivamente. – banco paga imposto sempre c) pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, realizadas em cada mês, cujo o valor da alienação seja igual ou inferior a R$ ,00, para o conjunto de ações e para ouro ativo financeiro, respectivamente. d) pessoa física em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro ativo financeiro, realizadas em cada mês, cujo o valor do rendimento, seja igual ou inferior a R$ ,00, para o conjunto de ações e para ouro ativo financeiro, respectivamente. - não é o valor do rendimento, e sim o valor de alienação (venda).

67 Tributação O ganho de capital de fundos imobiliários é definido como: a) diferença positiva entre o valor da alienação e o valor da ação no primeiro dia útil do ano-calendário. b) p capital auferido em razão da posse de um bem, como ocorre com os juros sobre o capital próprio para os acionistas. c) a diferença positiva entre o valor de alienação e o valor de aquisição. d) o recebimento de receitas provenientes de um bem com baixo custo de aquisição.

68 Tributação O ganho de capital de fundos imobiliários é definido como: a) diferença positiva entre o valor da alienação e o valor da ação no primeiro dia útil do ano-calendário. b) o capital auferido em razão da posse de um bem, como ocorre com os juros sobre o capital próprio para os acionistas. c) a diferença positiva entre o valor de alienação e o valor de aquisição. d) o recebimento de receitas provenientes de um bem com baixo custo de aquisição. Diferença entre o valor de compra do título e de venda. Paga imposto de 15% para renda variável e segue a tabela de renda fixa

69 Nas aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoas físicas, indique, respectivamente, o contribuinte e o responsável tributário: a) Banco Central do Brasil; secretaria da Receita Federal b) titular da aplicação de renda fixa; quem efetuar o pagamento do rendimento c) titular da aplicação de renda fixa em ambos os casos d) quem efetuar o pagamento do rendimento em ambos os casos Tributação

70 Nas aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoas físicas, indique, respectivamente, o contribuinte e o responsável tributário: a) Banco Central do Brasil; secretaria da Receita Federal b) titular da aplicação de renda fixa; quem efetuar o pagamento do rendimento c) titular da aplicação de renda fixa em ambos os casos d) quem efetuar o pagamento do rendimento em ambos os casos Tributação

71 Um dos principais objetivos da Comissão de Valores mobiliários é: a) evitar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados b) proteger acionistas minoritários de fraudes bancárias c) proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e atos ilegais de administradores de carteiras ou controladores de companhias d) normatizar o fortalecer o mercado financeiro Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

72 Um dos principais objetivos da Comissão de Valores mobiliários é: a) evitar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados b) proteger acionistas minoritários de fraudes bancárias c) proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e atos ilegais de administradores de carteiras ou controladores de companhias d) normatizar o fortalecer o mercado financeiro O que mais protege o investidor. Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

73 A legislação permite que os investidores não residentes apliquem: a) nas mesmas modalidades que os investidores residentes b) somente no anexo IV c) somente em bolsas de valores d) em todas as modalidades dos investidores residentes exceto no mercado de futuros. Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

74 A legislação permite que os investidores não residentes apliquem: a) nas mesmas modalidades que os investidores residentes b) somente no anexo IV c) somente em bolsas de valores d) em todas as modalidades dos investidores residentes exceto no mercado de futuros. O tratamento ao investidor não residente deve ser igual, é bom para o mercado que eles existam e sejam muitos. Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

75 Assinale a alternativa correta a) A comissão de valores mobiliários fiscaliza toda a emissão de valores mobiliários b) A Anbima fiscaliza toda a emissão de valores mobiliários c) O Banco Central é o responsável pela normatização da política monetária d) O Conselho monetário Nacional é presidido pelo ministro do planejamento Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

76 Assinale a alternativa correta a) A comissão de valores mobiliários fiscaliza toda a emissão de valores mobiliários b) A Anbima fiscaliza toda a emissão de valores mobiliários - só dos filiados c) O Banco Central é o responsável pela normatização da política monetária – banco central executa, quem normatiza é o CMN d) O Conselho monetário Nacional é presidido pelo ministro do planejamento – presidido pelo ministro da fazenda. Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

77 Com relação aos bancos de investimento, pode-se afirmar que: a) fazem operações de compra e venda de ações para os seus clientes b) Além de outras atividades, são especializados em operações de participação acionária de caráter temporário c) Podem ser instituições públicas ou privadas d) São especializadas em financiamento para realização de investimentos na construção civil. Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

78 Com relação aos bancos de investimento, pode-se afirmar que: a) fazem operações de compra e venda de ações para os seus clientes – isso são as corretoras b) Além de outras atividades, são especializados em operações de participação acionária de caráter temporário – normalmente são, mas não é uma regra. c) Podem ser instituições públicas ou privadas d) São especializadas em financiamento para realização de investimentos na construção civil – isso são as companhias de poupança e companhias securitizadoras. Podem ser instituições públicas ou privadas. Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

79 Qual o órgão responsável por coibir modalidades de fraudes e manipulação de preços por parte de um investidor na Bolsa de Valores a) Bacen b) Procon c) CVM d) CMN Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

80 Qual o órgão responsável por coibir modalidades de fraudes e manipulação de preços por parte de um investidor na Bolsa de Valores a) Bacen b) Procon c) CVM d) CMN Órgãos de Regulação e Participantes do mercado

81 Informações falsas, conhecidas como boatos, sobre uma eventual debilidade financeira de uma instituição financeira pode levar os correntistas a uma para sacar seus recursos na instituição. Esses boatos efetivmente provocarão debilidade financeira, a qual será decorrente do risco: a) de imagem b) de mercado c) legal d) soberano Compliance, Ética e Análise do Investidor

82 Informações falsas, conhecidas como boatos, sobre uma eventual debilidade financeira de uma instituição financeira pode levar os correntistas a uma para sacar seus recursos na instituição. Esses boatos efetivmente provocarão debilidade financeira, a qual será decorrente do risco: a) de imagem b) de mercado - trata-se de risco comum a todos. c) legal - trata-se de risco de não conseguir cumprir as leis d) soberano – trata-se do risco país. Compliance, Ética e Análise do Investidor

83 As atividades de compliance ganharam extrema importância nos últimos anos por força de normas de órgãos reguladores e regras internas das instituições objetivando oferecer maior segurança e qualidade aos clientes. O termo compliance significa: a) a criação de normas b) estabelecer um conjunto de regras para os clientes c) cuidar da segurança da informação d) agir no sentido de assegurar o cumprimento de regras Compliance, Ética e Análise do Investidor

84 As atividades de compliance ganharam extrema importância nos últimos anos por força de normas de órgãos reguladores e regras internas das instituições objetivando oferecer maior segurança e qualidade aos clientes. O termo compliance significa: a) a criação de normas - quem cria as regras é a diretoria executiva do banco, que são aprovadas pelo Bacen. b) estabelecer um conjunto de regras para os clientes – não existem regras para clientes, existem contratos, elaborados pelo jurídico. c) cuidar da segurança da informação – a segurança da informação deve ser preservada pelos funcionários. d) agir no sentido de assegurar o cumprimento de regras Compliance deve criar condutas para assegurar o cumprimento das regras. Compliance, Ética e Análise do Investidor

85 As chamadas empresas de fachada ou laranjas são utilizadas no crime de lavagem de dinheiro principalmente na fase de a) prospecção b) colocação c) integração d) ocultação Compliance, Ética e Análise do Investidor

86 As chamadas empresas de fachada ou laranjas são utilizadas no crime de lavagem de dinheiro principalmente na fase de a) prospecção b) colocação c) integração d) ocultação São simuladas operações reais de compra e venda com o objetivo de pagar impostos e transformar o dinheiro ilegal em dinheiro limpo. Compliance, Ética e Análise do Investidor

87 A lei 9.613/98 criou o Coaf, no âmbito do ministério da fazenda, sem prejuízo de outros órgãos competentes com o objetivo de: a) acompanhar o valor em risco (VaR) das instituições financeiras b) disciplinar, aplicar penas administrativas, examinar e identificar ocorrências suspeitas de lavagem de dinheiro c) Fiscalizar as auditorias externas das instituições financeiras d) criar diretrizes para a sonegação fiscal Compliance, Ética e Análise do Investidor

88 A lei 9.613/98 criou o Coaf, no âmbito do ministério da fazenda, sem prejuízo de outros órgãos competentes com o objetivo de: a) acompanhar o valor em risco (VaR) das instituições financeiras – função da CVM b) disciplinar, aplicar penas administrativas, examinar e identificar ocorrências suspeitas de lavagem de dinheiro c) Fiscalizar as auditorias externas das instituições financeiras – função do Bacen d) criar diretrizes para a sonegação fiscal - função da receita federal Coaf ão é polícia, aplica apenas administrativas. A investigação é feita apenas para o crime de lavagem de dinheiro e encaminhada a polícia para prender e ao juiz para julgar. Compliance, Ética e Análise do Investidor

89 Considera-se obrigatória na prevenção de crimes de lavagem de dinheiro a implementação nas instituições financeiras do princípio de conheça seu cliente, que consiste em: a) conhecimento das informações cadastrais e financeiras, das atividades do cliente b) sistema de controle de movimentação financeira c) processo de acompanhamento dos balanços patrimoniais d) controle de documentos societários dos clientes Compliance, Ética e Análise do Investidor

90 Considera-se obrigatória na prevenção de crimes de lavagem de dinheiro a implementação nas instituições financeiras do princípio de conheça seu cliente, que consiste em: a) conhecimento das informações cadastrais e financeiras, das atividades do cliente b) sistema de controle de movimentação financeira c) processo de acompanhamento dos balanços patrimoniais d) controle de documentos societários dos clientes KYC – Know Your Costumer – conheça seu cliente – o gerente deve conhecer o seu cliente, suas atividades, renda e ter o cadastro correto. Compliance, Ética e Análise do Investidor

91 Os padrões éticos de comportamento ético são importantes para as instituições financeiras, pois, caso não pratiquem, mesmo respeitando as leis: a) serão desaurotizadas a operar pelo Bacen b) sofrerão intervenção preventiva pelo Bacen c) pagarão multa ao Bacen d) poderão ter sua imagem e credibilidade entre os clientes afetada Compliance, Ética e Análise do Investidor

92 Os padrões éticos de comportamento ético são importantes para as instituições financeiras, pois, caso não pratiquem, mesmo respeitando as leis: a) serão desaurotizadas a operar pelo Bacen b) sofrerão intervenção preventiva pelo Bacen c) pagarão multa ao Bacen d) poderão ter sua imagem e credibilidade entre os clientes afetada Se está cumprindo a lei, não tem como o Bacen agir, mas elas estarão correndo elevado risco de imagem Compliance, Ética e Análise do Investidor

93 Produtos adequados para um cliente considerado conservador e um agressivo são, respectivamente: a) fundos de ações e poupança b) poupança e fundos de renda fixa c) poupança e fundos de ações d) poupança e fundos DI Compliance, Ética e Análise do Investidor

94 Produtos adequados para um cliente considerado conservador e um agressivo são, respectivamente: a) fundos de ações e poupança – está ao contrário b) poupança e fundos de renda fixa – renda fixa é investimento moderado. c) poupança e fundos de ações d) poupança e fundos DI – ambos são conservadores. Compliance, Ética e Análise do Investidor

95 A segregação de funções consiste fundamentalmente em: a) definir e atribuir responsabilidades às pessoas ou áreas de envolvidas em um processo, a fim de evitar conflito de interesses b) estabelecer regras e parâmetros no poder decisório c) estabelecer um log operacional para punição d) criar mecanismos de defesa dos interesses institucionais Compliance, Ética e Análise do Investidor

96 A segregação de funções consiste fundamentalmente em: a) definir e atribuir responsabilidades às pessoas ou áreas de envolvidas em um processo, a fim de evitar conflito de interesses b) estabelecer regras e parâmetros no poder decisório c) estabelecer um log operacional para punição d) criar mecanismos de defesa dos interesses institucionais Segregação é separação, visando evitar conflito de interesses. Compliance, Ética e Análise do Investidor

97 O princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de ativos é: a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do mercado não é controlável; b) medir e controlar o risco sistêmico da carteira, uma vez que a exposição do mercado não é controlável; c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganhar no longo prazo. d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de Bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação. Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

98 O princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de ativos é: a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do mercado não é controlável; b) medir e controlar o risco sistêmico da carteira, uma vez que a exposição do mercado não é controlável; c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganhar no longo prazo. d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de Bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação. Risco de Mercado –Sistemático – risco do mercado todo – aumento da taxa de juros. Não tem jeito - Específico (intrínseco) – risco do investimento ou da empresa ou do negócio – entrada de um concorrente. Reduz com diversificação Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

99 Os produtos de investimento normalmente adotam um índice de referência, também conhecido como benchmark, com a finalidade de a) oferecer ao investidor um parâmetro para efeito de analisar a rentabilidade de seu investimento b) permitir que o investidor possa calcular o nível de risco de seu investimento c) demonstrar a competência do gestor de um fundo de investimento na gestão da carteira. d) oferecer ao investidor a garantia de uma rentabilidade mínima em seu investimento Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

100 Os produtos de investimento normalmente adotam um índice de referência, também conhecido como benchmark, com a finalidade de a) oferecer ao investidor um parâmetro para efeito de analisar a rentabilidade de seu investimento b) permitir que o investidor possa calcular o nível de risco de seu investimento – ele pode ter uma idéia do risco, mas não calculá-lo. c) demonstrar a competência do gestor de um fundo de investimento na gestão da carteira – existem fundos que se propõem a acompanhar o benchmark e fundos que se propõe a superá-lo. Nada tem a ver com a competência do gestor. d) oferecer ao investidor a garantia de uma rentabilidade mínima em seu investimento – não há garantias em fundos. Rentabilidade esperada é calculada sempre comparando com o benchmark (CDI, SELIC, PTAX, IBOVESPA) Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

101 Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre Poupança: 3,85% Fundo DI: 4,20% Fundo Multimercado: 5% Sabendo que o IGPM do período foi de 4%, podemos afirmar que o retorno real da poupança, do fundo DI e do fundo multimercado foi, respectivamente: a) negativo – positivo - positivo b) negativo – negativo - positivo c) positivo – positivo – positivo d) negativo – negativo - negativo Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

102 Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre Poupança: 3,85% Fundo DI: 4,20% Fundo Multimercado: 5% Sabendo que o IGPM do período foi de 4%, podemos afirmar que o retorno real da poupança, do fundo DI e do fundo multimercado foi, respectivamente: a) negativo – positivo - positivo b) negativo – negativo - positivo c) positivo – positivo – positivo d) negativo – negativo – negativo Rentabilidade Real = Rentabilidade Observada - Inflação Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

103 A carteira de ações X é composta por ações de bancos. A carteira de ações Y é composta por ações de bancos e empresas alimentícias. O risco inerente a empresas (ou não sistemático) da carteira X será a) maior que o da carteira Y b) menor que o da carteira Y c) equivalente ao risco da carteira Y d) menor que o risco de mercado Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

104 A carteira de ações X é composta por ações de bancos. A carteira de ações Y é composta por ações de bancos e empresas alimentícias. O risco inerente a empresas (ou não sistemático) da carteira X será a) maior que o da carteira Y b) menor que o da carteira Y – A diversificação reduz o risco das empresas. c) equivalente ao risco da carteira Y – A diversificação reduz o risco das empresas. d) menor que o risco de mercado – não tem comparação de qual risco é maior. Atuar com ações de mais de um setor é a diversificação, muito usada para reduzir o risco. O risco reduzido é o risco não sistemático, ou de empresas. Veja que a carteira Y pode ter maior risco de liquidez, mas a pergunta é sobre risco de empresas e diversificação. Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

105 Ao receber um relatório macroeconômico, onde se destacava que o mercado de ações da Bolsa de Valores poderia sofrer severas perdas nos próximos pregões, o gestor de um fundo de ações deveria. a) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de Beta menor que 1 por ações com Beta maior que 1. b) trocar ações da carteira até que o Beta se iguale a 1, para neutralizar os movimentos da bolsa. c) Aguardar a queda dos valores das ações e depois trocar as ações com beta maior que 1 para ações com beta menor que 1 d) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de beta maior que 1 por ações com beta menor que 1. Mensuração, Gestão de Performance e Risco

106 Ao receber um relatório macroeconômico, onde se destacava que o mercado de ações da Bolsa de Valores poderia sofrer severas perdas nos próximos pregões, o gestor de um fundo de ações deveria. a) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de Beta menor que 1 por ações com Beta maior que 1. b) trocar ações da carteira até que o Beta se iguale a 1, para neutralizar os movimentos da bolsa. c) Aguardar a queda dos valores das ações e depois trocar as ações com beta maior que 1 para ações com beta menor que 1 d) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de beta maior que 1 por ações com beta menor que 1. Ações com Beta menor que 1 são mais defensivas, ou seja, caem mais se a bolsa cai, mas sobem menor se a bolsa sobe. Mensuração, Gestão de Performance e Risco

107 Um título préfixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu vencimento. O prazo até o seu vencimento é de 3 anos. A duration de macaulay desse título é: a) Igual a 3 anos b) Inferior a 3 anos c) Igual a 3% d) Inferior a 3% Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

108 Um título préfixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu vencimento. O prazo até o seu vencimento é de 3 anos. A duration de macaulay desse título é: a) Igual a 3 anos - esse é o prazo final, não o médio b) Inferior a 3 anos c) Igual a 3% - duration de macaulay não tem a ver com rentabilidade d) Inferior a 3% - duration de macaulay não tem a ver com rentabilidade Trata-se do prazo médio de pagamento do título. Veja que como paga cupom semestral, não é igual a 3 anos, pois depois de 6 meses o investidor já recebe os juros. Na média, será menor que 3 anos Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

109 Sabendo que o beta de uma ação em relação ao Ibovespa é igual a 2, podemos afirmar que essa ação: a) É mais sensível a mudanças na taxa de juros do mercado que o Ibovespa b) É menos sensível a mudanças de taxa de juros no mercado que o Ibovespa c) Possui rentabilidades superiores ao Ibovespa d) Possui rentabilidades inferiores ao Ibovespa Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

110 Sabendo que o beta de uma ação em relação ao Ibovespa é igual a 2, podemos afirmar que essa ação: a) É mais sensível a mudanças na taxa de juros do mercado que o Ibovespa b) É menos sensível a mudanças de taxa de juros no mercado que o Ibovespa – isso é para Beta < 1. c) Possui rentabilidades superiores ao Ibovespa – ninguém disse que a Bolsa está subindo para falar de rentabilidades d) Possui rentabilidades inferiores ao Ibovespa – ninguém disse que a Bolsa está subindo. Se o Beta é maior que 1, a ação é mais agressiva que o Ibovespa, pode ter rentabilidade maior se o Ibovespa subir ou queda maior se o Ibovespa cair. Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

111 Um fundo de investimento foi fechado para resgate por não conseguir vender seus ativos no mercado. Este fundo e seus investidores sofreram com o: a) risco de mercado b) má gestão do fundo c) inadimplência de um dos títulos d) risco de liquidez Mensuração, Gestão de Performance e Risco

112 Um fundo de investimento foi fechado para resgate por não conseguir vender seus ativos no mercado. Este fundo e seus investidores sofreram com o: a) risco de mercado b) má gestão do fundo c) inadimplência de um dos títulos d) risco de liquidez Risco de liquidez é a impossibilidade de vender títulos rapidamente pelo valor justo. Mensuração, Gestão de Performance e Risco

113 Qual das alternativas abaixo provocará aumento do risco de crédito? a) despesas com multas que venham a consumir a liquidez da instituição. b) sobrecarga nos equipamentos. c) degradação das garantias. d) variações na taxa de câmbio. Mensuração, Gestão de Performance e Risco

114 Qual das alternativas abaixo provocará aumento do risco de crédito? a) despesas com multas que venham a consumir a liquidez da instituição. b) sobrecarga nos equipamentos. c) degradação das garantias. d) variações na taxa de câmbio. Redução da capacidade de pagamento aumenta o risco de crédito. Degradação de garantias prejudica a execução da dívida, mas não aumenta o risco, afinal, o investidor quer receber o dinheiro, não a garantia. Mensuração, Gestão de Performance e Risco

115 Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: Este fundo corre risco de subida de taxa de juros, fazendo com que os preços dos títulos prefixados caiam, prejudicando a rentabilidade do fundo. O prospecto refere-se ao: a) risco de crédito; b) risco de mercado; c) risco com derivativos; d) risco com liquidez. Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

116 Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: Este fundo corre risco de subida de taxa de juros, fazendo com que os preços dos títulos prefixados caiam, prejudicando a rentabilidade do fundo. O prospecto refere-se ao: a) risco de crédito inadimplência b) risco de mercado; c) risco com derivativos; Não existe este risco d) risco com liquidez. Venda pelo preço justo Juros, comoditties, inflação, desemprego, crises macro econômicas são riscos de mercado sistêmicos. Mensuração, Gestão de Perfomance e Risco

117 Sabendo que os retornos de um ativo seguem uma distribuição normal, para um possível calculo de VaR desse ativo precisaríamos conhecer: a) a volatilidade ou o desvio padrão dos retornos desse ativo e sua variância b) a variância e o beta desse ativo em relação ao mercado c) o coeficiente de correlação desse título com o mercado e o valor esperado de seu retorno d) a média de seu retorno e seu desvio padrão Mensuração, Gestão de Performance e Risco

118 Sabendo que os retornos de um ativo seguem uma distribuição normal, para um possível calculo de VaR desse ativo precisaríamos conhecer: a) a volatilidade ou o desvio padrão dos retornos desse ativo e sua variância b) a variância e o beta desse ativo em relação ao mercado c) o coeficiente de correlação desse título com o mercado e o valor esperado de seu retorno d) a média de seu retorno e seu desvio padrão Para calculo de VaR, é necessário a média e o desvio padrão dos retornos dos ativos. Mensuração, Gestão de Performance e Risco

119 Um gerente de um fundo de pensão pretende escolher uma instituição para gerir grande parte de seus recursos. Esse fundo de pensão possui seu passivo indexado a IGMP + 5% a.a. Qual medida deverá ter o maior peso em sua avaliação no desempenho dos gestores do fundo de investimento? a) Índice de sharpe generalizado, pois indica o quanto o investidor afastou-se do benchmark b) Índice de sharpe e stress test, pois informam o desempenho absoluto dos fundos de investimento em relação ao ativo livre de risco. c) Tracking error e Erro quadrático Médio, pois informam o ganho do fundo para cada unidade de risco assumida. d) Erro quadrático médio e tracking error, pois medem o quanto os fundos se afastaram do benchmark Mensuração, Gestão de Performance e Risco

120 Um gerente de um fundo de pensão pretende escolher uma instituição para gerir grande parte de seus recursos. Esse fundo de pensão possui seu passivo indexado a IGMP + 5% a.a. Qual medida deverá ter o maior peso em sua avaliação no desempenho dos gestores do fundo de investimento? a) Índice de sharpe generalizado, pois indica o quanto o investidor afastou-se do benchmark – índice de sharpe é uma medida de risco e retorno b) Índice de sharpe e stress test, pois informam o desempenho absoluto dos fundos de investimento em relação ao ativo livre de risco. – stress test não mede isso, e sim a perda máxima. c) Tracking error e Erro quadrático Médio, pois informam o ganho do fundo para cada unidade de risco assumida. – isso é o índice de sharpe. d) Erro quadrático médio e tracking error, pois medem o quanto os fundos se afastaram do benchmark O enunciado não importa, as definições do que é cada um dos testes é errada, exceto na afirmativa D. Mensuração, Gestão de Performance e Risco


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