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Mercado Monetário, Mercado de Crédito, Mercado de Capitais e Mercado Cambial.

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Apresentação em tema: "Mercado Monetário, Mercado de Crédito, Mercado de Capitais e Mercado Cambial."— Transcrição da apresentação:

1 Mercado Monetário, Mercado de Crédito, Mercado de Capitais e Mercado Cambial

2  Características ◦ Envolve operações de curto e curtíssimo prazos ◦ Visa o controle da liquidez monetária da economia ◦ A principal referência dos papéis negociados neste mercado são as taxas de juros ◦ Papéis de reduzidos prazos de resgate e alta liquidez ◦ Negociam-se principalmente papéis de emissão do BACEN (execução da política monetária) e do TN (financiamento do orçamento público) ◦ BACEN – BBC – Bônus do Banco Central ◦ TN – NTN – Notas do Tesouro Nacional; LTN – Letras do Tesouro Nacional

3  Negociam-se ainda: ◦ CDB’s, CDI e Debêntures

4  Títulos escriturais – sem emissão física  Sistemas de Custódia e Liquidação de Títulos ◦ CETIP CETIP ◦ SELIC SELIC

5  Sistema que passou a funcionar a partir de 1986, semelhante ao SELIC, mas transacionando apenas títulos privados – CDB, RDB, CDI etc.  Pode operar também com títulos públicos que se encontram em poder de instituições privadas da economia  Back Back

6  Sistema desenvolvido pelo BACEN e pela Andima (Associação Nacional das Instituições de Mercado Aberto)  Opera com títulos de emissão do BACEN e do TN  Controla e liquida financeiramente as operações de compra e venda de títulos públicos, mantendo sua custodia escritural  Negócios são acertados com as instituições financeiras credencias a operar no mercado monetário e as mesmas repassam as informações ao SELIC para processamento.

7  Taxa média das operações realizadas no âmbito da SELIC  Taxa de juros paga pelo governo federal que remuneram os títulos públicos  Overnight – taxa representativa das operações de um dia útil realizadas no âmbito da SELIC  A taxa SELIC revela o custo do dinheiro no mercado financeiro.

8  Forma de captação de recursos por parte dos governos federal, estadual e municipal  Os títulos públicos emitidos pelo TN estão voltados para a execução da política fiscal do governo (financiamento de deficts ou antecipando receitas)  Os títulos emitidos pelo BACEN são de menor duração, e buscam a implementação e execução da política monetária.

9 Títulos do Tesouro NacionalTítulos do BACEN LTN – Letras do Tesouro NacionalBBC – Bônus do Banco Central LFT – Letras Financeiras do TesouroLBC – Letras do Banco Central NTN – Notas do Tesouro NacionalNBC – Notas do Banco Central

10  Títulos prefixados sem fator de remuneração, negociados com deságio, pagando ao investidor uma quantia inferior ao valor de face. O Prazo é definido no momento da emissão. São vendidos no mercado mediante oferta pública ou de forma direta

11  Títulos remunerados pela média da taxa SELIC (overnight), garantindo uma rentabilidade de mercado ao investidor. O prazo de resgate é definido no momento de sua emissão. São vendidos em oferta pública, com realização de leilões, ou diretamente, por valor não inferior ao de face

12  Títulos que apresentam opções de rendimentos e prazos diferentes, de acordo com o seu tipo de emissão, que ocorre em séries e sub-séries. São títulos nominativos e negociáveis. O valor nominal de emissão, em geral, é em múltiplos de R$ 1.000,00. É vendido diretamente ou por oferta pública, mediante realização de leilões pelo BACEN

13  Títulos de curto prazo, em geral de 28, 35, 42 e 49 dias. Seu rendimento é prefixado na forma de deságio. São vendidos em leilões de títulos públicos realizados pelo BACEN

14  Títulos cujos rendimentos são atrelados a um indexador fixado quando de sua emissão.  Tem sua taxa média baseada na taxa média SELIC (overnight)

15  Oferecem rendimentos postecipados e atrelados a um indexador da economia. Os juros costumam ser pagos periodicamente, e seu prazo de emissão mínimo é de três meses.  Destaca-se a série especial NBC-E cuja correção foi atrelada à variação do dólar dos Estados Unidos.

16  A autoridade monetária pode utilizar-se do Mercado monetário para viabilizar a liquidez monetária da economia  Dessa forma ela pode colocar dinheiro na economia ou retirar dinheiro da economia, utilizando-se para isso dos títulos públicos, regulando assim esta liquidez e a taxa de juros no curto prazo.  O mecanismo utilizado pelo BACEN para este mister é o mercado aberto

17 Bacen efetua oferta Primária – leilão primário através dos dealers Instituição financeira pode renegociar estes papéis através do mercado secundário – open market Papéis podem ser renegociados várias vezes até o vencimento final (compromisso de recompra)

18  Asoperações de open market são exclusivas de instituições financeiras  Os bancos utilizam-se deste mercado para suprir suas necessidades imediatas de caixa em operações de curtíssimo prazo (um dia)

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