A importância da Petrobrás como operadora única no pré-sal – PLS 131 Brasília Fevereiro de 2016.

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1 A importância da Petrobrás como operadora única no pré-sal – PLS 131 Brasília Fevereiro de 2016

2 PRÉ-SAL: A MAIOR RIQUEZA ENERGÉTICA DO MUNDO Fonte: MME e Instituto Nacional de Óleo e Gás da UERJ Produção média do mês de Janeiro/2016 de 900 mil (bpd) em apenas 9 anos depois da descoberta Pico de produção diária superior a 1 milhão bdp em 2016 Produções incomuns : 7 poços com produção superior a 40 mil Boe/dia; Dos 30 melhores poços brasileiros, 26 estão produzindo no pré-sal; As 3 maiores descobertas de petróleo do mundo, nos últimos 10 anos, ocorreram no pré-sal brasileiro – Lula, Libra e Búzios; O pré-sal pode conter 176 bilhões de barris ainda não descobertos, podendo chegar a 273 bilhões de barris;(UFRJ) Com o pré-sal, Brasil se juntará ao grupo de países que definem a produção e o preço mundial do petróleo. É o Brasil entrando na elite da Geopolítica mundial. Expertise Tecnológica Avançada. A Petrobrás é a empresa com maior experiência no mundo em águas profundas;

3 Petrobrás como operadora única do pré-sal: principais argumentos A operadora será responsável pelas escolhas e os investimentos realizados no projeto. Tempo e ritmo de produção. A política de Conteúdo Local é a garantia de que os investimentos necessários para exploração sejam feitos no Brasil. Sem a Petrobrás essa política não existiria; Os recursos gerados (em royalties e partilha) serão investidos em educação e saúde. O custo de extração da Petrobrás no pré-sal é de US$ 8 por barril, muito abaixo da média mundial de cerca de US$ 15 por barril. No Modelo de Partilha – menores custos significam maiores recursos para o fundo social, educação e saúde ; Com a recuperação dos investimentos da Petrobras, os governos estaduais e municipais receberão imediatamente o retorno econômico da exploração da produção através os Royalties.

4 Ampliação do parque tecnológico: investimentos totalizam mais de R$ 1 bilhão em parcerias com universidades e várias empresas + geração de 5 mil empregos; fomento à inovação (PROMINP, CTPetro, Lei do Bem e Lei da Inovação); instalação de grande multinacionais no polo inovativo na Ilha do Fundão (Schlumberger, FMC, Baker e BP, Halliburton por exemplo) associado ao CENPES e à UFRJ. Acaba de ser premiada pela terceira vez pela OTC Distinguished Achievement Award, concedido nos EUA para empresas que desenvolveram tecnologias inovadoras para a produção de petróleo e gás ; Fonte: Relatório Tecnologia Petrobrás 2013 Petrobrás como operadora única do pré-sal: principais argumentos

5 PaísesBilhões de Barris 1ª Venezuela298,3 2ª Arábia Saudita267,0 3ª Canadá172,9 4ª Irã157,8 5ª Iraque150,0 6ª Rússia103,2 7ª Coveite101,5 8ª Emirados Árabes Unidos97,8 9ª Estados Unidos48,5 10ª Líbia48,4 11ª Nigéria37,1 12ª Cazaquistão30,0 13ª Catar25,7 14ª China18,5 15ª Brasil16,2 Ranking das Maiores Reservas Provadas Mundiais de Petróleo O Brasil pode saltar de 15° para 3° no pódio, com a comprovação do potencial do PRÉ-SAL. Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2015; para o Brasil, ANP, 2014

6 De acordo com o Banco Mundial, as empresas petrolíferas estatais respondiam, em 2010, por: 75% da produção mundial 90% das reservas provadas (Tordo, Silvana (2011). National oil companies and value creation). As empresas estatais dominam a produção de petróleo no mundo como operadoras

7 Reservas Produção Fonte: PFC Energy, Oil & Gas Journal, BP Statistical Review 2010 No Mundo, as empresas estatais controlam as reservas e a produção de petróleo

8 As empresas estatais são as grandes detentoras das reservas mundiais

9 Capacidade financeira Um mercado cativo de consumo de derivados de petróleo (Brasil). Possui U$20 bilhões em Caixa, zerando a dívida existente de 2016. Do ponto de vista estritamente financeiro, não é uma situação de dívida explosiva, dentro de condições de mercado possíveis de administração, desde que haja a suficiente geração de caixa. Ex.:Para 2015-2017, volume da dívida é US$47,2 bilhões, supondo EBITDA de US$30 bilhões/ano, teríamos o dobro do necessário; Há de se considerar uma grande concentração de vencimentos em 2018 e 2019, período em que os investimentos deverão estar se redefinindo, depois da superação da crise da cadeia de fornecedores e as necessidades de acelerar o crescimento da curva de produção, pós 2020; A relação entre o volume de reservas e o volume produzido em dez/2015 é de 14,6 anos, com perspectiva de ampliar para 22 anos em 2020. Petrobrás como operadora única do pré-sal: principais argumentos

10 PETROBRÁS – Perfil da Dívida Vencimento emTotal em 30 setembro 2015 % do total 3T15 Taxa Média dos financiam. PrincipalJurosTotal 20153.8872.2216.1083,2%4,1% 201611.7716.48018.2519,7%5,5% 201711.3365.88317.2199,1%6,2% 201816.0945.46821.56211,4%5,3% 201922.5064.52727.03314,3%5,6% 202015.3823.48518.86710,0%6,7% 2021 em diante47.33132.51879.84942,3%6,1% Total128.30760.582188.889100,0% Fonte: http://www.investidorpetrobras.com.br/pt/divida/endividamento-ealavancagem Perfil das amortizações e juros da dívida da Petrobrás (em US$ milhões)

11 PETROBRÁS – endividamento 1.Do ponto de vista estritamente financeiro, não é uma situação de dívida explosiva, dentro de condições de mercado possíveis de administração, desde que haja a suficiente geração de caixa. Ex.: Para 2016-2017, volume da dívida é US$ 35,4 bilhões, supondo EBITDA de US$30 bilhões/ano, teríamos o dobro do necessário; 2.Há de se considerar uma grande concentração de vencimentos em 2018 e 2019, período em que os investimentos deverão estar se redefinindo, depois da superação da crise da cadeia de fornecedores com a operação Lava Jato e a retomada de investimentos para acelerar a curva de produção; 3.O portfólio exploratório, as descobertas a desenvolver, a dinâmica do mercado brasileiro de derivados e a expectativa cíclica da variação de preços no longo prazo, dão a Petrobrás fundamentos para enfrentar os problemas de liquidez de curto prazo, sem desconsiderar seus sólidos fundamentos de crescimento no longo prazo.

12 PETROBRÁS – Formas de Capitalização sem Venda de Ativos 1.Revisão da Cessão Onerosa; 2.Recebimento de débitos existentes; 3.Utilização das reservas internacionais; 4.Alongar e nacionalizar dívida; 5.Debentures intermediários; 6.Projetos estruturados.

13 Apresentado em 19/03/2015 pelo Senador José Serra (PSDB/SP); Propõe reduzir o papel da Petrobrás no pré-sal, retirando dela a condição de operadora única e o direito de uma participação mínima de 30% do petróleo extraído. Alterando a Lei nº 12.351/2010; Resposta: 30% é uma prática mundial demandada pelos investidores como segurança! Principais argumentos do Sen. Serra: “a exploração do pré-sal tem urgência”; Resposta – Não, a Lei 12.351/10, prevê sincronismo de produção com a capacidade de desenvolvimento dos fornecedores brasileiros, um antídoto contra a Doença Holandesa (entrada excessiva de dólares e desindustrialização interna); além de que novos leiloes do pré-sal só geram recursos de Royalties em no mínimo 5 anos; O PLS 131: principais objetivos

14 Apresentado em 19/03/2015 pelo Senador José Serra (PSDB/SP); as investigações da justiça sobre negócios da Petrobras que se desenrolam desde meados de 2014, com consequentes prisões preventivas de seus gestores, fornecedores e prestadores de serviços, têm afetado a estatal, gerando cancelamentos, atrasos e desorganização de suas atividades”; Resposta: a Lava-Jato, tem demonstrado ser um grande ataque a indústria nacional, com fortes indícios de objetivar incentivar a contratação de bens e serviços de empresas internacionais assim como abrir mercado para o ingresso destas no pais, nos diversos setores, Petróleo, Civil, Naval, Metal-mecânica, Petroquímica, etc; “Petrobras tem convivido com pressões financeiras que põem em risco o cumprimento de suas ações nos campos do pré-sal” e “dificuldades para obter financiamento no mercado externo”; Respostas: Diversas propostas de redução da dívida da empresa estão sendo propostas, que não somente a venda de ativos; O PLS 131: principais objetivos

15 “estamos em momento de queda no preço do barril de petróleo”. Resposta: O mercado consumidor interno de derivados, historicamente crescente, é o grande gerador de caixa para a companhia e não o preço internacional do petróleo, esta produção deve ser combinada mercado interno e externo; Neste momento de baixa do valor do petróleo não há racionalidade em aumentar exageradamente o ritmo da produção no ritmo proposto pelo Sen. Serra com a abertura para novas empresas! O PLS 131: principais objetivos