Bancos no Brasil Após 1/7/94 – Plano Real Até 1994 Muitos bancos estatais Ganhos inflacionários Inflação chegou a 50% a.m – float de ate 30% am Após 1/7/94 – Plano Real Inflação de 2% a.m Receitas créedito/tarifas/trading

Regulação do SFN Lei 4595/65 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L4595.htm Lei 6024/74 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6024.htm RAET - DL 2321/1987 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Decreto-Lei/Del2321.htm Regime de administração especial temporária MP 1182/95 - Lei 9447/97 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/LEIS/L9447.htm Ampliou a responsabilidade solidária dos controladores PROER - Lei 9710/98 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/LEIS/L9710.htm medidas de fortalecimento do Sistema Financeiro Nacional PROES – MP 1514/96 reed. 2192/70 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/MPV/Antigas_2001/2192-70.htm

RAET Regime de Administração Especial Temporária Perda de mandato dos antigos dirigentes. Nomeação de Conselho Diretor com amplos poderes de gestão Com poderes legais para a venda de ativos e passivos para outras instituições Sem interromper nem suspender as atividades normais da instituição Separação do banco bom do banco ruim

Caso Banco Nacional - Unibanco 335 agências, incluindo NY, Miami e Nassau, e 366 PABs. 652 contas de crédito bancário (natureza 917) em 185 agências com saldo devedor equivalente a 5 vezes o PL, representando 75% das operações de crédito. O Banco Central do Brasil usou o PROER para reduzir o estoque de " moeda podre" do FCVS no sistema financeiro, financiando sua compra pelo banco sob intervenção e aceitando estes títulos como garantia dos empréstimos concedidos ao mesmo.

Objetivos Evitar o risco sistêmico. Reestruturação societária. Preservação dos contratos. Responsabilização dos administradores e controladores (moral hazard).

Resolucoes do CMN Criação do Fundo Garantidor de Crédito Res. CMN 2211/95 Internalização do Basileia I Res. CMN 2099/94 Consolidação de coligadas Res. CMN 2283/96 Central de Risco de crédito Res. CMN 2390/97 Exigência de Controles Internos CMN 2554/98 Possibilidade de Acordos de Compensação CMN 3039/02 (atual CMN 3263/05)

Riscos Acordo da basiléia Requerimentos de capital baseados em expectativas de perda econômica. Risco de mercado Risco de crédito Risco operacional http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf

Riscos de mercado Variação dos preços dos ativos financeiros Vértices: Ações (equity); Moedas (cambial); Taxas de juros; Commodities. Volatilidade => medida de dispersão dos ativos Correlação entre mercados=> diversificãção

Riscos de crédito Risco de não cumprimento das obrigações contratuais Morosidade no cumprimento Não pagamento total ou parcial das obrigações Deterioração da situação creditícia (rating) Gestão do risco de crédito Papel dos bancos – especialistas na precificação Garantias Derivativos de crédito Securitização

Risco de crédito Risco da contraparte Risco emissor Risco país Relações contratuais – devedor não cumpre obrg Risco emissor Emisão de títulos pelas empresas Risco país Ambiente no qual a contraparte opera Risco de liquidação Processo de cumprimento das obrigações

Risco operacional Perdas decorrentes de : Processos internos falhos ou inadequados Pessoas Sistemas Eventos externos Inclui o risco legal – Basel II http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf

Risco de liquidez Falta de recursos líquidos para saldar obrigações Importância em cenários de stress Cláusulas de chamada de margem Vencimento antecipado Vendas alavancadas

Normas do BACEN Risco de mercado Risco operacional Risco de liquidez Resolução CMN 3464 Risco operacional Resolução CMN 3380 Risco de liquidez Resolução CMN 2804

Crise financeira internacional 2008 Mercado americano de hipotecas Excessiva assunção de riscos mal precificados Securitização de recebíveis – venda financiada Falhas regulatórias

Distribuição e pulverização no mercado Securitização de recebíveis Instrumentos derivativos de crédito

Contágio da crise Contratual Preços de mercado

Contágio no Brasil Variação da cotação do US$ em função de: Venda de ativos de investidores estrangeiros para cumprimento de obrigações no exterior; Mercado de derivativos Cópia de ptax.xls planilha aracruz.xls