unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 1 estudo intermediário1 -depósitos compulsórios à vista, à prazo, poupança, outros. -direcionamento das aplicações livres e direcionadas -taxas de juros/indexadores selic, di, tr, tjlp. -poupança compulsória: fgts. -poupança compulsória: fat.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 2 estudo intermediário 2: empréstimos finame. crédito à pessoa física. crédito rural. financiamento à exportação. leasing. crédito imobiliário.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 3 estudo semestral bradesco itaú unibanco banco do brasil nossa caixa sofisa

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 4 sfn – aula2- sistema financeiro nacional – 20ago08 retrospectiva a reforma bancária de 1964 bancos múltiplos estrutura atual comparação com estruturas estrangeiras

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 5 retrospectiva 1: 1800’s antes da chegada de d. joão vi as atividades bancárias eram exercidas de forma não-institucionalizada. chegada da família real constituição do banco do brasil. durante o império ocorre a constituição de bancos e casas bancárias: atividades bancárias e de financiamento de projetos.* *alguma semelhança com os merchant banks europeus.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 6 retrospectiva 2: 1964 a 1968 reforma bancária: as instituições são segmentadas segundo a atividade. re-estruturação ou instituição de poupança compulsória. fgts, pis-pasep bndes fontes de recursos.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 7 retrospectiva 2: 70’s fundos de ações 157 investimento estrangeiro 1 - ações. debentures. projeto do “banco eletrônico”. cvm reforma da lei das sa. lei do mercado de capitais.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 8 retrospectiva 3: 80’s fundos de inv de renda fixa. fundos de pensão fechados. (direcionamento das aplicações) bm&f bancos e instituições especializadas migram para a estrutura de bancos múltiplos.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 9 proer: saneamento do sistema. regras de capitalização: bis e bc. privatização de bancos estaduais. investimento estrangeiro 2 - ações e renda fixa. bonds e notes no exterior.. governança corporativa retrospectiva 4: 90’s

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem fundos de ações com recursos do fgts. fundos fechados. plano diretor do mercado de capitais. expansão do mercado primário de ações. emissões de renda fixa no exterior em R$. expansão das operações de crédito. expansão da prestação de serviços (novos produtos) securitização e outros “pacotes”. fundos de private equity e outros, cvm 450/456. lei das sa: 10303/out2001 e 11638/dez07. bovespa: listagens diferenciadas de GC e Sustentabilidade. retrospectiva 5: 2000’s

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a reforma bancária de autoridades monetárias conselho monetário banco central banco do brasil* intermediários governo intermediários privados autoridades monetárias banco central * a rigor, não fazia parte conselho monetário banco do brasil* intermediários governo intermediários privados

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a reforma bancária de banco do brasilcaixa econ federalbndes bancos estaduaisbcos desenv regcaixas estaduais intermediários governo

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a reforma bancária de bancos comerciais bancos investimento corretoras financeiras soc cred imobiliáriodistribuidoras intermediários privados bolsas de valores leasing’s intermediários privados

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a estrutura atual 1 conselhos nacionais (normativos) cnsp seguro privado cgpc gestão previdência complementar cmn monetário

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a estrutura atual 2 cmn susep spc bc cvm cngpc cnsp anbid reguladoresreguladores certificação apimec anbid outros. andima cblc cetip selic

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a estrutura atual 3 bc financeiras leasing’s bancos múltiplos bancos de investimento gestores de recursos* bovespa* bm&f* * cvm e bc somente as mais relevantes.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a estrutura atual 4 com valores mobiliários nos mercados de ações ou renda fixa. cvm empresas abertas gestores de recursos bovespabm&f fundos de investimento investidores certificação analistas de valores mobiliários

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a estrutura atual 5 susep entidades abertas de previdência complementar seguradoras sociedades de capitalização

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a estrutura atual 5 spc entidades fechadas de previdência complentar (fundos de pensão)

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a estrutura atual: sistema de pagamentos 1 bc boves pa cblc selic cetip cip sitraf cip siloc tecban compe bm&F

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem a estrutura atual: sistema de pagamentos 2 cip-siloc câmara integrada de pagamentos sist liquidação diferida transferências-interbancárias de ordens crédito cip-sitraf câmara integrada de pagamentos sistema de transferência de fundos compe centralizadora de compensação de cheques e outros papéis tecban câmara de tecnologia bancária

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem as atividades que eram realizadas por instituições especializadas passam a ser feitas pelos bancos múltiplos. na prática, essas atividades tornam-se “carteiras” dos bancos múltiplos. bancos múltiplos 1: conceito

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem corretoras financeiras leasing’s seguradoras, previdência, saúde capitalização consórcios outras bancos múltiplos 2: exceções por necessidade de legislação/fiscalização algumas atividades continuam sendo exercidas por instituições especializadas, mas controladas por um banco múltiplo.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem as financeiras até 1980 representavam um papel de destaque no financiamento CDC. de 1980 a 1990 “hibernaram”. a partir de 2000 voltaram a ter destaque. bancos múltiplos 3: exemplo 1

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem bancos múltiplos 4: exemplo 2 até a metade dos anos 90 a atividade de gestão de recursos era realizada “dentro de um banco múltiplo” através de uma área denominada “área de investimentos”. a partir daí, os bancos múltiplos constituíram empresas especializadas e independentes - as gestoras de recursos (asset management companies). início da prestação de serviços de gestão de recursos por empresas (independentes ou não-controladas por instituição financeira).

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem estruturas: histórico – uma idéia merchant banks. -bancos comerciais (gerais). -bancos comerciais e bancos de investimento. -bancos comerciais, universal banks, bancos múltiplos.

unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem comparação com estruturas estrangeiras: uma ilustração finanças corporativas banco: múltiplo/investimento. banco investimento*. distribuição - intermediação banco: múltiplo/investimento /corretora. banco investimento/ corretoras. custódia banco múltiplo*. banco comercial. seguros seguradora. atividade bancária banco múltiplo. banco comercial. gestão de recursos banco múltiplo / gestoras. gestora.