MERCADO DE CAPITAIS BM&FBOVESPA é o maior pólo do mercado de venda e compra de ações da América Latina. Movimentação diária em média superior a R$ 6 bilhões, em 2011, e quase 600 empresas listadas.

RENDA VARIÁVEL CONHECIMENTO ESTRATÉGIA DISCIPLINA 2011 dos negociadores tinham o perfil de pequeno investidor. (3%-1989) Mais de 20% A rentabilidade é sempre diretamente relacionada ao risco RETORNO PRAZO PROTEÇÃO LIQUIDEZ Ao investidor cabe definir seu PERFIL DE RISCO, se conservador, moderado ou agressivo.

TÍTULOS NOMINATIVOS ORDINÁRIAS AÇÃO PREFERENCIAIS TAG ALONG negociáveis, que representam uma fração do capital social da empresa. TÍTULOS NOMINATIVOS ORDINÁRIAS Direito de voto. AÇÃO PREFERENCIAIS Preferência nos dividendos. Maior liquidez. TAG ALONG Direito de participar no prêmio de controle. Lei 80%

BDR AÇÃO ADR Brazilian Depositary Receipts Empresas estrangeiras, mercado brasileiro. AÇÃO American Depositary Receipts Empresas estrangeiras no mercado americano. Ex.: Bradesco ADR

UNITS BLUE CHIPS = AÇÕES DE 1ª LINHA Petrobrás Ordinária CÓDIGO DAS AÇÕES PETR3 EVENTUAIS USIM5; USIM6 PETR4 Petrobrás Preferencial Usiminas preferencial 5=classe A 6=classe B 4 LETRAS; NÚMERO SANB11=SANTANDER UNITS São ativos negociados de forma composta. 55 AÇÕES ON 50 AÇÕES PN BLUE CHIPS = AÇÕES DE 1ª LINHA

GOVERNANÇA CORPORATIVA Segmento de listagem, uma classificação composta por empresas que se comprometem, voluntariamente, a praticar uma boa governança corporativa, para além do que é exigido pela legislação. Esforço contínuo de alinhar os objetivos da administração das empresas aos interesses dos acionistas. NÍVEL 1 NÍVEL 2 NOVO MERCADO Como surgiu? Governança Corporativa no Brasil N1=TRANSPARÊNCIA N2=COMPROMISSOS SOCIETÁRIOS

TRADICIONAL NÍVEL 1 NÍVEL 2 NOVO MERCADO FREE FLOAT Não há regra 25% 25% 25% AÇÕES ON - PN ON-PN ON-PN-DIREITOS ON CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Mínimo de 5 membros 20 % independente Mínimo de 3 membros Mínimo de 5 membros 20 % independente Mínimo de 3 membros TAG ALONG 80% ON 80% ON 80% PN 100% ON 100% ON

TRADICIONAL NÍVEL 1 NÍVEL 2 NOVO MERCADO AÇÕES ON TAG ALONG 80% ON 80% ON 80% PN 100% ON 100% ON O QUE É CÂMARA DE ARBITRAGEM? NÍVEL 2 E NOVO MERCADO

ABERTURA DE CAPITAL BASE DE CAPTAÇÃO LIQUIDEZ PATRIMONIAL VANTAGENS REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA ABERTURA DE CAPITAL GESTÃO DIVULGAÇÃO DESVANTAGENS DIVIDENDOS DECISÕES ESTRATÉGIAS CUSTOS

INITIAL PUBLIC OFFERING - IPO MERCADO PRIMÁRIO VERSUS MERCADO SECUNDÁRIO BLOCK TRADE 5% ou mais do capital social

ACIONISTAS VALORIZAÇÃO REMUNERAÇÃO DIVIDENDOS JSCP EVENTOS COM AÇÕES SPLIT INPLIT

PARTICIPANTES PREGÃO ELETRÔNICO AFTER MARKET HOME BROKER CVM PARTICIPANTES MERCADO DE CAPITAIS CORRETORAS CBLC BOLSA DE VALORES PREGÃO ELETRÔNICO AFTER MARKET HOME BROKER Sistema de operações que permite compra e venda de ações pela internet, com acesso direto ao pregão eletrônico da BM&FBOVESPA.

HOME BROKER Em 2002 haviam 10 mil CPF’s usando a ferramenta, ao final de 2009 eram 218 mil. COMPRA E VENDA INVESTIDOR OPORTUNIDADES EXTRATOS FERRAMENTA SEGURA NOTAS DE CORRETAGEM ANÁLISES GRÁFICAS E FUNDAMENTALISTAS ORDEM STOP STOP LOSS - limitar perdas STOP GAIN - travar ganhos

ESCOLAS DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS ESCOLA FUNDAMENTALISTA – existe uma correlação lógica entre o valor intrínseco de uma ação e seu preço no mercado. RETORNO S/ PL INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS LUCRO POR AÇÃO INFLAÇÃO, JUROS, CÂMBIO RISCOS MACROECÔNOMICOS PREÇO PETRÓLEO, RECESSÃO, CRESCIMENTO

ESCOLA DE ANÁLISE TÉCNICA Fatores externos já estão embutidos no preço da ação Charles Dow, editor chefe do Wall Street Journal TEORIA DE DOW Tendência Futuro repete o passado O volume deve = tendência RESISTÊNCIA SUPORTE Os suportes e resistências representam as barreiras psicológicas de preços, formadas pela força dos compradores e dos vendedores.

DERIVATIVOS MERCADO FUTURO São negociados contratos que estipulam que as partes tenham o compromisso de comprar ou vender, numa data futura, um determinado ativo por um valor que é fixado no momento da negociação. Ajuste diário Vantagens ou Desvantagens? Alavancagem Hedger Proteção ou Liquidez Especulador

MERCADO DE OPÇÕES PUT – Garante ao seu titular o direito de vender um ativo em data futura por um preço pré-determinado. Ação-base é o ativo da qual a opção é derivada. CALL – Garante ao seu titular o direito de comprar um ativo (ação-base) em data futura por um preço pré-determinado. MERCADO A TERMO Operar a termo é comprar ou vender uma determinada quantidade de ações a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado.

REVERSÍVEL (DATA) E NÃO REVERSÍVEL SWAPS OS SWAPS SÃO CONTRATOS PARA TROCA FUTURA DE FLUXO DE CAIXA, ONDE AS PARTES SE OBRIGAM, EM DATA FUTURA, A TROCAREM OS RESULTADOS DOS FLUXOS ACORDADOS. ALUGUEL DE AÇÕES REVERSÍVEL (DATA) E NÃO REVERSÍVEL