Desafios e Oportunidades do Mercado de Livre Contratação

Apresentação em tema: "Desafios e Oportunidades do Mercado de Livre Contratação"— Transcrição da apresentação:

1 Desafios e Oportunidades do Mercado de Livre Contratação
Como Analisar os Riscos e Benefícios de ser Consumidor Cativo ou Aderir ao Mercado de Livre Contratação - Visões de Curto e Médio Prazo - João Carlos Mello - Presidente Outubro de 2008

2 O Momento Atual Expectativas no ACR Futuro do ACL O Processo Decisório
Agenda O Momento Atual Expectativas no ACR Futuro do ACL O Processo Decisório Considerações Finais

3 O MOMENTO ATUAL

4 71 % 1 % 28 % E o Futuro dos mercados ? ACR ACL
MERCADO - REDE DE CONTRATOS Geradores FAE Auto-Geradores Contratos Anteriores + Leilões Públicos (Existente + Nova) E o Futuro dos mercados ? Distribuidoras Comercializadores ACR Livre Negociação Cativos Livres Especiais 71 % 1 % 28 % ACL Nota: principais relações comerciais – Abril 2008

5 Mercado Competitivo - Máximo
MERCADO COMPETITIVO - EXPECTATIVAS MÁXIMAS 21% 56 % Especial Max Mercado Competitivo - Máximo Pequena Indústria Grande Comércio Hoje 35% 1% Livre Max Esp. ACL - Livres 27% Esta “estrada” depende de disponibilidade de energia e preços no ACL versus tarifas no ACR Nota: expectativa da consultoria

6 Corte de Lastro GN e Falta de Oferta Desbalanço oferta > demanda
MERCADO COMPETITIVO – O CAMINHO 0% 25% 50% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ~ 29% Estagnação Corte de Lastro GN e Falta de Oferta Crescimento rápido Desbalanço oferta > demanda Cativos Autoprodução Remota Livres + Especiais 6

7 O MOMENTO ACR – ENERGIA EXISTENTE
68 70 73 75 76 - 5 10 15 20 25 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 30 40 50 60 80 Volume (GW.médio) Preço (R$/MWh) Os leilões de energia existente trouxeram grandes volumes para o ACR com preços atraentes pelo excesso de oferta naquele momento – 2004 e 2005 base jan/08 7

8 O MOMENTO ACR – ENERGIA EXISTENTE
GRANDE VOLUME DE RECONTRATAÇÕES MUITO CONCENTRADO 8

9 O MOMENTO ACR – ENERGIA NOVA
9

10 O MOMENTO ACR Incertezas na Oferta – Nova e Existente 10

11 O MOMENTO ACL Incerteza do Tipo de Oferta
Certeza de Falta de Nova Oferta Incerteza no Volume de Oferta 11

12 OS MOMENTOS ACR & ACL ACR está mais seguro e a questão é o custo
Períodos de Comparação Imediato ( ) Transição ( ) Futuro (2015 em diante) Pontos Importantes Incertezas ACR: praticamente todo contratado Crescimento da demanda - Crise Mundial Descontratação da Energia Existente no ACR Disponibilidade e a forma de recontratação de todo o volume Grandes Hídricas na Amazônia ACR & ACL Desafios Ambientais ACL: descontratação crescente Opções escassas - fontes alternativas ou térmicas caras ou sobras de contratos Crescimento da demanda – Crise Mundial ACR x ACL Em situação perfeita o vendedor seria indiferente na sua escolha e buscaria o melhor resultado Possíveis comandos restritivos da escolha do vendedor Renovação das Concessões em 2015 Comportamento da Demanda no Brasil "Investment Grade" e Crise Mundial Atual ACR & ACL Crescimento do Mercado - taxas e segmentação Matriz Térmica Novos combustíveis ACR está mais seguro e a questão é o custo ACL deve buscar novas soluções onde couber O Consumidor o que Faz ? 12

13 EXPECTATIVAS NO ACR 13

14 Análise da Distribuidora Brasil para Evitar Específicas
O MERCADO ACR ACR DISTRIBUIDORA BRASIL 64 Distribuidoras de Energia Elétrica Análise da Distribuidora Brasil para Evitar Específicas TOP 10 65% do Volume Total 14

15 ? O MERCADO ACR . recontratação Política Tarifária MERCADO CATIVO A2
BT . ENERGIA EXISTENTE ACR DISTRIBUIDORA BRASIL CL LEILÃO ENERGIA NOVA Esp. PROINFRA CONTRATOS BILATERAIS ITAIPU Compras no Atacado Variação com preço do combustível 15

16 O MERCADO ACR - CRESCIMENTO
Crescimento 2008 – 2007 previsto do PIB de 5,1% (P.D.E.E ) – Agosto 2008 Confederação Nacional da Indústria (CNI) elevou para 5,3% a expectativa para crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) em (03/10/2008 ) Para a entidade, a ampliação da demanda interna garantirá o desempenho da economia brasileira, que só deverá sentir os efeitos da crise financeira internacional a partir do próximo ano. A previsão do PIB para 2009 é de um crescimento mais modesto, da ordem de 3,5%, segundo o Informe Conjuntural da entidade. FMI: PIB Americano não passa de 0,1% em 2009 O estudo aponta que a não renovação das linhas externas de financiamento, em especial o crédito para exportação, poderá gerar dificuldades para as empresas. 4 cenários mercado EPE - Alto Referencia Baixo A&C 2007 5,4% 5,1% 4,1% 2008 4,7% 2009 4,6% 2010 5,0% 4,0% 2011 6,1% 2012 2013 2014 2015 2016 Crescimento de Mercado - GWh 16

17 36 cenários de curto e médio prazo do ACR foram analisados
O MERCADO ACR – CENÁRIOS Cenários ACR Crescimento de mercado, Preços futuros de energia e; Volume a recontratar sobre a energia existente 4 Cenários de Projeção do consumo nacional: EPE (Superior, Referência, Inferior) e Base Consultoria com impactos sobre as projeções do PIB utilizadas pelo mercado referente a atual crise. 3 Cenários para Descontratação da Energia Existente: 4% (Limite Inferior – Lei 5.163), 30% 100% (Limite máximo) 3 Cenários para Preços Futuros de Energia Existente: R$ 110,00 (convergência de mercado) R$ 132,36 (mix distribuidoras R$ 150,10 (energia nova) 36 cenários de curto e médio prazo do ACR foram analisados Observação: Não se avaliou aqui o impacto do volume e dos preços dos combustíveis nos preços das Distribuidoras nos contratos de disponibilidade 17

18 Preços no Atacado Distribuidora Brasil
O MERCADO ACR - ATACADO R$ / MWh Preços no Atacado Distribuidora Brasil 18

19 O MERCADO ACR – TARIFA DE ENERGIA
Os preços no ATACADO é parte da Tarifa de Energia Elétrica (TE) - Res. ANEEL 166: I – Custo de aquisição de energia elétrica para revenda; II – Custo da geração própria da concessionária de distribuição; III – Repasse da potência proveniente da Itaipu Binacional; IV – Transporte da energia proveniente da Itaipu Binacional V – Uso dos sistemas de transmissão da Itaipu Binacional; VI – Uso da Rede Básica vinculado aos Contratos Iniciais; VII – Encargos de Serviços do Sistema – ESS; VIII – Perdas na Rede Básica; IX – Pesquisa e Desenvolvimento – P&D e Eficiência Energética; e X - Taxa de Fiscalização de Serviços de Energia Elétrica – TFSEE. A TE do Grupo “A” tem estrutura horo-sazonal: Período seco deve ser 12% maior em relação ao Período úmido; e Ponta deve ser 72% maior em relação à tarifa do horário fora da ponta. TE é de 5 a 25 R$ / MWh maior que o Preço no Atacado dependendo da Distribuidora (Grupo A) Para efeito de decisão ACR e ACL - TE é a base de comparação adotando o padrão de consumo do comprador 19

20 O FUTURO NO ACL 20

21 HORIZONTE DE PREÇO NO ACL
2015 Nível de Certeza Alto Médio Disponibilidade de Contrato Crítica Renovação da Existente Grandes Hidros da Amazônia Preço Premium Baixo (?) 21

22 Forte Restrição Ambiental
PERSPECTIVAS ACL R$/MWh 200 180 160 Custo Energia Nova Forte Restrição Ambiental ? 140 Hidros Amazônia 120 100 80 TE Média A2 60 CMO – Estimativa (Banda Larga) 40 20 - 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 22

23 Compra de Energia no Mercado de Livre Contratação
ESTRATÉGIAS – CONSUMIDORES NO ACL Curto & Médio Prazos Compra de Energia no Mercado de Livre Contratação e/ou de Fontes Especiais Autoprodução e/ou Contratos de Longo prazo Longo Prazo As decisões de maior prazo estão sempre associadas a grande indústria 23

24 PROBLEMAS ACL Leilões de Concessão (Energia Nova) com Prioridade de venda para o ACR – Necessita Revisão CCEAR longo em consonância com o prazo da concessão A característica de acoplamento concessão x venda para ACR com o desbalanceamento atual do ACL leva a uma marcada diferença entre os preços nos dois mercados - Arbitragem de Preço entre ACR e ACL Autorizações não são um problema – ACL resolve Leilões do ACR não é lugar do ACL - são feitos para Distribuidoras comprarem energia autorizada para repasse Lado Consumidor - ACL Faltam Opções e Estímulo ao comprador no Longo Prazo Faltam Produtos Adequados com Flexibilidade de Operação A Proposta de Certificados de Energia Elétrica (CEE) busca cobrir esta lacuna 24

25 O PROCESSO DECISÓRIO 25

26 O PROCESSO DECISÓRIO Cativos Elegíveis como LIVRES
Pela regulação atual o volume remanescente é pequeno Poucas oportunidades de curto prazo no ACL não estimulam a migração Cativos Elegíveis como ESPECIAIS Pela regulação atual é um volume significativo Boas oportunidades no ACL - biomassa Faltam canais comerciais adequados varejo na venda x varejo na compra LIVRES descontratados no ACL No curto prazo sem opções concorrem com o PLD – condições de atendimento – e a volta do GN com o TC é um lastro importante Buscam contratos de longo prazo e podem suportar novas oportunidades de investimento na oferta Pequenos volumes podem escolher voltar ao ACR – pouca sensibilidade ao custo de energia GRANDES EXPANSÕES sem contrato Pouco chance de conseguir se acomodar no ACR Adiamento dos Planos de Expansão 26

27 CONSIDERAÇÕES FINAIS 27

28 CONSIDERAÇÕES FINAIS O ACR está contratado no curto e médio prazo e o ACL está descoberto sem muitas opções no curto prazo Para o consumidor é uma Comparação Risco x Custo No curto prazo - não se esperam migrações do ACR e para o ACL e grandes movimentos dado que o ACR está “travado” No médio prazo - pode se imaginar novas opções no ACL ou a escolha ACR como “lugar seguro” Novas regras para tornar o ACL sustentável são necessárias Aumentar a oferta simplificando os requisitos nos leilões de concessão com operações societárias mais flexíveis Aumentar a liquidez através de instrumentos mais flexíveis como os “certificados de energia” Maior liberdade para os compradores – mais liquidez e otimização do consumo (sobras e eficiência pragmática) Maior participação da Autoprodução – Hidro & Térmica Incentivos para Cogeração com o Novo Gás Natural Planejar é preciso para todos – ACR & ACL O ACL está mais sofisticado Energia é um bem vital para segmentos do consumo 28

29 OBRIGADO PELA ATENÇÃO Contato João Mello jmello@andradecanellas.com.br
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