Fundamentos do Capital de Giro.

Apresentação em tema: "Fundamentos do Capital de Giro."— Transcrição da apresentação:

1 Fundamentos do Capital de Giro.
1 O capital de giro inclui os ativos circulantes de uma empresa, ou seja, caixa e títulos negociáveis de curto prazo além de contas a receber e estoques. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

2 Fundamentos do Capital de Giro Líquido.
2 Também compreende passivos circulantes, incluindo fornecedores, instituições financeiras a pagar e despesas a pagar. O capital de giro líquido é dado pela diferença entre ativos e passivos circulantes. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

3 Fundamentos do Capital de Giro Líquido.
3 Compensação entre Rentabilidade e Risco A rentabilidade é dada pela relação entre receitas e custos gerados pelo uso tanto do ativo circulante como do permanente. Assim, os lucros aumentam pela elevação da receita ou redução dos custos. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

4 Fundamentos do Capital de Giro Líquido.
4 Compensação entre Rentabilidade e Risco O risco é dado pela probabilidade da empresa não honrar seus compromissos de curto prazo. Assim, quanto maior o capital circulante líquido menor será essa probabilidade. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

5 Fundamentos do Capital de Giro Líquido.
5 Compensação entre Rentabilidade e Risco Baixo custo Baixo retorno Alto custo Alto retorno Capital de Giro Líquido Positivo GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

6 Fundamentos do Capital de Giro Líquido.
6 Compensação entre Rentabilidade e Risco Baixo custo Baixo retorno Alto custo Alto retorno Capital de Giro Líquido Negativo GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

7 Fundamentos do Capital de Giro Líquido. Efeito sobre a Rentabilidade
7 Compensação entre Rentabilidade e Risco Quociente Variação Quociente Efeito sobre a Rentabilidade Efeito sobre o Risco Ativo Circulante / Ativo Total Aumento Diminuição GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

8 Fundamentos do Capital de Giro Líquido. Efeito sobre a Rentabilidade
8 Compensação entre Rentabilidade e Risco Quociente Variação Quociente Efeito sobre a Rentabilidade Efeito sobre o Risco Passivo Circulante / Ativo Total Aumento Diminuição GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

9 Exigências de Financiamento.
9 Quando as vendas de uma empresa são constantes o investimento em ativos será constante e a mesma enfrentará uma exigência de financiamento permanente. Agora, se as vendas forem cíclicas o financiamento também será ciclico. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

10 Exigências de Financiamento.
10 Uma empresa produtora de bombas para bicicletas apresenta exigências de financiamento ciclico. Embora a necessidade de financiamento dos ativos permanentes seja constante em U$ a necessidade de ativos circulantes não é constante. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

11 Exigências de Financiamento.
11 Assim, ela sofre uma oscilação entre U$ a U$ , com uma média de U$ GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

12 Exigências de Financiamento.
12 Necessidade total de capital Necessidade total de ativo circulante Necessidade total de ativo permanente e circulante tempo GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

13 Exigências de Financiamento.
13 Estratégia Agressiva e Conservadora Ao tomar recursos emprestados a empresa consegue taxa de 6,25% ao ano para o curto prazo e de 8% para o longo prazo. Além disso pode aplicar o excedente a 5% ao ano. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

14 Exigências de Financiamento.
14 Estratégia Agressiva Neste caso a empresa corre risco para obter lucratividade. Contrata fundos de curto prazo para atender as suas necessidades circulantes e fundos de longo prazo para suas necessidades permanentes. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

15 Exigências de Financiamento.
15 Estratégia Conservadora Neste caso a empresa não corre risco e apresenta baixa lucratividade. Contrata fundos de longo prazo para atender as suas maiores necessidades. GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

16 Exigências de Financiamento.
16 Estratégia Agressiva Necessidades Circulantes U$ x 0,0625 = 6.328 Necessidades Permanentes U$ x 0,08 = TOTAL U$17.128 GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira

17 Exigências de Financiamento.
17 Estratégia Conservadora Necessidades Circulantes e Permanentes U$ x 0,08 = Aplicação Financeira U$ x 0,05 = ,5 TOTAL U$45.562,5 GITMAN, Lawrence. Princípios de Administração Financeira