EMPRESAS COM BAIXO VALOR DE MERCADO: CENÁRIOS QUE TORNAM A LIQUIDAÇÃO UMA OPORTUNIDADE DE INVESTIMENTO Iolanda Silva Pereira Isaac Matheus Lucas Matile.

Apresentação em tema: "EMPRESAS COM BAIXO VALOR DE MERCADO: CENÁRIOS QUE TORNAM A LIQUIDAÇÃO UMA OPORTUNIDADE DE INVESTIMENTO Iolanda Silva Pereira Isaac Matheus Lucas Matile."— Transcrição da apresentação:

1 EMPRESAS COM BAIXO VALOR DE MERCADO: CENÁRIOS QUE TORNAM A LIQUIDAÇÃO UMA OPORTUNIDADE DE INVESTIMENTO Iolanda Silva Pereira Isaac Matheus Lucas Matile Maurício Akira Mayara Bertunes

2 Introdução Problema de Pesquisa: “Quais cenários tornam a liquidação de uma empresa uma opção de investimento?”

3 Introdução Objetivo Geral: Objetivos Específicos: Relacionar as mudanças abruptas nos preços das ações das empresas escolhidas após a crise de 2008 com seus respectivos indicadores financeiros e com o cenário econômico do período Avaliar as implicações legais de uma liquidação da empresa visando mensurar possíveis custos dimensionar o custo do passivo trabalhista na liquidação Definir o preço pelo qual os ativos da empresa poderiam ser vendidos levando em conta aspectos como a depreciação e a oferta/demanda para o bem em questão Traçar o panorama atual da empresa e expectativas futuras buscando oportunidades para a compra e posterior liquidação de uma organização Analisar os cenários em que se pode obter retorno financeiro pela compra e posterior liquidação de uma empresa cuja seu valor de mercado esteja abaixo de seu valor patrimonial.

4 Introdução Justificativa: Desenvolvimento de novas possibilidades de investimento e possibilidades de retornos elevados neste tipo de operação. Contribuições: contribuirá com informações relevantes para a identificação de cenários e indicadores econômicos favoráveis à compra e liquidação de uma empresa.

5 Informações Contábeis Análise das Demonstrações Financeiras Índices Financeiros P/VPA Fluxo de Caixa Depreciação dos Ativos

6 Mercado Financeiro Mercado de Capitais Mercado de Ações Conjuntura Macroeconômica Relação Informação Contábil e Mercado de Capitais

7 Liquidação de uma empresa Segundo Rubens (2007), no momento em que se decide liquidar uma empresa a personalidade jurídica se mantem até a sua extinção, ou seja, os acordos realizados deverão ser finalizados para que se considere a empresa extinta. Organização Funcionários Cap. Terceiros Capital Próprio Venda dos Ativos

8 Procedimentos Metodológicos Tipo de Pesquisa Classifica-se a pesquisa como descritiva, pois busca descrever situações/acontecimentos para auxiliar a tomada de decisões do investidor. Método de Pesquida Quantitativo / Qualitativo Plano Amostral População: Empresas brasileiras atuantes no mercado no período de 2008 a 2013, listadas na bolsa de valores e que possuem como característica o valor de mercado abaixo de seu valor patrimonial (ou contábil). Amostra: Duas empresas de cada um dos seguintes setores: Bancário, Imobiliário e Automotivo.

9 Procedimentos Metodológicos OBJETIVO ESPECÍFICO TÉCNICA DE COLETA DE DADOS SUJEITOS ENVOLVIDOS INSTRUMENTO DE COLETA DE DADOS 1 - Relacionar as mudanças abruptas nos preços das ações das empresas escolhidas após a crise de 2008 com os indicadores financeiros da empresa e com o cenário econômico do período Série de dados históricos de ações -Sistema Bloomberg Informações contábeis-Sistema Economática EntrevistaMacroeconomistasEntrevista Semiestruturada Entrevista Analistas financeiros dos setores em estudo Entrevista Semiestruturada 2 - Avaliar as implicações legais de uma liquidação da empresa. EntrevistaAdvogadosEntevista estruturada 3 - Dimensionar o custo do passivo trabalhista na liquidação. Questionário Funcionários das empresas estudadas Questionário de perguntas fechadas 4 - Definir o preço pelo qual os ativos da empresa poderiam ser vendidos, levando em conta aspectos como a depreciação e a oferta/demanda para o bem em questão. Informações contábeis-Sistema Economática Pesquisa de mercado-- 5- Traçar o panorama atual da empresa e expectativas futuras buscando oportunidades para a realização da operação em estudo. Série de dados históricos de ações -Sistema Bloomberg Informações contábeis-Sistema Economática