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PublicouOctavio Jacome Alterado mais de 10 anos atrás
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Estrutura de mercado, eficiência e concorrência no setor bancário brasileiro
Eduardo Tonooka Sérgio Mikio Koyama Banco Central do Brasil Departamento de Estudos e Pesquisas DEPEP-SP 1
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Objetivo Analisar a relação preço-concentração na indústria bancária brasileira, especificamente no mercado de crédito. Relevência: Concentração geralmente relacionada a práticas anti-competitivas Análise por modalidade de crédito DEPEP-SP 2
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Base Teórica Paradigma-conduta-desempenho: Base dos trabalhos
empíricos para averiguar a relação preço-concentração Início: Bain (1951) Fuchs (1961) Weiss (1963) Concentração Lucratividade Hipótese do Poder de mercado Órgãos públicos de defesa da concorrência DEPEP-SP 3
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Base Teórica Demsetz (1973) Peltzman (1977) Lucratividade Custo
Participação de Mercado Porte Hipótese da Eficiência Não Intervenção Estatal DEPEP-SP 4
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Base Teórica Scherer et al (1987) sintetiza:
Participação de mercado influência positivamente a lucratividade Concentração não tem influência sobre lucratividade Hipótese da Eficiência Problema: Multicolinearidade entre participação e concentração DEPEP-SP 5
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Indústria Bancária Norte-Americana
Gilbert (1984): Concentração Lucratividade Participação de mercado Smirlock (1985): Lucratividade Concentração Lucratividade Smirlock, Gillian & Marshall (1984) Salinger (1990) Crítica ao uso da lucratividade para medição de desempenho Gilbert (1984) Berger & Hannan (1989) Concentração Taxa de juros DEPEP-SP 6
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Aplicação para o caso brasileiro
No caso norte-americano, existe o conceito de mercado local e disponibilidade de dados desagregados por bancos e mercados. Facilidade para desenvolver estudos empíricos a partir de dados em painel. No caso brasileiro, não existe este conceito. Além disso, dados desagregados por bancos estão disponíveis para um período curto de tempo. DEPEP-SP 7
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Relação preço-concentração – Caso brasileiro
pijt = β0 + β1CONCjt + β2INADijt + + β3PRAZOijt + + β4CREDijt + β5CUSTOijt + uijt pijt = taxa de juros CONCjt = grau de concentração INADijt = grau de inadimplência (acima 90 dias) PRAZOijt = prazo médio CREDijt = créditos livres / circulante CUSTOijt = despesas adm / receitas operacionais i = 87 bancos j = 12 modalidades t = 14 meses DEPEP-SP 8
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Funções de Estimação Generalizada (GEE)
Idéia: Acomodar, no modelo GLM uma estrutura de dependência. Ex. Modalidades de um mesmo banco devem apresentar correlações devido a características ligadas a política interna do banco. No presente trabalho, adotou-se a distribuição Gamma para a distribuição condicional das taxas de juros nominais em relação às características peculiares de cada banco. DEPEP-SP 13
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Relação preço-concentração – Caso Brasileiro
Principais conclusões – Modelo Geral Significância da inadimplência e dos custos administrativos Não-significância do grau de concentração Testes utilizando-se apenas 2 mercados (PF e PJ) apresentaram resultados idênticos – Verificação de efeito da definição de mercado (barreiras de entrada) Utilização de variáveis defasadas não apresentaram modificação relevantes nos resultados DEPEP-SP 15
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Relação preço-concentração – Caso Brasileiro
Principais conclusões – Modelo por Modalidade Participação de mercado significante para : Hot Money (-1,0612 ) Desconto de Duplicata (-0,8203 ) Desconto de Promissória (-1,2037 ) Vendor (-0,7531 ) Cheque Especial (1,3891 ) Cartão de Crédito (0,0267 ) Hipótese de Eficiência Hipótese de Poder de Mercado DEPEP-SP 16
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Relação preço-concentração – Caso Brasileiro
Principais conclusões – Modelo por Modalidade Inadimplência significante e positivo apenas para : Crédito Pessoal Cartão de Crédito DEPEP-SP 17
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Relação preço-concentração – Caso Brasileiro
Principais conclusões – Modelo por Modalidade Prazo Médio significante e negativo para: Hot Money Desconto de Promissórias Capital de Giro Aquisição de bens – PJ Crédito Pessoal Aquisição de Veículos - PF DEPEP-SP 18
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Relação preço-concentração – Caso Brasileiro
Principais conclusões – Modelo por Modalidade ADM é significante e positivo para: Hot Money Desconto de Duplicatas Desconto de Promissórias Capital de Giro Conta Garantida DEPEP-SP 19
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Relação preço-concentração – Caso Brasileiro
Principais conclusões – Modelo por Modalidade SELIC Não foi significante e positivo para: Cheque Especial Cartão de Crédito DEPEP-SP 20
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