AMORTIZAÇÃO DE DÍVIDAS

Apresentação em tema: "AMORTIZAÇÃO DE DÍVIDAS"— Transcrição da apresentação:

1 AMORTIZAÇÃO DE DÍVIDAS
- Conceitos - Sistema Francês de Amortização (PRICE) - Sistema de Amortização Constante (SAC) - Período de Carência - Outros Sistemas de Amortizações

2 CONCEITOS AMORTIZAÇÃO
- Forma de pagar um empréstimo, ou seja, pagar a principal e os juros CREDOR ou MUTUANTE - Aquele que dá o empréstimo DEVEDOR ou MUTUÁRIO - Aquele que recebe o empréstimo

3 TAXA DE JUROS - É a taxa acordada entre as partes. É sempre calculada sobre o saldo devedor PRAZO DE CARÊNCIA - Corresponde ao período compreendido entre o prazo de utilização e o pagamento da primeira amortização

4 CONCEITOS PRAZO DE UTILIZAÇÃO
- Corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o empréstimo é transferido do credor para o devedor PRAZO DE AMORTIZAÇÃO - É intervalo de tempo durante o qual são pagas as amortizações PARCELAS DE AMORTIZAÇÃO - Correspondem às parcelas de devolução do principal

5 PRESTAÇÃO - É a soma da amortização acrescida de juros e encargos PLANILHA - Quadro (cronograma) dos valores do empréstimo

6 Aprovação do empréstimo
CONCEITOS Prazo de utilização Prazo de Carência Prazo de Amortização Juros Prestação Amortização n Pedido do empréstimo Aprovação do empréstimo 1

7 SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO
- Conhecido também como SISTEMA PRICE ou SISTEMA DE PRESTAÇÃO CONSTANTE - Utilizado na compra à prazo de bens de consumo (crédito direto ao consumidor) - As prestações são constantes (série uniforme)

8 - Representação das prestações:
prestação saldo devedor juros amortização tempo tempo

9 SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO
PLANILHA Saldo Devedor SDk=p.(P/A,i,n-k)

10 PERÍODO DE CARÊNCIA - Período em que o tomador do financiamento paga JUROS ou Capitaliza os Juros - Neste período não há AMORTIZAÇÃO - O PRINCIPAL permanece constante ou será acrescido dos juros

11 Ex. UM – 4 períodos – 3% a.p. Per. n Prest. P Juros j Amort a S.D. - 1 2 3 4

12 Se fosse 1 período de carência – Juros Pagos
Prest. p Juros J Amort a S.D. - 1 2 3 4 5

13 Juros Capitalizados Per. n Prest. P Juros j Amort a S.D. 1 2 3 4 5

14 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE
- Utilizado em financiamentos a longo prazo - Popularizado pelo Sistema Financeiro de Habitação (SFH) - A amortização é constante (principal dividido pelo número de prestações)

15 - Representação das prestações:
prestação saldo devedor juros amortização tempo tempo

16 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE
PLANILHA Saldo Devedor SDk= P - ak

17 Per. n Prest. p Juros j Amort a S.D. 1 2 3 4

18 Sistema de Amortização Misto (SAM)
Ex. UM – 4 per. 3% a.p. q= 0; 0,5; 1 Período n Price q=0 Misto q=0,5 SAC q=1 - 1 2 3 4

19 OUTROS SISTEMAS - ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)
- SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAÇÃO - SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND - SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO VARIÁVEL - SISTEMA ALEMÃO DE AMORTIZAÇÃO

20 OUTROS SISTEMAS SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAÇÃO
- Neste sistema paga-se apenas os juros - O PRINCIPAL é devolvido no final do empréstimo - Planilha:

21 Ex. UM – 4 per. 3% a.p. Per. n Prest p Amort a Juros j S.D. - 1 2 3 4

22 SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND
- É um fundo de reserva, para evitar o desembolso em uma só vez; - Na data do pagamento do principal, o valor do fundo de amortização é igual ao desembolso a ser efetuado; - Taxa de aplicação pode ser igual, maior ou menor que a taxa do empréstimo; - Parcela é q = P (A / F , i’, n)

23 SINKING FUND q = Per. q (Dep.) Juros Rec S.Credor - 1 2 3 4

24 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO VARIÁVEL
- Fixa-se antecipadamente as parcelas de amortização; - As parcelas podem ser desiguais; - Pode haver carência ou não, com juros pagos ou capitalizados.

25 Sistema de Amortização Variável Ex. UM 10.000 – 3 % a.p. –
Per. Prest. Amort. Juros S.D. - 1 2 3 4

26 SISTEMA ALEMÃO DE AMORTIZAÇÃO
OUTROS SISTEMAS SISTEMA ALEMÃO DE AMORTIZAÇÃO - Neste sistema os juros são pagos antecipadamente - As prestações são constantes

27 CUSTO EFETIVO DE FINANCIAMENTOS
Podem incidir vários custos: IOF seguros taxas Estes encargos aumentam o custo do financiamento. Deve-se calcular o custo efetivo que leve em consideração todos os custos pertinentes.

28 Exemplo: as seguintes condições: - Taxas de juros de 3% ao período;
Uma empresa tomou UM emprestados sob as seguintes condições: -         Taxas de juros de 3% ao período; -         Reembolso do principal em 4 parcelas pelo SAC; -         IOF – 2% sobre o valor das amortizações; -         Seguro + taxas administrativas de 2% sobre o financiamento. Qual o custo efetivo do financiamento?

29 n p a j IOF taxa S.D. 1 2 3 4

30 Calculo da taxa efetiva de juros
1 2 3 4 Calculo da taxa efetiva de juros

31 ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)
OUTROS SISTEMAS ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) Considere na transferência de uso de um bem da empresa de Leasing (que o comprou) para a empresa que o necessita (arrendatária), através de um contrato, onde ao final o arrendatário pode exercer a opção de compra, pagando o valor residual. Durante a vigência do contrato serão pagas prestações (aluguéis) pelo uso do bem.