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1 Prof. Msc. Henrique Frazão

2 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 1. Introdução (O Problema): a) A importância das micro e pequenas empresas - Geração de empregos e renda - Distribuição de renda b) A falência precoce das micro e pequenas empresas - Ausência de capital de giro adequado - Carga excessiva de impostos - Estrutura gerencial familiar - Gerenciamento financeiro inadequado

3 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 2. Gestão de Caixa: - Custo do dinheiro X Margens líquidas - Dificuldades de gestão financeira - Função financeira X função técnica - Controles terceirizados 3. Fluxo de Caixa: - Plano Real: ganhos financeiros x operacionais - Custo de oportunidade - Maximização dos ganhos financeiros - A importância do Demonstrativo do Fluxo de Caixa

4 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 4. Ciclo Operacional: - Financiamento: Fornecedores X Clientes PMRE PMRV COMPRAS VENDAS RECEBIMENTO CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV

5 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 4. Ciclo Operacional: a) Prazo Médio de Renovação de Estoque (PMRE): tempo (compra venda). PMRE = (Estoque/CMV) X 360 b) Prazo Médio de Recebimento das Vendas (PMRV): tempo (venda recebimento). PMRV = (Recebíveis / RL) X 360 c) Ciclo Operacional (CO): tempo (compras recebimento das vendas). CO = PMRE + PMRV

6 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 5. Ciclo de Caixa - (Necessidade de Capital de Giro): PMRE PMRV COMPRAS VENDAS RECEBIMENTO CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV PMPC = (Fornecedores / Compras) X 360 CICLO DE CAIXA (CC) = CO - PMPC PMPC Prazo Médio de Pagamento das Compras

7 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 5. Ciclo de Caixa - (Necessidade de Capital de Giro): PMRE PMRV COMPRAS VENDAS RECEB. CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV PMPC = (Fornecedores / Compras) X 360 CICLO DE CAIXA (CC) = CO - PMPC PMPC

8 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 4. Ciclo Operacional (Exemplo): Considerando os dados da empresa Cia. Fácil e Fácil, calcule o seu ciclo operacional, para o ano 1. a) PMRE= (Estoque/CMV) X 360 PMRE= ( / ) X 360 PMRE= 32 dias b) PMRV= (Recebíveis/RL) X 360 PMRV= ( / ) X 360 PMRV= 29 dias CO = PMRE + PMRV CO = CO= 61 dias

9 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 5. Ciclo de Caixa (Necessidade de Capital de Giro em dias): Ex.: Considerando os dados da empresa Fácil e Fácil no ano 1, calcule o ciclo de caixa em dias (necessidade de capital de giro). PMRE= 32 dias PMRV= 29 dias CO= 61 dias CC= CO – PMPC PMPC= (Fornecedores/Compras) x 360 PMPC= ( / ) x 360 PMPC= 21 dias CC= 40 dias CC= 61 – 21 CC= 40 dias

10 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 6. Necessidade de Capital de Giro (NCG) em dias: * CC = CO - PMPC NCG em dias * CC > 0 a empresa necessita de capital de giro * CC = 0 a empresa não necessita de capital de giro * CC < 0 a empresa não necessita de capital de giro e pode ter recursos ociosos.

11 ADM. FIN. I Análise de Capital de Giro 7. Necessidade de Capital de Giro (NCG) em reais: * NCG = VD x CC VD = Vendas Diárias Médias VD = (RL/360) EX. Considerando que o ciclo operacional de uma empresa totaliza 61 dias e que o prazo médio de pagamento das compras é em torno de 21 dias, calcule a necessidade de capital de giro sabendo que a Receita líquida totaliza R$ ,00. NCG = ,00 NCG = ( ,00/360) x 40 NCG = ,00


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