Estrutura e Análise das Demonstrações Contábeis

Apresentação em tema: "Estrutura e Análise das Demonstrações Contábeis"— Transcrição da apresentação:

1 Estrutura e Análise das Demonstrações Contábeis
Eimar Machado

2 Exercício – Em sala de aula
Calcular a os índices de análise vertical, na análise vertical da DRE todas as contas devem ser comparadas com as receitas. Analise os índices e apresente um parecer para o que achar importante.

3 Exercício Ativo X1 X2 X3 Ativo Circulante 100.000 110.000 95.000
Realizável a Longo Prazo Ativo Permanente Ativo Total Passivo Passivo Circulante 70.000 90.300 Exígivel a Longo Prazo Patrimônio Líquido Passivo Total

4 Exercício DRE X1 X2 X3 Receitas de Vendas 830.000 1.260.000 2.050.000
CMV ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) Despesas Financeiras (88.000) ( ) ( ) Resultado Operacional 78.333 89.500 (8.100) Provisão IR (31.333) (35.800) Resultado Líquido 47.000 53.700

5 Resultado Ativo X1 AV X2 X3 AH Ativo Circulante 100.000 17,86% 110.000
16,08% 95.000 12,98% Realizável a Longo Prazo 28,57% 26,90% 26,23% Ativo Permanente 53,57% 57,02% 60,79% Total 100,00% 0,00% Passivo Passivo Circulante 70.000 12,50% 90.300 13,20% 14,54% Exigível a Longo Prazo 26,79% 29,24% 32,10% Patrimônio Líquido 60,71% 57,56% 53,36%

6 Resultado DRE X1 AV X2 X3 Receitas de Vendas 830.000 100,0% 1.260.000
CMV -63,2% -66,7% -77,8% Lucro Bruto 36,8% 33,3% 22,2% Despesas Operacionais -16,8% -15,1% -13,5% Despesas Financeiras -10,6% -11,1% -9,1% Resultado Operacional 78.333 9,4% 89.500 7,1% -8.100 -0,4% Provisão IR -3,8% -2,8% 0,0% Resultado Líquido 47.000 5,7% 53.700 4,3%

7 Exercício – Em sala de aula
O ativo circulante teve uma redução de seus índices (17,8; 16,1; 13,0), encontra partida, de forma desproporcional, o passivo circulante apresentaram um crescimento (12,5; 13,2; 14,5). As situações de diminuição do ativo de curto prazo em comparação com o passivo de curto prazo, evidência uma redução da liquidez, por administrar um volume maior de dívidas de curto prazo sem o mesmo aumento do recebimentos de curto prazo.

8 Exercício – Em sala de aula
O ativo permanente teve crescimento durante os períodos analisados (53,6; 57,0; 60,8). O aumento do imobilizado pode justificar-se pelo aumento das vendas durante o período, 51,8 de x1 para x2 e de 62,7 de x2 para x3, demonstra na analise horizontal. Houve uma redução da participação do capital próprio em relação ao investimento (60,7; 57,6; 53;4), isto deve ao aumento de endividamento com terceiros.

9 Exercício – Em sala de aula
Ocorreu uma piora nos indicadores de custos em relação a receita, ou seja, montante de receitas destinada a cobrir os custo aumento durante os períodos, ocorrendo uma redução do lucro bruto e do lucro líquido. Apesar de ocorrer uma redução nos indicadores de despesas operacionais e despesas financeiras a empresa foi reduzindo o lucro até ocorrer prejuízo, que conforme foi demonstrado foi devido ao aumento dos custos desproporcional ao aumento das receitas.

10 Novo Exercício – Sala de Aula
Calcular a GAO para as empresas abaixo e depois calcular os resultados simulando um aumento das vendas em 40%, 60%, 80% e 100. Empresas A B C D Receitas de Vendas 100 Custos e Despesas Variáveis (10) (25) (50) (70) Margem de Contribuição 90 75 50 30 Custos e Despesas Fixos 65 40 20 Resultado Operacional -10 10

11 Alavancagem Financeira
A alavancagem financeira resulta da participação de investimentos de terceiros na estrutura de capital da empresa. A participação terceiros na estrutura de investimentos da empresa é interessante desde que seu custo seja inferior ao retorno produzido pela aplicação desses investimentos no ativo da empresa. Quando o custo do capital emprestado é menor que o retorno do investimento, isto gera um aumento mais que proporcional no lucro líquido da empresa, alavancando a rentabilidade.

12 Alavancagem Financeira
Quando a situação é inversa, ou seja, quando o custo de captação do capital de terceiros é maior que o retorno gerado em sua aplicação no ativo, isto gera uma redução do lucro líquido da empresa, corroendo a rentabilidade. A alavancagem financeira é definida como sendo a capacidade que os recursos de terceiros apresentam de elevar ou reduzir os lucros líquidos da empresa.

13 Alavancagem Financeira
Grau de Alavancagem Financeira OU

14 Exemplo A empresa “CIA-Vendas”, possui um ativo total de , o qual proporciona um lucro operacional de 6.750, o que equivale a uma rentabilidade de 15% sobre o ativo (ROA). Passivo 15.000 Custos 10% Ativo 45.000 LOP 6.750 PL 30.000

15 Exemplo Lucro Operacional 6.750 Despesas Financeiras (DF) (1.500)
Lucro Liquido

16 Resultado Quando a relação é maior que um 1,00 representa que a alavancagem financeira é favorável, quando ocorrer uma variação no lucro operacional ocorrera uma variação mais que proporcional no lucro liquido da empresa o que gera uma rentabilidade maior aos acionistas. No exemplo citado a cada aumento de 1% no lucro operacional gera um aumento de 1,286% no lucro liquido da empresa.

17 Exemplo Por exemplo, ao supor um aumento de 20% no lucro operacional devemos esperar um incremento de 25,71% no lucro liquido.

18 Exemplo DRE x1 x2 Lucro Operacional 6.750 8.100
Despesas Financeiras (DF) (1.500) (1.500) Lucro Liquido

19 Exercício – Sala de Aula

20 Resultado