ANALISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Apresentação em tema: "ANALISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS"— Transcrição da apresentação:

1 ANALISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
2009 Profª Eliana

2 ÍNDICES DE RENTABILIDADE
Os investidores, acionistas e administradores financeiros prestam bastante atenção à rentabilidade das empresas. A análise da rentabilidade começa com um exame da maneira pela qual os ativos foram empregados. Os bons dirigentes usam com eficiência seus ativos. Por meio do aumento da produtividade, eles são capazes de reduzir ou de controlar as despesas. 2

3 ÍNDICES DE RENTABILIDADE
Estes indicadores visam avaliar os resultados obtidos por uma empresa em relação a determinados parâmetros que melhor revelem suas dimensões. Os índices de rentabilidade revelam a eficácia com que uma empresa usa seus ativos para produzir vendas, para manter seus custos alinhados e para gerar lucro líquido. As principais bases de comparação adotadas para o estudo dos resultados empresariais são o ativo total, o patrimônio líquido, vendas brutas e vendas líquidas. 3

4 Os exemplos dados com os cálculos foram realizados sob o ano de 2005.
Exemplo de BP e DRE Utilize os Balanços Patrimoniais e as Demonstrações dos Resultados seguintes (empresa: Prensas Jundiaí), para compreender melhor este capítulo. Os exemplos dados com os cálculos foram realizados sob o ano de 2005. 4

5 Exemplo: Prensas Jundiaí
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6 Exemplo: Prensas Jundiaí
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7 Exemplo: Prensas Jundiaí
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8 Índices de Rentabilidade
A seguir, os seis principais indicadores: Giro do Ativo Rentabilidade do Ativo OU Retorno do Ativo Rentabilidade do Patrimônio Líquido ou Retorno sobre o PL 8

9 Giro do Ativo = Vendas Líquidas . Ativo Total
Este índice indica o quanto a empresa vendeu para cada R$1,00 de investimento total. É dado pela fórmula: Giro do Ativo = Vendas Líquidas . Ativo Total Quanto a seu resultado, quanto maior, melhor. 9

10 Analisando o Giro do Ativo, pela fórmula, teremos:
Exemplificando….. Analisando o Giro do Ativo, pela fórmula, teremos: Giro do Ativo = Vendas líquidas . Ativo Total Giro do Ativo = = 0,75 45.475 A empresa vendeu R$0,75 para cada R$1,00 de Ativo Total. 10

11 Exemplificando….. Analisando a Margem Líquida, pela fórmula, teremos:
Margem Líquida = Lucro Líquido x 100 Vendas Líquidas Margem Líquida = x 100 = 14,91% 34.214 A empresa obteve 14,91% de Margem Líquida. Para cada R$100,00 vendidos, ela obteve R$14,91 de lucro. 11

12 Rentabilidade do Ativo OU Retorno sobre o Ativo
A Rentabilidade do Ativo indica o quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 de investimento total (ativo total). Este índice é dado pela fórmula: Rentabilidade do Ativo = Lucro Líquido x 100 Ativo Total Quanto a seu resultado, quanto maior, melhor. 12

13 Aplicando a fórmula da Rentabilidade do Ativo, obtemos:
Exemplificando….. Aplicando a fórmula da Rentabilidade do Ativo, obtemos: Rentabilidade do Ativo = Lucro Líquido x 100 Ativo Total Rentabilidade do Ativo = x 100 = 11,22% 45.475 A empresa obteve 11,22% de lucro para cada R$100,00 de investimento total (ativo total). 13

14 Rentabilidade do Patrimônio Líquido OU Retorno sobre o PL OU ROE
A Rentabilidade do Patrimônio Líquido indica o quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 de capital próprio investido. É a lucratividade em relação aos capitais próprios. O ROE (Return on Equity) vai medir a taxa de retorno dos acionistas. Este índice é dado pela fórmula: Rentabilidade do PL = Lucro Líquido x 100 Patrimônio Líquido Quanto a seu resultado, quanto maior, melhor. 14

15 Analisando a Rentabilidade do PL, teremos:
Exemplificando….. Analisando a Rentabilidade do PL, teremos: Rentabilidade do PL = Lucro Líquido x 100 Patrimônio Líquido Rentabilidade do PL = = 14,68% 34.749 A empresa obteve R$14,68 de lucro para cada R$100,00 investidos no PL. 15

16 Reflita sobre esses resultados.
Exercícios Agora exercite os mesmos índices dados até aqui, utilizando os dois anos apresentados em suas demonstrações financeiras. Repare o que ocorreu de um ano para o outro, veja se melhorou ou se cada um piorou. Reflita sobre esses resultados. 16

17 Por que uma empresa se endivida?
ENDIVIDAMENTO Por que uma empresa se endivida? - Incapacidade de se autofinanciar. Vai recorrer a bancos. A princípio pode-se achar ruim, mas na prática a empresa “pode” estar ganhando para obter benefícios. O termo “pode” em evidência, indica que ela pode estar ganhando desde que possa e consiga cumprir com suas obrigações bancárias. - Usa recursos de terceiros para alavancagem financeira. 17

18 Composição do Endividamento
Composição do Endividamento = PC x 100 PC + ELP Mede o montante das obrigações (CP) em relação ao capital de terceiros da empresa. Quanto menor, melhor. 18

19 Composição do Endividamento
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20 Composição do Endividamento
Composição do Endividamento = PC x 100 PC + ELP Composição do Endividamento = x 100 Composição do Endividamento = 50,63% A empresa possui 50,63% de dívidas a curto prazo com relação ao seu capital de terceiros. 20

21 Participação dos Empréstimos (PC) no Endividamento
Participação dos Empréstimos no Endividamento = Empréstimos e/ou Financiamentos (PC) x Capital de Terceiros (CP e LP) Representa o quanto a empresa está comprometida com bancos no curto e longo prazo. Quanto maior, pior 21

22 Participação dos Empréstimos (PC) no Endividamento
Participação dos Empréstimos no Endividamento = Empréstimos e/ou Financiamentos (PC) x 100 Capital de Terceiros x = ,51% Participação dos Empréstimos no Endividamento = 1,51% A empresa possui 1,51% de dívidas a curto prazo com relação ao seu capital de terceiros. 22

23 Participação do Capital de Terceiros
PC + ELP x 100 PT Visa medir o quanto o Passivo total está sendo financiado por capital de terceiros. Quanto maior, pior.

24 Visa medir o quanto a empresa usou de PL para investir no AP.
Imobilização do PL AP x 100 PL Visa medir o quanto a empresa usou de PL para investir no AP. Quanto maior, pior.

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