Administração Financeira

Apresentação em tema: "Administração Financeira"— Transcrição da apresentação:

1 Administração Financeira
Prof. Ms.Eduardo Antonio Stanisci Pedro UNINOVE

2 Introdução Sistema Econômico (Empresas, Famílias, Governo, Bancos);
Empresas S.As X Ltdas; Visão Econômica X Visão Financeira; Importância dos Controles Internos, dos Custos (Controladoria); Organograma de uma S.A; Objetivos da Administração Financeira (Stakeholders); Planejamento Financeiro (Investimentos e Financiamentos).

3 Introdução Processo de tomada de decisão
Recursos são limitados (escassos) Monitorar os riscos Conhecimento profundo dos negócios Estabelecer parcerias Informação x Tecnologia (gerar informações e dados)

4 CONCEITO Recursos Naturais ou Terra; Capital; Mão de Obra ou Trabalho
Economistas enumeram três fatores de produção: Recursos Naturais ou Terra; Capital; Mão de Obra ou Trabalho Sistema econômico simples é formado por: Bens e serviços Famílias Empresas Gastos

5 Objetivos da Contabilidade
Sociedade Anônima ou Sociedade por Cotas de Responsabilidade limitada S.A’s -Capital dividido em ações -Proprietários são os acionistas -Capital Fechado -Capital aberto SÓCIOS USUÁRIOS Internos Externos Tipos de Ações -Ordinárias -Preferenciais Podem ser: Ao portador ou nominativas LTDA’s -Capital dividido Em cotas -Proprietários são cotistas Distribuir Lucro > Dividendos Dinheiro $ Lucro aumenta o PL Prejuízo diminui o PL Contas Contábeis Componentes patrimoniais Inseridas no plano de contas

6 Conceitos Básicos Ponto de vista econômico x Ponto de vista financeiro
Obs. A maioria dos relatórios emitidos pela área financeira de uma empresa, são econômicos, pois demonstram aplicações do fluxo de dinheiro ou crédito: BP; DRE; DOAR; DMPL; DFC Administração Financeira, é a administração do fluxo monetário – entradas e saídas, existentes em uma empresa.

7 Objetivo Administração Financeira tem como objetivo criar no mínimo o equilíbrio financeiro da empresa, quer do ponto de vista econômico como do ponto de vista financeiro, através da utilização de várias ferramentas e dados oriundos da área financeira.

8 Atribuições do Administrador Financeiro
Obtenção de Fundos – (obtenção de recursos x juros) Distribuição de Fundos – (política de compras x política de créditos) Planejamento e Controle – (de todas as atividades da empresa) Organização e Controle – (orientadas para os objetivos da empresa)

9 Estrutura Organizacional
Diretoria Financeira é dividida em duas áreas operacionais: Controladoria Finanças - Análise Financeira Contas a Pagar Contas a Receber Tesouraria

10 Definições Contas a Pagar – tem como responsabilidade controlar e analisar todas as operações de pagamentos, quer sejam oriundas de contratos ou de pedidos de compras, sua principal atividade é a liberação dos pagamentos nas respectivas datas, orienta os setores responsáveis pelas contratações acercas dos aspectos econômico-financeiros. Contas a Receber – É o setor responsável pelo controle e análise dos valores a receber, decorrentes das atividades operacionais da empresa. Encaminhando-se as duplicatas para cobranças bancária ou em carteira, oferecendo duplicata para desconto, em conjunto com a área de Tesouraria. Tesouraria – É a área responsável pelo fluxo e saldos dos numerários da empresa, advindos das operações e dos investimentos em espécie da empresa.O fluxo de caixa é um dos instrumentos/relatórios mais importantes na análise financeira da empresa e é de responsabilidade da tesouraria.

11 Introdução à Administração do Capital de Giro
Ativo Passivo Ativo Circulante Disponibilidades Valores a Receber Estoques Realizável a Longo Prazo Permanente Passivo Circulante Fornecedores Salários e Encargos Sociais Empréstimos e Financiamentos Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido

12 Introdução à Administração do Capital de Giro
Capital de Giro ou Capital Circulante é representado pelo Ativo Circulante Não costumam apresentar sincronização temporal equilibrada Capital de Giro - Fixo ou permanente Capital de Giro - Variável ou sazonal Administração das contas dos elementos de giro

13 Introdução à Administração do Capital de Giro
CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante CCL = (PL+ELP) - (AP+RLP) CGP = PL - (AP+RLP) AC $35 PC $20 CCL ELP $30 AP $65 PL $50 AC $70 PC $110 AP $130 CCL ELP $40 PL $50

14 Ciclo Operacional PME(Mp) PMF PMV PMC
PME (Mp) = Prazo Médio de Estocagem de Matérias-Primas PMF = Prazo Médio de Fabricação PMV = Prazo Médio de Venda (prazo médio de estocagem dos produtos acabados) PMC = Prazo Médio de Cobrança (Prazo Médio de Recebimento)

15 Ciclo Operacional Ciclo Operacional Ciclo Financeiro (Caixa)
Compra de Matéria-Prima Recebimento Início de Fabricação Fim da Fabricação Venda PMF PMV PMC PME PMPF Ciclo Operacional Ciclo Financeiro (Caixa) Ciclo Econômico Ciclo Operacional =PME(Mp) + PMF + PMV + PMC Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional – PMPF – PMDD Ciclo Econômico = Ciclo Operacional - PMC

16 Risco-Retorno no Capital de Giro
Alto Risco Baixo Risco Ativo Circulante Ativo Permanente Total Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido Taxa de Retorno Alto Risco Baixo Risco L.Op./Ativo Total L.Liq./P.L / =26% 62.000/ =23% / =20% 62.000/ =18%

17 Fluxo de Caixa- Definição
O Fluxo de Caixa é um instrumento que: Possibilita o planejamento e o controle dos recursos financeiros de uma empresa. Relaciona os ingressos e saídas (desembolsos) de recursos monetários no âmbito de uma empresa em determinado intervalo de tempo.

18 Fluxo de Caixa - Objetivos
Prognosticar as necessidades de captação de recursos; Aplicar os excedentes de caixa nas alternativas mais rentáveis para a empresa sem comprometer a liquidez. Através do fluxo de caixa pode-se cumprir o principal objetivo da empresa, a maximização do retorno dos proprietários, sem, no entanto comprometer a liquidez, reduzindo dessa forma o risco incorrido pelos detentores do controle da empresa.

19 Fluxo de Caixa - Finalidade
Gerar futuros fluxos positivos de caixa; Honrar seus compromissos; Liquidez, solvência e flexibilidade financeira; Taxa de conversão de lucro em caixa; Performance operacional de diferentes empresas; Grau de precisão das estimativas passadas de fluxos futuros de caixa; Efeitos, sobre a posição financeira da empresa, das transações de investimentos e de financiamentos.

20 Fluxo de Caixa - Requisitos
- evidenciar o efeito periódico das transações de caixa segregadas por atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos, nesta ordem. - evidenciar em Notas Explicativas, as transações de investimento e financiamento que afetam a posição patrimonial da empresa, mas não impactam diretamente nos fluxos de caixa do período. - reconciliar o resultado líquido (lucro/prejuízo) com o caixa líquido gerado ou consumido nas atividades operacionais.

21 Fluxo de Caixa - Disponibilidades
Equivalentes-Caixa são investimentos de altíssima liquidez, prontamente conversíveis em uma quantia conhecida de dinheiro e que apresentam risco insignificante de alteração de valor. Obs: Apenas investimentos resgatáveis em até três meses em relação a sua aquisição enquadram-se na definição de equivalentes-caixa. Obs: Equivalentes-caixa não tem caráter especulativo, de obter lucros anormais, mas apenas o de assegurar a estas sobras temporárias a remuneração correspondente ao preço do dinheiro no mercado.

22 Fluxo de Caixa - Classificação
Atividades Operacionais Atividades de Investimentos Atividades de Financiamentos

23 Fluxo de Caixa - Classificação
Transações de investimento e financiamento sem efeito no caixa: dívidas convertidas em aumento de capital; Aquisição de imobilizado via assunção de passivo específico (letra hipotecária); Aquisição de imobilizado via contrato de arrendamento mercantil; Bem obtido por doação (que não seja dinheiro); Troca de ativos e passivos não-caixa por outros ativos e passivos não-caixa.

24 Fluxo de Caixa – Método de Elaboração
Direto Método Indireto Fluxo de caixa mensal Fluxo de caixa diário

25 Fluxo de Caixa – Produtos de Crédito
Definição: Operações de crédito realizadas por bancos,financeiras, administradoras de cartão de crédito, empresas de leasing, empresas de factoring e etc. ACC - Adiantamento sobre contratos de câmbio; ACE – Adiantamento sobre contratos de exportação; Antecipação de restituição do IR; Capital de giro; Cartão de crédito; CDC – Crédito direto ao consumidor; Cheque

26 Fluxo de Caixa – Produtos de Crédito
Cheque especial; Conta garantida; Crédito pessoal; Crédito rural; Desconto de cheques; Desconto de duplicatas; Desconto de Notas Promissórias; Finame; Financiamentos de tributos e Arrecadações; Hot money;

27 Fluxo de Caixa – Produtos de Crédito
Leasing; Penhor; Resolução 63 – Banco Central; Vendor; Compror.

28 Taxa de Juros Conceito – Taxa de juros, exprimem fundamentalmente a remuneração sobre o capital emprestado. Essência – Preferência temporal dos agentes possuidores de recursos e no retorno dos investimentos daqueles que demandam os recursos oferecidos. Conceito p/ Empresa – Taxa de juros é o preço a ser pago pelos recursos emprestados ou o custo de oportunidade de utilizar capital próprio nas decisões de ativo. “A aceitação de uma alternativa de investimento somente ocorre quando a rentabilidade esperada superar a taxa de Juros”. (Keynes)

29 Taxa de Juros Juros Simples J = c.i.n => onde: c = Capital aplicado
i = taxa de juros n = prazo de aplicação Montante M = C (1 + i.n) => onde: C = Capital aplicado i = taxa de juros n = prazo de aplicação

30 Taxa de Juros Desconto Simples
D = N.d.n => onde: N = Valor nominal do título d = taxa de desconto n = período Juros Compostos => onde: S= Capital aplicado i = taxa de juros n = período