RESUMO: PRINCIPIOS DE INVESTIMENTOS

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1 RESUMO: PRINCIPIOS DE INVESTIMENTOS
Os investidores tomam decisões de investimentos considerando: * Rentabilidade Esperada * Liquidez * Segurança

2 Rentabilidade Esperada é o retorno que o investidor espera ter no futuro – relativo a determinado benchmark. Rentabilidade Observada, indica o histórico da rentabilidade passada e não significa que ela ocorra novamente.

3 Liquidez é a característica de vender ou resgatar seu investimento a qualquer momento por um preço justo. Risco de Crédito ocorre quando o emissor de um título não cumpre sua obrigação de pagamento. Risco de Mercado provoca oscilações, positivas ou negativas, no valor dos títulos. A Diversificação é a forma mais simples de gerenciar os riscos de uma carteira de ações. O Risco não-sistemático é diversificável.

4 Confirmação do aprendizado:
A escolha do melhor investimento é feita pelo cliente em função de três fatores: 1 ? 2 ? 3 ?

5 Investimentos Objetivo do investimento Horizonte de tempo
Tolerância a risco Obs. Retorno do investimento

6 Produtos de investimentos
Títulos Públicos O Governo Federal precisa de dinheiro para financiar seus projetos e realizar investimentos. São duas, basicamente, as formas de captação: 1– Arrecadação de Impostos 2–”Tomar empréstimo junto a investidores”.

7 Títulos Públicos Transacionados no mercado e freqüentemente encontrados nas carteiras dos fundos de investimentos. Representam dívida do Tesouro Nacional. São títulos de grande aceitação e liquidez, considerados como os de melhor risco de crédito do mercado. Porque?

8 Títulos Públicos Federais Estaduais Municipais
Foco: Títulos Públicos Federais

9 Características dos Títulos
As Letras: LFT – Letra Financeira do Tesouro LTN – Letra do Tesouro Nacional As Notas: NTN-B Nota do Tesouro Nacional – Série B NTN-C Nota do Tesouro Nacional – Série C NTN-D Nota do Tesouro Nacional – Série D NTN-F Nota do Tesouro Nacional – Série F Obs. Não há prazo mínimo ou máximo de emissão. Valor nominal múltiplos de R$ 1.000,00. Negociadas no mercado.

10 Títulos Públicos Título Rentabilidade
Pagamento de Juros: As notas pagam juros semestralmente e as letras somente no vencimento. Remuneração: Título Rentabilidade LFT Taxa Selic over LTN Taxa Prefixada NTN-B IPCA + Juros NTN-C IGPM + Juros NTN-D Variação Cambial + Juros NTN-F Taxa Prefixada + Juros

11 Resumo LTN: “T”, de taxa, vem antes – portanto já sei o quanto vou ganhar. LFT: “T”, de taxa vêm depois – portanto só conheço meu ganho no vencimento. NTN-B: Corrigido pelo IPCA. NTN-C: Corrigido pelo IGPM. NTN-D: “D”, de dólar. NTN-F: “F”, de fixa. Já sei a Taxa que vou ganhar.

12 Exercício Número Taxa Título Público 1 Prefixada 2 IPCA 3 Dólar 4
SELIC Over 5 IGPM

13 CDB – CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO
Título de Renda Fixa, emitido por bancos múltiplos, de investimentos e comerciais. O CDB pode ser atrelado a uma taxa Pré, DI ou TR. Conforme política de captação de cada instituição. O FGC – Fundo Garantidor de Crédito por CPF no valor de R$ ,00. CDB, LH, C/C e Poupança fazem parte do FGC. Risco no CDB decorrer da possibilidade de insolvência da instituição financeira. O CDB esta sujeito ao Risco de Mercado. CDB Pré pode ter uma depreciação com a elevação dos juros. Se precisar negociar o título antes do vencimento, se submete ao procedimento de marcação à mercado.

14 Letra Hipotecária Título de Crédito emitido por instituições que atuam no SFH (financiamento imobiliário), cuja a emissão esta limitada ao valor total da carteira de créditos hipotecários. Prazo mínimo de 180 dias. O crédito hipotecário funciona como lastro. Faz parte do FGC. Isenta de Imposto de Renda para Pessoa Fisica. Possui risco de mercado pela oscilação no valor da Letra hipotecária decorrente da elevação dos juros. Possui risco de liquidez caso o investidor queira vender o título no mercado antes do vencimento.

15 Você já sabe que o CDB é um instrumento de captação de recursos utilizado pelas instituições financeiras. E as empresas não financeiras, como fazem para captar recursos?

16 Elas emitem DEBÊNTURE que é, na verdade, um instrumento semelhante ao CDB.
Tanto o CDB como a DEBÊNTURE representam uma dívida do seu emissor.

17 DEBÊNTURE Podem ser emitidas por empresas de capital aberto e/ou fechado. Entretanto, somente sociedades anônimas de capital aberto (ou seja registradas na CVM como tais) podem fazer colocação pública de debêntures. Bancos não podem emitir debêntures. Companhias de Leasing são as únicas entidades do sistema financeiro autorizadas a emitir Debênture.

18 Prazos mínimos de emissões para Debêntures
Debênture simples – 1 ano Debênture conversível- 3 anos Podem ser negociadas no mercado secundário antes do vencimento.

19 Debênture conversível em ações
Na Debênture conversível a opção de receber o capital de volte em ações é um direito (não uma obrigação) do investidor.

20 A remuneração das Debêntures pode ser pós-fixada ou prefixada.
Com o cenário econômico nacional que tipo de remuneração seria a mais atraente para o investidor? Pós-fixada ou Prefixada?

21 Riscos inerentes ao produto “Debênture”
Risco de crédito Risco de mercado Risco de liquidez

22 Tributação – Imposto de Renda
TÍTULSO PÚBLICOS CDB DEBÊNTURES TEMPO DE PERMANÊNCIA ALIQUOTA Até 180 dias 22,5% De 181 dias até 360 dias 20,0% De 361 dias até 720 dias 17,5% Acima de 720 dias 15,0%