Lavratti.com Mercado financeiro a)Conceitos; b)Produtos de investimento; c)Produtos de financiamento.

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1 lavratti.com Mercado financeiro a)Conceitos; b)Produtos de investimento; c)Produtos de financiamento.

2 lavratti.com Slide 2/4 Mercado financeiro Conceitos LEMES JÚNIOR, RIGO e CHEROBIM. Administração financeira. Pessoas físicas, organizações e governos podem ser: a)Agentes superavitários: recursos financeiros excedentes. b)Agentes deficitários: falta de recursos. c)Intermediários financeiros: captam recursos dos superavitários e os remuneram. Aplicam os recursos aos deficitários, dos quais recebem juros. Mercado financeiro é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar recursos.

3 lavratti.com Slide 3/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. As intermediações financeiras ocorrem em quatro subdivisões: a)Mercado monetário; b)Mercado de crédito; c)Mercado de capitais; d)Mercado cambial.

4 lavratti.com Slide 4/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado monetário Notas do Tesouro Nacional – NTN Letras do Tesouro Nacional – LTN Outros títulos públicos estaduais e municipais Certificados de Depósitos Interfinanceiros– CDI Certificados de Depósitos Bancários – CDB Debêntures Sistemas de Custódia e Liquidação de Títulos – Selic e Cetip A taxa Selic representa a taxa média de juros das operações diárias de financiamentos realizadas entre as instituições financeiras no mercado monetário, sendo as operações lastreadas em Títulos Públicos Federais. A Cetip é uma câmara de compensação que realiza a custódia escritural de ativos, registro e controle das operações no mercado de balcão e efetua a liquidação financeira. Os CDIs são títulos emitidos por instituições financeiras com circulação restrita no mercado interfinanceiro. A taxa do CDI é uma taxa de referência do mercado financeiro, atuando sobre a formação das demais taxas de juros.

5 lavratti.com Slide 5/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Títulos públicos

6 lavratti.com Slide 6/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito O mercado de crédito visa fundamentalmente suprir as necessidades de caixa de curto e médio prazos dos vários agentes econômicos, seja por meio da concessão de créditos às pessoas físicas, seja por empréstimos e financiamentos às empresas.

7 lavratti.com Slide 7/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: a)Desconto bancário de títulos (duplicatas); b)Contas garantidas; c)Créditos rotativos; d)Operações Hot Money; e)Empréstimos para capital de giro e pagamento de tributos; f)Operações de vendor; g)Repasse de recursos externos; h)Crédito direto ao consumidor; i)Assunção de dívidas; j)Adiantamento de contrato de câmbio (ACC); k)Commercial paper; l)Export note; m)Cessão de crédito; n)Crédito consignado; o)Portabilidade do crédito.

8 lavratti.com Slide 8/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Desconto bancário de títulos (duplicatas) É uma forma de antecipar o recebimento do crédito por meio da cessão de direitos a um mutuante. É também considerado como uma operação de desconto, dada a existência de um crédito cujo vencimento ocorrerá em determinada data posterior a sua negociação.

9 lavratti.com Slide 9/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Desconto bancário de títulos (duplicatas)

10 lavratti.com Slide 10/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Contas garantidas O mutuário da operação saca fundos até o limite contratado para saldar suas necessidades mais imediatas de caixa.

11 lavratti.com Slide 11/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Créditos rotativos Constituem-se em operações bastante próximas às contas garantidas, diferenciando-se por serem operações normalmente com garantias de duplicatas.

12 lavratti.com Slide 12/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Operações Hot Money São operações de empréstimos de curto e curtíssimo prazos, normalmente de um a sete dias, demandadas para cobrir as necessidades mais permanentes de caixa das empresas.

13 lavratti.com Slide 13/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Empréstimos para capital de giro e pagamento de tributos Os empréstimos são realizados por meio de contratos. São oferecidas garantias para os valores tomados. Também podem ser usados para saldar tributos como IPI, ICMS, IR e INSS.

14 lavratti.com Slide 14/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Operações de vendor No vendor, a empresa vendedora atua como cedente do crédito, e o banco como cessionário e financiador com comprador. O banco paga a vista ao vendedor, descontando os encargos financeiros.

15 lavratti.com Slide 15/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Repasse de recursos externos É um repasse de recursos contratados por meio de captações em moeda estrangeira efetuadas pelos bancos comerciais e múltiplos e bancos de investimento. A empresa beneficiária deverá pagar: a)Juros (Libor); b)Spread; c)Comissão de repasse; d)Variação cambial.

16 lavratti.com Slide 16/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Crédito direto ao consumidor (CDC) É uma operação tipicamente destinada a financiar aquisições de bens e serviços por consumidores finais ou usuários finais. A concessão do crédito é efetuada por uma sociedade financeira, e a garantia usual da operação é a alienação fiduciária do bem objeto do financiamento.

17 lavratti.com Slide 17/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Assunção de dívidas Constitui-se em operação destinada a empresas com recursos em caixa para quitação de uma dívida futura. O banco negocia a liberação da dívida vincenda, garantindo uma aplicação financeira a taxas superiores às geralmente aplicadas, para os fundos a serem utilizados na quitação. Com isso, a empresa consegue baratear o custo de sua dívida.

18 lavratti.com Slide 18/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Adiantamento de contrato de câmbio (ACC) A operação pode ocorrer na fase de produção da mercadoria a ser embarcada ao exterior, apresentando-se com característica de financiamento à produção. Se a solicitação for realizada na fase pós-embarque, a operação será chamada de Adiantamento sobre cambiais entregues – ACE.

19 lavratti.com Slide 19/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Commercial paper Também chamado de nota promissória comercial. É uma nota promissória de curto prazo, emitida por uma sociedade tomadora de recursos para financiar suas necessidades de capital de giro. O commercial paper é negociado através de deságio do seu valor nominal.

20 lavratti.com Slide 20/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Export note O exportador transfere a um investidor seus direitos provenientes da exportação realizada, recebendo em troca o correspondente em moeda nacional. Em razão do export note ser expresso em moeda estrangeira, é possível também a realização de hedge cambial para empresas que mantenham dívidas em moedas estrangeiras, diante de uma eventual desvalorização da moeda nacional.

21 lavratti.com Slide 21/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Cessão de crédito É realizada entre instituições financeiras interessadas em negociar carteiras de crédito.

22 lavratti.com Slide 22/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Crédito consignado É uma linha de crédito concedida a empregados públicos e privados com descontos realizados em folha de pagamento.

23 lavratti.com Slide 23/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos: Portabilidade do crédito Os clientes de uma instituição financeira podem transferir suas dívidas para outra instituição financeira.

24 lavratti.com Slide 24/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de crédito Empréstimos de curto e médio prazos:

25 lavratti.com Slide 25/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado de capitais a)Ações: ordinárias e preferenciais; b)Opções de ações; c)Depositary Receipts: ADRs; d)Brazilian Depositary Receipts: BDRs; e)Debêntures; f)Letras de câmbio; g)Certificados/recibos de depósitos bancários : CDB e RDB; h)Caderneta de poupança; i)Letras hipotecárias; j)Letras imobiliárias; k)Warrants; l)Título conversível; m)Letra financeira: LF.

26 lavratti.com Slide 26/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado cambial Segmentos: a)Mercado de câmbio de taxas livres – câmbio comercial; b)Mercado de câmbio de taxas flutuantes – câmbio turismo.

27 lavratti.com Slide 27/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014.

28 lavratti.com Slide 28/4 Mercado financeiro Conceitos ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. São Paulo: Atlas, 2014. Mercado cambial Taxas de juros internacionais: a)LIBOR – London Interbank Offered Rate; b)Prime rate – taxa de referência para o mercado americano. A taxa efetiva é acrescida de um spread de acordo com o risco do tomador.