Medidas de análise e avaliação de desempenho TRAT - Taxa de retorno sobre o ativo total : identifica os resultados do investimento total realizado na Empresa.

Apresentação em tema: "Medidas de análise e avaliação de desempenho TRAT - Taxa de retorno sobre o ativo total : identifica os resultados do investimento total realizado na Empresa."— Transcrição da apresentação:

1 Medidas de análise e avaliação de desempenho TRAT - Taxa de retorno sobre o ativo total : identifica os resultados do investimento total realizado na Empresa. TRAT = margem líquida * giro do ativo total, onde: margem líquida = lucro líquido após imposto de renda / vendas, e: giro do ativo total = vendas / ativo total, daí resulta que TRAT = lucro líquido após imposto de renda / ativo total

2 Medidas de análise e avaliação de desempenho TRPL - Taxa de retorno sobre o Patrimônio Líquido : demonstra os resultados dos investimentos do capital investido pelos proprietários. TRPL = TRAT * (Passivo Total / Patrimônio Líquido), daí: TRPL = (Lucro líquido após IR/ ativo total) * (Passivo Total/Patrimônio líquido) Resultando que: TRPL = lucro líquido após imposto de renda / Patrimônio Líquido

3 Esquema gráfico do Sistema DU PONT Vendas $ 1.000 CPV $ 600 IR $ 60 Desp fin $ 50 Desp oper $ 150 Ativo Circul. $ 900 At. Perm. Liq $ 1.100 Passivo Circ. $ 300 Exigível $ 200 Ativo Total $ 2.000 CIRC + Exig $ 500 PL $ 1.500 Vendas $ 1.000 LLDIR $ 140 Vendas $ 1.000 Margem Líquida 14% PL $ 1.500 Passivo total $ 2.000 Giro do ativo total 0,5 TRAT 7% Passivo total / PL 1,33 TRPL 9,33%

4 Medidas de análise e avaliação de desempenho EVA - Economic Value Added - Valor econômico adicionado- mede o desempenho financeiro da empresa ( verifica se houve aumento da riqueza dos investidores) EVA = (TRIT - CMPC) * Investimento, onde: TRIT = Taxa de retorno do investimento total, e CMPC = Custo médio e ponderado de capital. Cálculo de custo médio e ponderado de capital

5 Exemplo Dado um custo médio e ponderado de capital de 15,5%, e uma taxa de retorno de investimento na ordem de 20%; informe o “ EVA” para um investimento de R$ 1.000.000 EVA = (TRIT - CMPC) * Investimento, onde: TRIT = 20%, e CMPC = 15,5% e, Investimento = R$ 1.000.000, então EVA = ( 20 - 15,5%) * 1.000.000 = 45.000

6 LAJIDA - Lucro antes dos juros, imposto de renda, depreciação e amortização, ou EBTIDA - indicador de desempenho que mede a capacidade da empresa gerar recursos provenientes de suas atividades operacionais. Além disso demonstra o resultado operacional livre de encargos decorrentes de despesas financeiras, imposto de renda e contribuição social e depreciação,amortização e exaustão. Margem operacional - MO = LAJIDA/VENDAS Taxa de retorno sobre o ativo operacional - TRAO = LAJIDA/ Ativo operacional Taxa de retorno sobre o Patrimônio Líquido - TRPL = LAJIDA / Patrimônio Líquido

7 Cálculo do EBITDA/LAJIDA Lucro Líquido do Exercício Lucro Bruto (+) Despesas Financeiras ( - ) Despesas com vendas (+) IR e CSLL ( - ) Despesas adm e gerais (+) Depreciação e amortização (-) Outras receitas (+) Outras despesas = EBITDA ou LAJIDA

8 EBITDA: exemplo Receita de vendas 980.000 Custo dos Produtos Vendidos (355.000) Despesas com vendas 75.000 Despesas de Deprecia ç ão 97.000 Despesas de Amortiza ç ão 34.000 Despesas Financeiras 125.000 Demais Despesas Operacionais 48.000 Receitas não operacionais 63.000 Despesas não operacionais 23.000 Imposto de Renda da Pessoa Jur í dica 51.000 Contribui ç ão Social sobre Lucro L í quido 16.000 EBITDA (Resolu ç ão completa) Receita L í quida de vendas 980.000 Custo dos Produtos Vendidos (355.000) Lucro Bruto 625.000 Despesas com vendas (75.000) Despesas de Deprecia ç ão (97.000) Despesas de Amortiza ç ão (34.000) Despesas Financeiras (125.000) Demais Despesas Operacionais (48.000) Lucro Operacional Liquido 246.000 Receitas não operacionais (outras receitas) 63.000 Despesas não operacionais (outras despesas) (23.000) Resultado antes do IR 286.000 Imposto de Renda da Pessoa Jur í dica (51.000) Contribui ç ão Social sobre o Lucro L í quido (16.000) Lucro L í quido do Exerc í cio 219.000 Despesas de Deprecia ç ão 97.000 Despesas de Amortiza ç ão 34.000 Despesas Financeiras 125.000 Receitas não operacionais (outras receitas) (63.000) Despesas não operacionais (outras despesas) 23.000 Imposto de Renda da Pessoa Jur í dica 51.000 Contribui ç ão Social sobre o Lucro L í quido 16.000 EBITDA 502.000 EBITIDA (Resolu ç ão Simplificada): Receita L í quida de vendas 980.000 Custo dos Produtos Vendidos (355.000) Despesas com vendas (75.000) Demais Despesas Operacionais (48.000) EBITDA 502.000