Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus 4.1 – Introdução; 3.2 – Importância do passivo; 4.3 – Situação financeira Capital circulante líquido – CCL Capital circulante líquido – CCL 4.4 – Considerações sobre o ativo permanente; 4.5–Exemplo de tomada de decisão no balanço patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus ESTRUTURA DE CAPITAIS PRÓPRIOS: PERTENCEM AOS SÓCIOS TERCEIROS: FORNECEDORES FUNCIONÁRIOSGOVERNOENTIDADESFINANCEIRASINVESTIDORES CURTO PRAZO LONGO PRAZO 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus CAPITAL DE GIRO Refere-se aos Ativos e Passivos Circulantes (curto prazo) utilizados em função das atividades diárias. O Capital Circulante Líquido é uma medida de solvência. É o resultado do total dos ativos circulantes menos o total dos passivos circulantes. C.C.L. = ATIVO CIRCULANTE - PASSIVO CIRCULANTE 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus Ativo Circulante - $ 1.000,00 Passivo Circulante – $ 600,00 CCL = Ativo Circulante (-) Passivo Circulante CCL = $ (-) $ 600 CCL = $ 400 O Capital Circulante Líquido – CCL é conhecido como Capital de Giro Próprio – CGP ou Capital de Giro Próprio de Curto Prazo. CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus Capital Circulante Líquido ou de Giro CCL = AC - PC Ativo Circulante Realizável Longo Prazo Ativo Permanente CCL Passivo Circulante Exigível Longo Prazo Patrimônio Líquido 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus Financiamento do CCL Evolução Ativo Total Passivo Tempo $ Passivo Circulante Fundos Permanentes ou de Longo Prazo Ativo Circulante Flutuante Ativo Circulante Permanente Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente CCL 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus Estratégias de Financiamento de CCL  Risco e Lucratividade são associados ao CCL  A Lucratividade se refere a diferença entre receitas e custos gerados pelos ativos circulantes ou permanentes da empresa  O Risco neste caso se refere à insolvência ou a falta de capacidade de pagamentos 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus Estratégias de Financiamento  Agressiva:A empresa financia suas atividades sazonais e parte das necessidades permanentes de fundos com fundos de curto prazo  Conservadora:O financiamento das atividades é quase todo através de fundos de longo prazo 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus Representa Bens e Direitos de uso da empresa com Característica permanente, é composto de: Permanente Investimentos Investimentos Imobilizado Imobilizado Diferido Diferido CONSIDERAÇÕES SOBRE O ATIVO PERMANENTE 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio IudícibusATIVO PASSIVO E PL Circulante - Caixa - Caixa - Duplicatas a receber - Duplicatas a receber - Estoques - Estoques Total do circulante Realizável a L Prazo - Títulos a receber - Títulos a receberPermanente - Investimentos - Investimentos - Imobilizado - Imobilizado - Diferido - Diferido Total do permanente X7X6Circulante - Fornecedores - Impostos a recolher - Outras dívidas Total do circulante Exigível a longo prazo - Financiamentos Patrimônio Líquido Capital Lucros acumulados X7X Total do ativo Total do passivo/PL Em $ mil Exemplo de tomada de decisão no balanço 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial

Cap 04 Prof. José Carlos Marion e Sérgio Iudícibus Exemplo de tomada de decisão no balanço a.Qual é o Capital Circulante Líquido da Empresa? b.A empresa conseguirá, sem problemas, pagar as sua contas? c.Pressuponha que a empresa esteja atrasando um tipo de obrigação. Qual é? d.A composição do endividamento (Capital de terceiros) é boa? e.As aplicações no Permanente são sensatas? f.Você compraria ações desta empresa? Por quê? Admita as ações muito baratas. g.A proporção de Capital Próprio em relação ao Capital de Terceiros é boa? h.Qual seria sua atitude como administrador desta empresa? i.O volume dos investimentos dos sócios é satisfatório? 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial 4 – Algumas Decisões em Relação ao Balanço Patrimonial ao Balanço Patrimonial