A melhor forma de prever o futuro é criá-lo. Termômetro da Insolvência PLT capítulo 5 A melhor forma de prever o futuro é criá-lo.

União, Humildade e Respeito, constroem uma base sólida para uma ótima convivência e bem estar do grupo.

Origem e Aplicação APLICAÇÃO DE RECURSOS ATIVO PASSIVO ORIGEM DE Exigível PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital PASSIVO EXIGÍVEL CAPITAL DE TERCEIRO CAPITAL PRÓPRIO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDO (DRE) Conceitos RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDO (DRE) Vendas Líquida Vendas – Deduções Deduções = Impostos + Devoluções + Cancelamentos+ Desc Incondicional Lucro Líquido Lucro Líquido que consta na DRE DUPONT Vendas Líquida = Vendas – devolução e cancelamentos Lucro ou Lucro Líquido = Lucro Líquido + Despesas Operacionais

Conceitos Ativo Líquido = Ativo total – Passivo Operacional = Passivo total – Passivo Financ.– PL

Definições Insolvência – Situação na qual o devedor não pode pagar suas dívidas. Solvência – Tornar quite, compensar, pagar; Solver o débito.

Termômetro da Insolvência É mundialmente sabido que o Balanço Patrimonial e as demais demonstrações contábeis são espelho da situação financeira, econômica e patrimonial das empresas. Motivos para utilização: Dificuldade em extrair informações e análises; Numerosas análises; e Índice que indique BOM ou RUIM

Modelos de análise . Stephen C Kanitz Robert Elizabetsky Edwards Altman Pereira Stephen C Kanitz

Termômetro de Insolvência Stephen C Kanitz Formula: FI = A + B + C – D – E 1 2 3 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 1 2 3 4 5 Insolvência Penumbra Solvência

Fórmula do Modelo Kanitz Lucro Líquido x 0,05   Patrimônio Líquido B = Ativo Circulante + RLP x 1,65 Passivo Circulante + ELP C = Ativo Circulante - Estoque x 3,55 Passivo Circulante D = Ativo Circulante x 1,06 E = Exigível Total x 0,33 Patrimônio Líquido Esses índices são fixos, pois pertencem à fórmula. FI=A+B+C-D-E Exigível total = Passivo Circulante e não Circulante

Exemplo FI = A + B + C - D - E = FI = 0,011+2,86+5,62-2,13-0,15 = 6,21 LL x 0,05   62.600 x 0,05 = 0,011 PL 271.800 B = AC+RLP x 1,65 208.000+7.000 2,86 PC+ELP 103.500+20.400 C = AC-E x 3,65 208.000-44.000 x 3,55 5,62 PC 103.500 D = AC x 1,06 208.000 2,13 E = PC + ELP x 0,33 x 0,33 0,15 Aplicar no termômetro

Empresa está solvente poderá quitar seus débitos Termômetro de Insolvência Stephen C Kanitz 6,21 1 2 3 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 1 2 3 4 5 Insolvência Penumbra Solvência Empresa está solvente poderá quitar seus débitos

Modelo Kanitz Índices utilizados Rentabilidade do Patrimônio Liquido Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Endividamento

Exercício 1- Calcule e margem, giro e RA 2- Calcule a margem, giro e RA (Método Dupont) 3- Elabore o termômetro de insolvência (Modelo Kanitz)

DRE  2011  2012 Receita Operacional Bruta 950.000 1.300.500 Vendas Deduções 205.675 281.558  Impostos sobre as vendas 281.558 Receita Operacional Líquidas 744.325 1.018.942 CMV 541.500 741.285 Lucro Operacional Bruto 202.825 277.657 Despesas operacionais 142.756 232.200 Despesas Administrativas 131.700 210.700 Despesas Financeiras 11.056 21.500 Lucro Op. antes dos Impostos 60.069 45.457 CSLL Presumido 13.000 17.206 IRPJ Presumido 10.260 14.045 Lucro Líquido 36.809 14.206

Balanço Patrimonial   2011 2012 Ativo 274.975 320.610 Passivo Circulante 248.500 276.550 168.103 199.532 Caixa 520 1.050 Fornecedores 20.450 10.800 Banco 8.480 22.500 Impostos a Pagar 134.073 168.572 Aplicação Financeira 5.000 55.000 Salários e Enc.Pagar 13.580 20.160 Duplicatas a Receber 230.000 190.600 Não Circulante 30.000 Estoque 4.500 7.400 Financiamentos 26.475 44.060 Patrimônio Líquido 76.872 91.078 Realizável a L. Prazo 10.000 Capital Social 50.000 Reservas de Lucro 26.872 41.078 Imobilizado 16.475 34.060 Móveis Utensílios 12.700 28.700 Equip Informática 4.320 6.400 Depreciação acumulada - 545 - 1.040