Análise das Demonstrações Financeiras Índices de Liquidez 2º Termo Gestão Financeira Maria Lúcia Ribeiro da Costa

I – INDICADORES FINANCEIROS E ECONÔMICOS Demonstra a capacidade de pagamento, nível de endividamento, dinâmica operacional, aspectos econômicos, possibilidade de falência etc.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ são utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa. 1º) Índice de LIQUIDEZ CORRENTE Fórmula: ativo circulante / passivo circulante. Indica: quanto a empresa possui de ativo circulante para cada R$1,00 de passivo circulante. Interpretação: quanto maior, melhor.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ - LIQUIDEZ CORRENTE Ativo Circulante Passivo Circulante Exigivel curto prazo Exig. Longo Prazo Patrimônio Líquido Ativo Imobilizado Investimento diferido > Melhor Fórmula:(AC) / (PC)

1º) Índice de LIQUIDEZ CORRENTE Objetivo: medir a capacidade da empresa em saldar suas dívidas a curto prazo. Aspectos limitativos: a) títulos a receber (são recebíveis?); b) estoques (superavaliados, obsoletos); c) sincronização entre recebimento e pagamentos.

2º) - Índice de LIQUIDEZ GERAL Fórmula: ativo circulante + realizável a longo prazo / passivo circulante + exigível a longo prazo. Indica: quanto a empresa possui de ativo circulante + realizável a longo prazo para cada R$ 1,00 de dívida total. Interpretação: quanto maior, melhor.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ - LIQUIDEZ GERAL Fórmula:(AC + ARLP) / (PC + ELP) Ativo Circulante + ARLP Passivo Circulante Capital Terceiros ou Exigível Total Exig. Longo Prazo Ativo Imobilizado Investimento diferido Patrimônio Líquido > Melhor Fórmula:(AC + ARLP) / (PC + ELP)

2º) - Índice de LIQUIDEZ GERAL Objetivo: mede a capacidade da empresa em saldar suas dívidas em curto e longo prazo com recursos já disponíveis no seu ativo circulante e ativo realizável a longo prazo. Aspectos limitativos: a) títulos a receber (são recebíveis?); b) estoques (superavaliados, obsoletos); c) sincronização entre recebimento e pagamentos.

3º) – Índice de LIQUIDEZ SECA Fórmula: ativo circulante – estoque / passivo circulante. Indica: quanto a empresa possui de ativo circulante líquido para cada R$ 1,00 de passivo circulante. Interpretação: quanto maior, melhor.

> Ativo Passivo Circulante Circulante Capital Terceiros Curto prazo ÍNDICES DE LIQUIDEZ - LIQUIDEZ SECA Ativo Circulante Passivo Circulante Capital Terceiros Curto prazo Menos Estoques Exig. Longo Prazo Patrimônio Líquido Ativo Imobilizado Investimento diferido > Melhor Fórmula:(ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUES)/ PC

3º) – Índice de LIQUIDEZ SECA Objetivo: avaliar a capacidade de pagamento das dívidas na hipótese extrema dela não conseguir vender nada do seu estoque. Índice: conservador – evita manobra de cálculo de estoque. Aspectos limitativos: A) títulos a receber (são recebíveis?); B) sincronização entre recebimento e pagamentos.

4º) Índice de LIQUIDEZ IMEDIATA Fórmula: disponibilidades / passivo circulante. Indica: quanto a empresa possui de disponibilidade para cada R$ 1,00 de passivo circulante. Interpretação: quanto maior, melhor. Objetivo: mede a capacidade da empresa em pagar os seus compromissos financeiros com os únicos recursos que são líquidos e certos.

> Passivo Circulante Ativo Disponível Capital Terceiros Curto prazo ÍNDICES DE LIQUIDEZ - LIQUIDEZ SECA Ativo Disponível Passivo Circulante Capital Terceiros Curto prazo Exig. Longo Prazo Patrimônio Líquido Ativo Imobilizado Investimento diferido > Melhor Fórmula:(ATIVO CIRCULANTE DISPONÍVEL)/ PC

4º) Índice de LIQUIDEZ IMEDIATA Objetivo: avaliar a capacidade de pagamento das dívidas no curtíssimo prazo. Índice: conservador ao extremo Aspectos limitativos: Como as disponibilidades são imediatas, não existem fatores limitativos.