Famílias e Poupança Módulo 7

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1 Famílias e Poupança Módulo 7
Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

2 Rendimento disponível (Rd)
Consumo (C) Rendimento disponível (Rd) Poupança (S) Rd = C + S Ou seja: S = Rd - C Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

3 Poupança significa… Todo o rendimento disponível que não é gasto em consumo; Abstenção de consumo presente, com vista a maior e melhor consumo no futuro; Troca de consumo presente por consumo futuro. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

4 Gestão do presente (horizonte temporal curto)
CONSUMO Gestão do presente (horizonte temporal curto) POUPANÇA Gestão do futuro (horizonte temporal longo) Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

5 POUPANÇA OU AFORRO S = Rd - C C < Rd → S > 0 → Poupança POSITIVA
C > Rd → S < 0 → Poupança NEGATIVA (endividamento) Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

6 Fonte de rendimentos futuros
POUPANÇA POSITIVA Fonte de rendimentos futuros ENDIVIDAMENTO Fonte de encargos futuros Quem se endivida está a recorrer à poupança de outrem. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

7 Amortização (restituição)
Hoje… No futuro… ENDIVIDAMENTO Amortização (restituição) + Juros Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

8 Motivações da poupança
PRECAUÇÃO: Acautelar gastos imprevistos no futuro (prudência, tradição, tranquilidade); CONSUMO FUTURO PLANEADO: “Grão a grão”, até perfazer o necessário para adquirir um bem dispendioso; RENDIBILIDADE: O prazer de ver crescer (reproduzir-se) as quantias poupadas. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

9 Aplicações financeiras
A tradição de poupar já vem de longe… Antigamente… Hoje… Criação de gado Aplicações financeiras crias juros Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

10 ≠ Poupança entesourada Poupança aplicada escondida;
deteriorável com o tempo (inflação); estéril, improdutiva: não gera rendimentos futuros. colocada ao serviço da colectividade; menos deteriorável com o tempo; fonte de rendimentos futuros (juros). Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

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12 O juro é … o preço da liquidez (ponto de vista de quem pede emprestado) o rendimento-recompensa (ponto de vista de quem poupa) Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

13 PROCURA (UTILIZAÇÃO) DE LIQUIDEZ
Poupança aplicada Investimento ≠ OFERTA DE LIQUIDEZ PROCURA (UTILIZAÇÃO) DE LIQUIDEZ Para financiar gastos com o aumento da capacidade produtiva das pessoas e dos equipamentos. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

14 Moral da “história” Para que as empresas possam investir (utilizar liquidez) é preciso que haja quem aplique as suas poupanças (ofereça liquidez). Por isso… Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

15 Se em dado país INVESTIMENTO > POUPANÇA
Recurso à poupança externa (endividamento perante o estrangeiro) Aumenta a DÍVIDA EXTERNA Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

16 As empresas também podem poupar …
não distribuindo uma parte dos seus lucros pelos sócios ou accionistas; usando os lucros retidos para constituir PROVISÕES para encargos futuros. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

17 Motivações da poupança das empresas (provisões)
financiar a substituição de equipamento desgastado ou obsoleto; custear possível depreciação de existências; compensar efeitos de créditos incobráveis ou de cobrança duvidosa; criar fundo de reserva para completar a reforma dos seus trabalhadores. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

18 Proporção do rendimento disponível que é destinada à poupança
Propensão à poupança Proporção do rendimento disponível que é destinada à poupança prop.S = S / Rd Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

19 Exemplo: Rd = 1000,00 C = 850,00 S = 150,00 150 Prop.S = = 0,15 = 15%
= 0,15 = 15% 1000 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

20 Proporção do rendimento disponível que é destinada ao consumo
Propensão ao consumo Proporção do rendimento disponível que é destinada ao consumo prop.C = C / Rd Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

21 Exemplo (mesmo): Rd = 1000,00 C = 850,00 S = 150,00 850 Prop.C =
= 0,85 = 85% 1000 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

22 Obviamente… Prop.C + prop.S = 1 = 100%
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23 Quem tem maior propensão à poupança?
os mais ricos; os idosos, relativamente aos mais novos; as famílias, relativamente a quem vive só; os mais receosos (ou mais prudentes) sobre possíveis encargos imprevistos no futuro. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

24 Factores que influenciam a poupança
Rendimento disponível; Taxa de juro; Taxa de desconto intertemporal; Risco e irregularidade na recepção de rendimentos; Fase do ciclo de vida do aforrador; Factores de ordem cultural; Desenvolvimento do mercado financeiro. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

25 1. A influência do nível de rendimento disponível
Rd ↑ S ↑ e prop.S ↑ Rd ↓ S ↓ e prop.S ↓ A poupança e a propensão à poupança variam no mesmo sentido do rendimento disponível. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

26 Exemplo: o comportamento típico em época de recessão
Rd ↓ prop.S ↓ Porquê? A família tende a ver a recessão como temporária; Desejo de não diminuir o consumo de bens visíveis, para manter status. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

27 2. A influência da taxa de juro Taxa de juro ( i )
Prémio-recompensa oferecido ao aforrador Custo adicional das compras a crédito Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

28 i ↑ prop.S ↑ prop.C ↓ POUPANÇA MELHOR REMUNERADA É INCENTIVADA
COMPRAS A CRÉDITO MAIS CARAS: TRAVÃO AO CONSUMO Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

29 i ↓ prop.S ↓ prop.C ↑ POUPANÇA MENOS REMUNERADA É MENOS ALICIANTE
COMPRAS A CRÉDITO MAIS ACESSÍVEIS: INCENTIVO AO CONSUMO Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

30 Se i = 6% → prop.S = 15% - diz o Sr. José
Exemplo: Pôr de parte 10% do Rd significa adiar o consumo de bens supérfluos; poupar 15% já implica consumir menos de alguns bens porventura essenciais; Quanto maior é a parcela de Rd posta de parte (prop.S) maior é o sacrifício de adiar o consumo (de poupar); Só aumentando a taxa de juro se convence um aforrador a poupar uma maior fatia do seu Rd… Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

31 i S … Assim se explica que…
A curva da oferta de meios financeiros (poupança) é crescente com a taxa de juro:  só a taxas de juro superiores se emprestam (oferecem) quantias mais elevadas. S Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

32 = adiamento de consumo presente em troca de consumo futuro
C → C + Juro A taxa de juro faz com que o consumo futuro seja maior que o consumo presente… … mas a taxa de inflação, deteriorando o poder de compra, produz um efeito contrário. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

33 Taxa de juro nominal i(n)
Taxa de juro real i(r) Taxa de juro nominal i(n) Taxa de inflação ∆%P - = i(n) > ∆%P → i(r) > 0 (ganho) i(n) < ∆%P → i(r) < 0 (perda) i(n) = ∆%P → i(r) = 0 (na mesma) Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

34 Donde se conclui que… A poupança só gera ganho se a taxa de juro nominal for superior à taxa de inflação; Se a taxa de juro real for negativa, o aforrador fica penalizado; A inflação, sendo elevada, penaliza e desincentiva a poupança. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

35 3. A influência da taxa de desconto intertemporal do consumidor
ter JÁ hoje > ter amanhã ou depois 1 pássaro na mão > 2 ou 3 a voar HOJE = CERTO > FUTURO = INCERTO Impaciência! Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

36 (taxa de desconto intertemporal)
Grau de impaciência (taxa de desconto intertemporal) Quantidade de recompensa que é preciso dar ao consumidor-aforrador no futuro, para que ele se disponha hoje a sacrificar algum consumo presente (a poupar). Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

37 i > grau de impaciência  incentivo a POUPAR
i < grau de impaciência  incentivo a CONSUMIR  Para incentivar a poupança, a taxa de juro deve ser superior à taxa de desconto intertemporal. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

38 4. A influência do risco na recepção dos rendimentos
Rendimentos CERTOS e REGULARES Incentivo ao CONSUMO Rendimentos INCERTOS e IRREGULARES Incentivo à POUPANÇA Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

39 4. A influência das formas institucionalizadas de poupança
SEGURANÇA SOCIAL (descontos obrigatórios) SEGUROS (facultativos) Vida, saúde, acidentes pessoais, acidentes de trabalho, poupança-reforma Substituiram os hábitos tradicionais de poupança por motivo de precaução Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

40 5. A influência de factores culturais: os valores dominantes
CHAPA GANHA, CHAPA GASTA Nunca tem € que chegue, mau gestor, mau chefe de família CAUTELAS POUPADINHO Prudente, virtuoso, bom gestor, bom chefe de família! Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

41 APLICAÇÃO FINANCEIRA CAPITAL FINANCEIRO
Toda a cedência temporária de dinheiro (liquidez) a outrem, mediante o pagamento de um preço (juro); CAPITAL FINANCEIRO Toda a quantia poupada, disponível e susceptível de aplicação financeira. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

42 A B B A empresta a hoje promete restituir a
MUTUANTE MUTUÁRIO promete restituir a na data X e pagar-lhe um preço B A JURO DEVEDOR CREDOR TERMO ou VENCIMENTO Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

43 A B Diz-se que: A é credor de B Porque… A tem um crédito sobre B
empréstimo restituição + juro Diz-se que: A é credor de B Porque… A tem um crédito sobre B B é devedor de A B tem uma dívida perante A Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

44 Parâmetros de uma aplicação financeira
montante aplicado (capital inicial); tempo (prazo) da aplicação; taxa de juro (remuneração). → O juro é uma função crescente destes 3 parâmetros Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

45 J = C0 x i Numa aplicação a 1 ano… J : Juro C0 : Capital inicial
i : Taxa de juro J = C0 x i Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

46 Exemplo: C0 = ,00 € i = 4% Qual o juro produzido ao fim de 1 ano? J1 = x 0,04 = 800,00 € Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

47 i = Dizer que J = C0 x i É o mesmo que… J C0
A taxa de juro é a razão entre o juro e o capital aplicado. C0 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

48 O JURO exprime-se em moeda corrente (€)
A TAXA DE JURO exprime-se em percentagem (%) Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

49 Uma percentagem é uma fracção cujo denominador é 100…
5 5% = = 0,05 100 2,5 25 2,5% = = = 0,025 100 1000 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

50 Em regra, a taxa de juro refere-se ao período de 1 ano…
Exemplo: 3% → Por cada 100 euros aplicados, é produzido um juro de 3,00 € no final de cada ano. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

51 Taxas de juro equivalentes
6% anual 3% semestral 1,5% trimestral 0,5% mensal Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

52 Processo de capitalização
É o regime através do qual o capital inicial vai produzido juros periódicos (ano a ano, por exº) COMPOSTO SIMPLES Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

53 REGIME DE CAPITALIZAÇÃO SIMPLES (r.j.s.)
o juro produzido em cada período de capitalização é pago ao credor no fim desse período; o capital a render e os juros periódicos mantêm-se constantes ao longo de todo o processo de capitalização. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

54 O regime de juros simples
1 2 3 C0 C0 C0 C0 J1 J2 J3 J1 = J2 = J3 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

55 REGIME DE CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA (r.j.c.)
o juro produzido em cada período, em vez de sair do processo para ser pago logo ao credor, soma-se ao capital que o gerou, para passar a produzir juros no período seguinte (juro de juro), e assim sucessivamente até ao fim do prazo do contrato; os juros periódicos, bem como os capitais acumulados, são crescentes . Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

56 O regime de juros compostos
1 2 3 C0 C1=C0+J1 C2=C1+J2 C3 J1 J3 J2 C3 = C2 + J3 J1 < J2 < J3 C0 < C1 < C2 < C3 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

57 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança