Administração do Capital de Giro

Apresentação em tema: "Administração do Capital de Giro"— Transcrição da apresentação:

1 Administração do Capital de Giro
Administração de Valores a Receber

2 Existência de Vendas a Prazo
Acesso ao Mercado de Capitais Fornecer informações ao comprador e vendedor Sazonalidade Estratégia de Mercado

3 Medidas Financeiras Investimento de Capital Investimento em Estoques
Despesas de Cobrança Despesa com Devedores Duvidosos

4 Elementos de uma Política de Crédito
Padrões de Crédito Política de Cobrança Prazo Desconto

5 Relação entre Padrões de Crédito e Medidas Financeiras

6 Relação entre Prazo de Crédito e Medidas Financeiras

7 Relação entre Política de Cobrança e Medidas Financeiras

8 Análise da Alteração da Política de Crédito
Para estudar a alteração da política de crédito compara-se a situação existente com a situação proposta Caso a lucratividade da proposta seja superior, aceita-se a alteração na política de crédito

9 Alteração da Política de Crédito - Exemplo
Situação Atual Vendas $5.000 Vendas a prazo $2.500 (50%) Custos Variáveis $2.500 Custos Fixos $1.000 Dev. Duvidosos 1% da Venda a prazo Prazo Médio 1 mês

10 Alteração da Política de Crédito - Exemplo
Proposta: Aumentar o prazo de recebimento Vendas de $5.000 para $6.000 Vendas a prazo de 50% para 60% Custos Variáveis $2.500 para $3.000 Custos Fixos $1.000 Dev. Duvidosos De 1% para 1,5% Prazo Médio De 1 mês para 2 meses

11 Análise da Alteração Atual Proposta Diferença
Receita C.Variáveis Provisão  Custo Fixo Lucro Operac

12 Custos Variáveis Atual = 50% x Receita = 50% x 5.000 = $2.500
Proposta = 50% x Receita = 50% x 6.000 = $3.000 Voltar

13 Provisão para Devedores Duvidosos
Atual = 1% x Receita a Prazo = 1% x (5.000 x 50%) = $25 Proposta = 1,5% x Receita a Prazo = 1,5% x (6.000 x 60%) = $54 Voltar

14 Investimento em Clientes – 1o. Método
Investimento Atual Duplicatas = Vendas a Prazo x Prazo de Recebimento Duplicatas = x 1 = $2.500 Investimento da Proposta Duplicatas = $6.000 x 60% x 2 = 7.200 Invest. Adicional = – = $4.700

15 Investimento em Clientes – 1o. Método
Mas nesse investimento está embutido o lucro Para retirar o lucro basta aplicar a seguinte expressão: (Vendas Prazo/Vendas) x Custo x Prazo Invest. Atual = 50% x x 1 = 1.763 Invest. Proposta = 60% x x 2 = 4.865 Invest. Marginal = – = 3.102

16 Rentabilidade – 1o. Método
Considerando o lucro 471 / = 10% Retirando o lucro 471/3.102 = 15%

17 Análise de Proposta de Política de Crédito – 2o. Método

18 Análise de Proposta de Política de Crédito – 2o. Método

19 Rentabilidade Investimento Marginal Rentabilidade
Fluxo Máximo Situação Original = Fluxo Máximo na Proposta = Investimento = $2.200 Rentabilidade 471/2.200 = 21,4%

20 Concessão de Crédito Resposta individual da empresa a cada cliente
Tradicionalmente analisa os 5 C´s do crédito: Caráter Capacidade Capital Collateral (Garantias) Condições

21 Problemas dos 5 C´s Depende do julgamento individual do funcionário
Depende da experiência dos funcionários do setor de crédito Não faz um vínculo direto com o objetivo da empresa

22 Exemplo de Sistema de pontuação

23 Outros Sistemas de Concessão
Terceirização Cartão de crédito Análise Discriminante Necessidade de uma série histórica Segregar os clientes Limitações Análise das demonstrações contábeis