Prof. Nelson Campos simoesnelson@aedu.com ESTRUTURA E ANÁLISES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Prof. Nelson Campos simoesnelson@aedu.com.

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1 Prof. Nelson Campos simoesnelson@aedu.com
ESTRUTURA E ANÁLISES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Prof. Nelson Campos

2 P.L.T PÁG.63 Edição Especial 723
Estrutura e análise das demonstrações financeiras/ Marcelo Cardoso de Azevedo - Campinas,SP : Editora Alínea,2013. Edição Especial 723 PÁG.63

3 TÉCNICAS DE ANÁLISES POR ÍNDICES
Este capítulo dedica-se à análise e mensuração e interpretação dos principais índices financeiros e econômicos utilizados para analisar as demonstrações financeiras elaboradas pelas empresas. Apresentaremos a função de cada um deles, como calculá-los, suas fórmulas, bem como a interpretação dos resultados deles obtidos,para um preciso mapeamento da “saúde” financeira e econômica da empresa

4 LEGISLAÇÃO Não existe uma legislação em especial para definir a utilização e as formas de apurar os indicadores. O que existe são metodologias conhecidas, amplamente estudadas e aprovadas pelo mercado financeiro mundial.

5 Função dos índices financeiros
Os índices financeiros constituem o primeiro passo para uma análise financeira da empresa, destinam-se a mostrar as relações entre as contas das demonstrações financeiras e apresentar uma ampla visão da situação econômico-financeira da empresa.

6 Quando usamos os índices, estamos utilizando tipos de medidas para apurar a situação econômica e financeira da empresa, e essas medidas nos fornecem parâmetros para que possamos analisar,avaliar e elaborar um diagnóstico preciso da situação em que se encontra a empresa.

7 FÓRMULA DOS ÍNDICES CATEGORIA DOS ÍNDICES SITUAÇÃO FINANCEIRA :
ESTRUTURA DE CAPITAL/ LIQUIDEZ SITUAÇÃO ECONÔMICA : RENTABILIDADE

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11 ANALISA OS GRAUS DE ENDIVIDAMENTO E IMOBILIZAÇÃO DA EMPRESA
ANALISA OS GRAUS DE ENDIVIDAMENTO E IMOBILIZAÇÃO DA EMPRESA. * ÍNDICES DO TIPO ”QUANTO MENOR, MELHOR”: 1 – PARTICIPAÇÃO do CAPITAL de TERCEIROS 2 – COMPOSIÇÃO do ENDIVIDAMENTO 3 – IMOBILIZAÇÃO do PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4 – IMOBILIZAÇÃO dos RECURSOS NÃO-CORRENTES

12 PARTICIPAÇÃO do CAPITAL de TERCEIROS
Fórmula  PCT = Capital de Terceiros / Passivo total x 100 * Revela o grau de ENDIVIDAMENTO com terceiros , ou seja, quanto (%) ela está utilizando de Capital de Terceiros em relação ao Passivo Total. Anos ET ou CT PT Cálculos (%) 2010: 38,22% 2011: 32,42% AnáliseEsses índices mostram que, em 2010, o capital de terceiros representou 38,22 do total de recursos investidos na empresa;em 2011,esse percentual caiu para 32,42% do total dos recursos.

13 COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO *
Fórmula  PC / ET ou PC / CT x onde: PC: Passivo Circulante ; ET: Exigível Total= Capital de Terceiros (PC+ELP) * Revela quanto a empresa deve a curto e a longo prazo. Anos PC ET ou CT Cálculos (%) 2010: 71,05% 2011: 84,36% AnáliseEstes índices demonstram que, dos valores de capitais de terceiros que a empresa havia tomado em 2010, a dívida a curto prazo representava 71,05%; no ano de 2011, esse percentual subiu para 84,36% , mostrando que houve uma maior concentração da dívida a curto prazo.

14 IMOBILIZAÇÃO do PATRIMÔNIO LÍQUIDO* ou IMOBILIZAÇÃO do CAPITAL PRÓPRIO
Fórmula  IPL ou ICP = Invest.Imobiliz.Intang. / PL x onde: PL = Patrimônio Líquido * Revela quanto (%) a empresa aplicou de recursos próprios (capital próprio = PL) no Ativo Permanente. Anos IN/IM/INT PL Cálculos (%) 2010: 85,38% 2011: 66,48% AnáliseEsses índices demonstram que, em 2010, a empresa havia investido 85,38% do P.L no Investimento,Imobilizado e Intangível,deixando pouco mais de 14% investido no Circulante; já no ano de 2011, esse percentual caiu para 66,48% , mostrando uma mudança na política da empresa.

15 IMOBILIZAÇÃO dos RECURSOS NÃO-CORRENTES
Fórmula INVEST.IMOBILIZ.INTANG. / (PL + ELP) X 100 onde PL: Patrimônio Líquido e ELP: Exigível a Longo Prazo Revela quanto (%) a empresa aplicou no Imobilizado com recursos próprios e com dívidas de longo prazo. Anos IN/IM/INT PL + ELP Cálculos (= %) 2010: 72,41% 2011: 61,84% Análise O cálculo desses índices mostra que, em 2010, a empresa utilizou 72,41% dos recursos não correntes no financiamento do Investimento,Imobilizado e Intangível,esse percentual caiu para 61,84% em 2011,demonstrando que a empresa optou por direcionar menos desses recursos para o Investimento,Imobilizado e Intangível e uma maior parcela para o Ativo Circulante.

16 Análise da Categoria LIQUIDEZ*
Evidencia o grau de solvência da empresa: capacidade de garantir o pagamento das suas obrigações contraídas com terceiros. * ÍNDICES DO TIPO “QUANTO MAIOR, MELHOR“: 1 – LIQUIDEZ GERAL 2 – LIQUIDEZ CORRENTE 3 – LIQUIDEZ SECA

17 Fórmula  ( AC + RLP ) / ET ou (PC + ELP)
LIQUIDEZ GERAL * Fórmula  ( AC + RLP ) / ET ou (PC + ELP) onde AC: Ativo Circulante; RLP: Realizável Longo Prazo; ET: Exigível Total (Passivo Circulante+Exigível Longo Prazo) * Revela se os recursos financeiros da empresa aplicados no Ativo Circ. e Realiz. a L.Prazo, serão suficientes para pagar as dívidas totais à terceiros. Anos AC + RLP PC + ELP Cálculo do Índice 2010 R$ 1,24 2011 R$ 1,70 AnáliseEm 2010, a empresa possuía,para cada R$ 1,00 de dívida, R$ 1,24 de recursos disponíveis para pagamento a curto e longo prazo;já em 2011, a empresa aumentou sua liquidez geral,tendo, para cada R$ 1,00 de dívida, R$ 1,70 de recursos disponíveis.

18 onde AC: Ativo Circulante; PC: Passivo Circulante
LIQUIDEZ CORRENTE * Fórmula  LC = AC / PC onde AC: Ativo Circulante; PC: Passivo Circulante * Revela a capacidade financeira da empresa para pagar as dívidas de curto prazo. Anos AC PC Cálculo do Índice 2010 90.800 R$ 1,70 2011 R$ 1,89 AnáliseEm 2010,a empresa possuía R$1,70 de recursos para cada R$1,00 de dívida,ocorrendo uma melhora no indicador em 2011,que subiu para R$ 1,89 de recursos para cada R$1,00 de dívida,mostrando que a empresa melhorou sua gestão.Quando maior esse indicador,melhor.

19 LIQUIDEZ SECA * Fórmula LS = (AC – Est) / PC onde AC: Ativo Circulante; Est: Estoques; PC: Passivo Circulante * Revela a capacidade financeira líquida da empresa (excluído o estoque) para pagar as dívidas de curto prazo. Anos AC Estoques PC Cálculo 47.300 90.800 R$ 1,18 44.000 R$ 1,49 AnáliseA empresa, em 2010, tinha recursos a curto prazo no valor de R$1,18 para cada R$1,00 de dívida, conseguindo pagar todas as dívidas somente com recursos de rápida conversibilidade. Em 2011, houve uma considerável melhora no índice.

20 Análise da Categoria RENTABILIDADE
Revela a lucratividade obtida pelo capital investido no período (quanto o investimento rendeu à empresa). * Índices do tipo “QUANTO MAIOR, MELHOR”: 1 – GIRO DO ATIVO 2 – MARGEM LÍQUIDA 3 – RENTABILIDADE do ATIVO 4 – RENTABILIDADE do PATRIMÔNIO LÍQUIDO

21 FÓRMULA  GA = VL / AT onde:
GIRO DO ATIVO * FÓRMULA  GA = VL / AT onde: VL: Vendas Líquidas; AT: Ativo Total (AC+ANC) * Revela quanto a empresa vendeu em relação ao investimento total (Ativo Operacional) no período. Anos VL AT Cálculo 2010 1,79 2011 1,65 Análise Em 2010,o volume de vendas renovou 1,79 vezes o Ativo Total no ano, já em 2011 esse índice caiu para 1,65, evidenciando que o desempenho da empresa não manteve o mesmo nível

22 FÓRMULA  ML = LL / VL onde LL: Lucro Líquido e VL: Vendas Líquidas
MARGEM LÍQUIDA * FÓRMULA  ML = LL / VL onde LL: Lucro Líquido e VL: Vendas Líquidas * Revela quanto a empresa obteve de lucro no período em relação ao seu faturamento. Anos LL VL Cálculo (índice x 100=%) 2010 62.600 10,48 % 2011 59.516 8,96% Análise Em 2010,depois de descontados todos os custos e despesas,sobraram 10,48% das vendas líquidas da empresa; já em 2011, esse índice reduziu-se para 8,96%. Isto indica que a empresa tem de rever sua estratégia de lucro. Quando maior o indicador, melhor.

23 RENTABILIDADE DO ATIVO *
FÓRMULA  RA = LL / AT onde LL: Lucro Líquido e AT: Ativo Total * Revela quanto a empresa obteve de lucro para cada real investido no ativo (taxa de retorno). Anos LL AT Cálculo (índice x 100=%) 2010 62.600 18,72% 2011 59.516 14,80% Análise Em 2010,a rentabilidade do ativo ficou em 18,72%, ocorrendo redução, em 2011, para 14,80%, o que demonstra que a empresa não foi eficiente em rentabilizar seus recursos. Quanto maior melhor.

24 RENTABILIDADE do PATRIMÔNIO LÍQUIDO
FÓRMULA  RPL = LL / PLM onde LL: Lucro Líquido e PLM: Patrimônio Líquido Médio Esse índice revela quanto a empresa teve de lucro líquido para cada real de capital próprio. Anos LL PL Cálculo (índice x 100=%) 2010 62.600 2011 59.516 24,88% Análise O percentual apurado indica que a empresa rentabilizou o capital social 24,88% no ano de 2011.Esse percentual deverá ser comparado com as taxas de outros rendimentos do mercado. Quanto maior melhor.

25 K BÔ

26 EXERCÍCIOS