Unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 1 estudo intermediário1 -depósitos compulsórios à vista, à prazo, poupança, outros. -direcionamento das aplicações.

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1 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 1 estudo intermediário1 -depósitos compulsórios à vista, à prazo, poupança, outros. -direcionamento das aplicações livres e direcionadas -taxas de juros/indexadores selic, di, tr, tjlp. -poupança compulsória: fgts. -poupança compulsória: fat.

2 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 2 estudo intermediário 2: empréstimos finame. crédito à pessoa física. crédito rural. financiamento à exportação. leasing. crédito imobiliário.

3 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 3 estudo semestral bradesco itaú unibanco banco do brasil nossa caixa sofisa

4 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 4 sfn – aula2- sistema financeiro nacional – 20ago08 retrospectiva a reforma bancária de 1964 bancos múltiplos estrutura atual comparação com estruturas estrangeiras

5 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 5 retrospectiva 1: 1800’s antes da chegada de d. joão vi as atividades bancárias eram exercidas de forma não-institucionalizada. chegada da família real constituição do banco do brasil. durante o império ocorre a constituição de bancos e casas bancárias: atividades bancárias e de financiamento de projetos.* *alguma semelhança com os merchant banks europeus.

6 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 6 retrospectiva 2: 1964 a 1968 reforma bancária: as instituições são segmentadas segundo a atividade. re-estruturação ou instituição de poupança compulsória. fgts, pis-pasep bndes fontes de recursos.

7 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 7 retrospectiva 2: 70’s fundos de ações 157 investimento estrangeiro 1 - ações. debentures. projeto do “banco eletrônico”. cvm reforma da lei das sa. lei do mercado de capitais.

8 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 8 retrospectiva 3: 80’s fundos de inv de renda fixa. fundos de pensão fechados. (direcionamento das aplicações) bm&f bancos e instituições especializadas migram para a estrutura de bancos múltiplos.

9 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 9 proer: saneamento do sistema. regras de capitalização: bis e bc. privatização de bancos estaduais. investimento estrangeiro 2 - ações e renda fixa. bonds e notes no exterior.. governança corporativa retrospectiva 4: 90’s

10 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 10 fundos de ações com recursos do fgts. fundos fechados. plano diretor do mercado de capitais. expansão do mercado primário de ações. emissões de renda fixa no exterior em R$. expansão das operações de crédito. expansão da prestação de serviços (novos produtos) securitização e outros “pacotes”. fundos de private equity e outros, cvm 450/456. lei das sa: 10303/out2001 e 11638/dez07. bovespa: listagens diferenciadas de GC e Sustentabilidade. retrospectiva 5: 2000’s

11 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 11 a reforma bancária de 1964 - 1 autoridades monetárias conselho monetário banco central banco do brasil* intermediários governo intermediários privados autoridades monetárias banco central * a rigor, não fazia parte conselho monetário banco do brasil* intermediários governo intermediários privados

12 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 12 a reforma bancária de 1964 - 2 banco do brasilcaixa econ federalbndes bancos estaduaisbcos desenv regcaixas estaduais intermediários governo

13 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 13 a reforma bancária de 1964 - 3 bancos comerciais bancos investimento corretoras financeiras soc cred imobiliáriodistribuidoras intermediários privados bolsas de valores leasing’s intermediários privados

14 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 14 a estrutura atual 1 conselhos nacionais (normativos) cnsp seguro privado cgpc gestão previdência complementar cmn monetário

15 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 15 a estrutura atual 2 cmn susep spc bc cvm cngpc cnsp anbid reguladoresreguladores certificação apimec anbid outros. andima cblc cetip selic

16 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 16 a estrutura atual 3 bc financeiras leasing’s bancos múltiplos bancos de investimento gestores de recursos* bovespa* bm&f* * cvm e bc somente as mais relevantes.

17 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 17 a estrutura atual 4 com valores mobiliários nos mercados de ações ou renda fixa. cvm empresas abertas gestores de recursos bovespabm&f fundos de investimento investidores certificação analistas de valores mobiliários

18 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 18 a estrutura atual 5 susep entidades abertas de previdência complementar seguradoras sociedades de capitalização

19 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 19 a estrutura atual 5 spc entidades fechadas de previdência complentar (fundos de pensão)

20 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 20 a estrutura atual: sistema de pagamentos 1 bc boves pa cblc selic cetip cip sitraf cip siloc tecban compe bm&F

21 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 21 a estrutura atual: sistema de pagamentos 2 cip-siloc câmara integrada de pagamentos sist liquidação diferida transferências-interbancárias de ordens crédito cip-sitraf câmara integrada de pagamentos sistema de transferência de fundos compe centralizadora de compensação de cheques e outros papéis tecban câmara de tecnologia bancária

22 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 22 as atividades que eram realizadas por instituições especializadas passam a ser feitas pelos bancos múltiplos. na prática, essas atividades tornam-se “carteiras” dos bancos múltiplos. bancos múltiplos 1: conceito

23 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 23 corretoras financeiras leasing’s seguradoras, previdência, saúde capitalização consórcios outras bancos múltiplos 2: exceções por necessidade de legislação/fiscalização algumas atividades continuam sendo exercidas por instituições especializadas, mas controladas por um banco múltiplo.

24 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 24 as financeiras até 1980 representavam um papel de destaque no financiamento CDC. de 1980 a 1990 “hibernaram”. a partir de 2000 voltaram a ter destaque. bancos múltiplos 3: exemplo 1

25 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 25 bancos múltiplos 4: exemplo 2 até a metade dos anos 90 a atividade de gestão de recursos era realizada “dentro de um banco múltiplo” através de uma área denominada “área de investimentos”. a partir daí, os bancos múltiplos constituíram empresas especializadas e independentes - as gestoras de recursos (asset management companies). início da prestação de serviços de gestão de recursos por empresas (independentes ou não-controladas por instituição financeira).

26 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 26 estruturas: histórico – uma idéia merchant banks. -bancos comerciais (gerais). -bancos comerciais e bancos de investimento. -bancos comerciais, universal banks, bancos múltiplos.

27 unifmu – prof. fdsilva – sfn - 2 sem 08 27 comparação com estruturas estrangeiras: uma ilustração finanças corporativas banco: múltiplo/investimento. banco investimento*. distribuição - intermediação banco: múltiplo/investimento /corretora. banco investimento/ corretoras. custódia banco múltiplo*. banco comercial. seguros seguradora. atividade bancária banco múltiplo. banco comercial. gestão de recursos banco múltiplo / gestoras. gestora.